블루오션스탁

SK디앤디(210980)에 대해 신재생사업이 본궤도에 올라 지속 가능한 성장이 기대되는 회사다. SK디앤디는 태양광과 풍력 개발 사업에 이어 에너지저장장치(ESS) 사업에 진출해 의미 있는 성과를 보여주고 있다. 디벨로퍼로서 다양한 수익창출 사업으로 확장하고 있고 특히 신재생사업에서의 성과가 본격화될 전망이어서 지속가능한 성장이 가능한 회사다. SK디앤디의 풍력 개발 규모는 현재 90.6MW로 국내 2위 사업자이고, 내년까지 120MW 추가 개발건을 확보하고 있어 1위 풍력 사업자로 등극할 전망이라고 예상했다. 제주가시리에서 연 145억원의 안정적인 매출이 발생하고 있고, 울진 사업장에서는 개발권 매각, 설계·조달·시공(EPC), 통합운영(O&M), 배당이익의 총 4단계에 걸쳐 이익을 회수하고 있다. E..

SK디앤디(210980)가 공격적인 ESS 사업 확대로 2020년까지 높은 수준의 이익 확보가 가능할 전망이다. 안전하고 깨끗한 전력 공급과 피크 전력 감축을 위한 수요 관리가 전력시장 내 화두로 떠오르면서 ESS 시장 확대에 대한 기대가 높다. 현재 ESS관련 보조금은 세가지로 ▲기본요금 절감(PCS 용량의 50% 수준) ▲사용량 요금 절감(최대부하와 경부하 사이 차이) ▲ESS 추가 할인 요금 등이다. ESS 관련 보조금을 모두 적용해 1MWh ESS(설치비용 4.5억원)를 설치했을 때 SK디앤디는 연간 1.55억원 매출 발생이 가능하다. SK디앤디의 ESS사업은 2020년까지 70% 이상의 영업이익률 달성이 충분히 가능할 것으로 분석했다. 한편 SK디앤디는 ESS에 자본 투자해 자산화한 후 해당 업..

SK디앤디(210980)에 대해 내년도 정책 수혜가 기대된다. 정부는 내년 초 제8차 전력수급기본계획과 신재생에너지3020 정책을 수립할 예정이다. 신재생에너지3020 이행계획에 따르면 2030년까지 총 63.8GW로 설비를 확대하고 2022년까지 대규모 프로젝트로 12.4GW 중 5.0GW를 달성하는 것이 목표다. 신재생에너지 의무 공급비율(RPS)은 확정되진 않았지만 2030년까지 20% 이상으로 확대될 가능성이 높다. 이에 따라 한국전력 발전자회사를 포함한 발전사들은 관련 비용을 줄이기 위해 신규 신재생에너지 설비 확대에 적극적으로 참여할 전망이다. 풍력개발(ESS 포함) 부문 역시 성장이 지속될 것이라고 관측됐다. SK D&D는 진행 중인 제주 가시리 풍력발전(전력판매)과 경북 울진 풍력발전(EP..

새 정부의 노후도심 개량 부동산 정책 방향으로 SK디앤디(210980)의 수혜가 기대된다. 1분기 매출은 전년대비 46% 증가했으며 영업이익은 4배 성장, 분기 100억원대 영업이익을 창출했다. 해운대, 창원 비즈니스 호텔 프로젝트가 준공됐고 가산 지식센터, 강남 BIEL 오피스텔 등이 공정률 본격화에 접어들어 고정비 절감효과가 나타났다. 최근 판교 호텔부지 낙찰에 이어 성수동 지식센터 부지도 인수하며 2건의 부지 매입에 성공했는데 각각의 개발매출은 2000억원 이상으로 파이프라인을 지속 확보함으로써 추진중인 프로젝트 규모는 총 1조9000억원에 달한다. 이에 따라 올해 매출은 3000억원대로 레벨업 하고 2019년에는 5000억원에 도달할 전망이다. SK디앤디의 본질적인 강점은 서울 내 노후 CBD(중..

SK디앤디(210980)의 작년 매출액과 순이익은 각각 전년대비 19.5%, 30.9% 증가한 2764억원, 264억원을 기록했다. 이는 창사 이래 최대치로 알려졌다. 가산 지식산업센터의 분양 호조, 해운대 호텔 진행률 증가, 울진풍력 개발사업 착수 등으로 양호한 실적을 기록했다고 평가했다. SK디앤디의 올해 매출액은 3376억원으로 작년보다 21.8% 늘어난다는 전망이다. 분양 프로젝트와 울진풍력EPC 공사가 진행되는 영향에서다. 수송타워, 해운대호텔에 이어 수송스퀘어 선매각에 성공하면서 매각차익 480억원이 지분법이익으로 인식될 것으로 추정했다. 이로 인한 순이익은 138.6% 증가한 823억원으로 사상 최대 실적을 경신한다는 전망이다. 올해도 서소문 오피스 선매각과 지식산업센터 분양 2건 등의 신규..

SK디앤디(210980)는 4분기 매출액 1064억원, 영업이익 260억원으로 실적 개선이 예상된다. 이는 대부분 분양 프로젝트들이 분양완료 됨에 따라 비용 반명이 마무리 되고, 올해 매출을 견인하는 해운대 프로젝트의 공정률이 3분기말 53.4%에서 4분기 말 85%대 수준으로 빠르게 증가했기 때문이다. 또 울진풍력발전 영업권양수도에 따른 개발사업권 매각으로 개발이익 100억원을 거둘 것으로 예상된다. 울진풍력발전 프로젝트에서 주목할 점은 국내 최초로 영업권 양수도 형식의 개발사업권 매각을 통한 풍력발전개발 사업의 구조화며 SK디앤디는 인허가와 파이낸싱 작업을 완료하고 이를 울진풍력이라는 SPC를 설립해 개발사업권을 매각하는 형태로 약 100억원의 개발이익이 영업단에 반영된다. SK디앤디는 울진풍력에 1..