블루오션스탁

이노션(214320)에 대해 역대 최저 수준의 지나친 저평가 상황에 있다. 이노션의 지난해 4분기 실적은 분기 기준 최고 수준의 실적이 예상된다. 이노션의 지난해 4분기 실적을 매출총이익(GP) 전년 동기 대비 8% 증가한 1800억원, 영업이익은 7% 감소한 386억원으로 추정했다. 2분기와 3분기에 각각 분기 기준 최고 실적을 달성했고 4분기도 분기 기준 최고 수준의 실적이며 매분기 최고 실적의 달성 이유는 신차의 골든 사이클 지속 영향으로 국내에서 출시 후 1~3분기 이내에 북미와 유럽에서 신차를 출시하고 있기 때문이다. 2020년 기준 매출총이익 비중 53%인 북미의 현대기아차 판매량 증가에 따른 실적 개선이 지속되면서 매분기 실적이 개선되고 있는데 4분기는 전년도의 높은 기저 영향으로 소폭 감소..

이노션(214320)이 시장 기대치에 걸맞은 4분기 실적을 바탕으로 저평가에서 벗어날 것으로 기대했다. 4분기 매출 총이익은 전년 동기보다 6.1% 증가한 1793억원, 영업이익은 같은 기간 4.1% 감소한 397억원으로 시장 전망치에 부합하는 실적을 시현할 것이다. 영업이익이 전년 동기보다 감소한 것은 지난해 호실적에 따른 역기저효과다. 국내외 모두 4분기 광고 성수기인 데다 이노션은 서울 모빌리티 쇼 등을 통해 비매체 광고(BTL) 성장도 기대된다. 신차캠페인으로는 G90, 캐스퍼 등이 반영될 것으로 전망했다. 2022년 신차도 호조세를 보일 것이란 평가다. 그는 2022년 이노션의 영업이익은 올해보다 11.0% 증가한 1469억원 수준으로 내다봤다. 내년 국내외 모두 제네시스 브랜드 마케팅과 N라인..

계열사(캡티브) 특수가 기대처럼 올해 1분기에 발생하지 않았지만 2, 3분기에 이노션(214320)의 호재가 몰렸다는 분석이 나왔다. 현대차와 기아의 전기차(EV) 마케팅과 기아 기업 로고(CI) 변경 관련 작업이 2분기부터 진행될 예정이다. 올해 1분기 이노션의 실적은 기대에 못 미쳤다. 1분기 매출총이익은 1500억원으로 전분기 대비 14% 하락했다. 영업이익 역시 201억원을 기록하며 전분기 대비 51% 떨어진 수치를 나타냈다. 실적이 기대에 미치지 못했던 이유는 최고 실적 달성에 대한 부담과 기대했던 캡티브 특수가 2분기부터 발생할 것으로 예상되기 때문이다. 연간 캡티브의 마케팅 진행 규모가 줄어든 것은 아니기 때문에 연간 실적 전망은 유지된다. 2분기부터 투자포인트가 몰릴 것으로 기대된다. 먼저..

이노션(214320)에 대해 지난해 4분기는 코로나19 영향에서 벗어나 회복의 시작을 알렸다. 올해 캡티브(계열사 간 내부시장) 광고주의 높은 마케팅 수요[글로벌 진출(제네시스), 브랜드 확장(전기차 아이오닉), CI변경(기아차)] 등이 기대된다. 비캡티브 광고주의 마케팅 재개까지 더해 지며 강한 턴어라운드가 기대된다. 글로벌 디지털 광고 대행사 인수·합병(M&A)도 고려 중이다. 비유기적 성장 동력 확보에 대한 강한 의지를 보여주고 있다. 특히 지난해 코로나19로 인한 감익에도 불구, 배당성향이 56%로 전년 40%대비 이례적으로 상향돼 강한 주주 환원 의지가 보여지고 있다. 지난해 4분기 연결기준 매출총이익은 1687억원 전년 대비 10%, 영업이익은 414억원으로 4% 증가했다. 본사에서는 코로나1..

이노션(214320)에 대해 현대차 브랜드 확장 수혜가 기대된다. 이노션의 지난해 4분기 예상 매출총이익은 1684억원으로 전년 대비 10.2% 증가하고 영업이익은 386억원 같은 기간 2.8% 감소해 시장 컨센서스에 부합할 것이며 코로나19 타격으로 비계열 물량 회복은 더디지만 안정적인 계열 물량 기반으로 역성장 폭은 점진적으로 축소되고 있다. 해외 예상 매출총이익은 1225억원으로 전년 대비 15.3% 증가, 웰컴 인수 효과 및 매출총이익 비중 60%를 차지하고 있는 미주와 유럽지역의 호실적으로 코로나19에도 순성장세를 지속하고 있다. 앞서 이노션은 지난 2019년 디지털 마케팅 솔루션 기업인 ‘웰컴그룹’을 1836억원에 인수한 바 있다. 웰컴은 미국, 유럽 등 총 8곳에 자회사를 두고 글로벌 기업들..

이노션(214320)에 대해 현대·기아차 판매량 증가 효과로 인해 예상보다 빠른 회복세를 보여주고 있다고 평가했다. 지난 3분기 이노션의 추정 매출액은 1360억원, 영업이익은 280억원이다. 전년 동기 대비 매출액은 9% 증가하고, 영업이익은 2% 감소한다는 예상이다. 영업이익 추정치는 종전 추정치인 221억원보다 상향 조정됐다. 이러한 3분기 실적에는 지난 9월 현대·기아차의 판매량이 긍정적인 영향을 끼쳤을 것으로 풀이됐다. 이달 초 공개된 9월 현기차의 판매 데이터를 토대로 할 때 본사와 해외 모두 현기차 마케팅 집행이 직전 추정했던 것보다 증가했을 것으로 본다. 여기에 제일기획(030000)의 호실적에 비춰보면 국내외 계열사뿐만이 아니라 비계열 광고주들 역시 상반기 위축됐던 마케팅을 하반기 빠르게..

이노션(214320)에 대해 중장기 성장기조가 유효하다. 이노션은 2분기 코로나19(Covid-19) 영향에 따른 대내외 불확실성 증대와 광고주들의 마케팅 수요 감소로 부진한 실적을 기록했다. 연결 기준 2분기 매출액은 2365억원, 영업이익은 160억원이었다. 코로나에 따른 대외활동 축소로 프로모션, 이벤트 등 수요가 급감한데다 오프라인 행사의 디지털 전환에도 한계가 있었기 때문에 2분기 실적 부진은 불가피했다. 불확실성은 상존하지만 2분기를 바닥으로 3분기부터 실적은 서서히 회복될 것으로 전망했다. 3분기 예상 매출 총이익은 1,347억원(+7.6% YoY), 영업이익은 230억원(-19.2% YoY)으로 추정했다. 아이오닉 브랜드를 통한 전기차 라인업의 강화와 제네시스 브랜드 마케팅 지속 및 기아차..