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에치에프알(230240)에 대해 올해 실적이 지난해보다 향상될 가능성이 높다. 지난해 4분기 에치에프알의 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 3% 증가한 971억원, 4% 늘어난 169억원으로 시장전망치를 하회했다. 이는 분기 평균 원·달러 환율이 크게 하락해 반도체 수급 문제로 높게 구매한 원자재를 낮은 가격에 판매한 영향이다. 에치에프알 추천 사유는 지난해 괄목할만한 실적 향상 추세를 나타냈음에도 주가가 전혀 오르지 못했던 점이다. 그리고 올해 이후 장기 실적 전망이 여전히 낙관적이다. 여기에 최근 통신사 실적 규제 상황을 감안하면 5.5G 도입 논의가 본격화될 가능성이 높아 에치에프알 멀티플 정상화 시도가 나타날 수 있기 때문이다. 올해 1분기 이후 이익 성장을 지속한다면 에치에프알의 주가는 ..

에치에프알(230240)에 대해 장,단기 실적 전망이 낙관적이고 지난 4분기 및 올해 실적 전망이 투자가들의 우려와 달리 낙관적이며, 미국 C밴드 투자 증대에 따른 올해 큰 수혜가 예상된다. 이익 급증에도 불구하고 주가 상승 폭이 크지 않아 밸류에이션(Valuation)상 매력적이며, 잘못된 해석으로 주가가 단기간에 급락했다. 에치에프알(HFR)의 지난해 4분기 추정 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 22% 늘어난 1145억원, 103% 성장한 329억원으로, 일부 투자가들의 실적쇼크 및 올해 이익 감소 가능성의 언급과 달리 시장 예상치를 상회할 것으로 전망했다. 원,달러 환율 하락이 매출,이익에 부정적 영향을 미쳤지만 수량 측면에선 전분기대비 비슷한 흐름을 보인 것으로 파악된다. 올해 실적 전망..

에치에프알(230240)에 대해 지난 4분기 실적이 전망치를 밑돌았지만 올해 글로벌 5G 투자 본격화에 따른 매출 증가 잠재력이 가장 큰 업체가 될 것으로 전망했다. 에치에프알은 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 0.7% 감소한 556억원, 같은 기간 영업이익은 5.2% 증가한 29억원을 기록하며 시장 전망치(매출액 754억원)를 밑돌았다. 매출액 하락의 주된 원인으로 5G 프론트홀 장비 및 유선장비 투자 축소가 꼽힌다. 자회사 적자 지속에도 북미시장 진출을 위한 연구개발(R&D) 비용이 늘면서 영업이익에도 영향을 미쳤다는 성명이다. 그러나 실적에 대한 성장성이나 방향성에는 의심할 여지가 없으며 올해도 꾸준한 상승세를 그릴 것이란 전망이다. 4분기 실적은 추정치를 밑돌았지만 에치에프알은 글로벌 5G..

에치에프알(230240)에 대해 올해 글로벌 5세대 이동통신(5G)투자의 최대 수혜주라고 평가했다. 올해 에치에프알의 실적은 전년 대비 123.9% 늘어난 4065억원, 영업이익은 258.6% 증가한 459억원으로 각각 전망된다. 올해 본격적으로 투자 예정인 국내 중계기 시장과 해외 모멘텀이 가장 큰 장비주로 시장 전망치를 대폭 상향했다. 먼저 상반기 쉬어갈 것으로 예상되는 다른 5G 장비주들과는 달리 에치에프알은 7월 도쿄올림픽을 앞두고 1분기부터 매출이 반영될 것이며 미국의 6월 CBRS(Citizens Broadband Radio Service) 대역대 주파수 경매를 앞두고 2분기부터 본격적인 수주가 예상된다. 하반기에는 5G투자로 버라이존과 AT&T로부터 프론트홀 매출이 발생할 것이라는 예상이다...

에치에프알(230240)에 대해 올해 4분기부터 본격적인 성수기 진입이 예상되는 가운데 해외 매출 본격화로 내년에도 성장세를 이어갈 것으로 전망했다. 에치에프알의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 52.7% 증가한 462억원, 같은 기간 영업이익은 40억원으로 흑자 전환했다. 올해 상반기 국내 5G 상용화로 무선 부문 프론트홀 매출이 신규로 반영된 상황에서 해외 5G 상용화를 앞두고 해외 법인 현지화와 신규법인 설립 작업을 통해 해외 매출 본격화 시점이 임박했다. 지난달 5G 통합형 광중계기 입찰 및 해외향(向)으로 5G 프론트홀 매출이 신규 반영됐다. FNC(후지쯔 북미법인)를 통한 미국 상위 통신사와의 독점화 사업 준비, HFRN(HFR 북미법인) 현지화 등 해외사업까지 확장해 나가고 있다. 에치에프알..

5G 통신장비 업체 에치에프알(230240)에 대해 주가가 상당히 저평가돼 있다고 분석했다. 에치에프알은 2000년 SKT에서 분사해 설립된 네트워크 통신장비 업체다. 올해 1분기 매출액은 161억 원으로 전년 동기 대비 48.9% 증가했으나 영업손실은 50억 원으로 적자를 기록했다. 업계 특성상 하반기 매출 비중이 높고 지난달부터 5G 무선 매출이 본격적으로 나타나고 있는 점을 고려하면 올해 영업이익 개선도 기대된다. 에치에프알의 매출이 매년 20% 이상 성장할 것으로 예상했다. 5G 상용화로 인한 신규 매출과 해외 고객사 확대에 따른 외형 성장이 기대되기 때문이다. 주권병합으로 인한 거래정지 기간 동안 동종업계 종목은 30% 주가가 상승했다. 매출 성장성, 이익 등의 측면으로 볼 때 현 주가는 저평가..

에치에프알(230240)은 유·무선 네트워크향 장비 포트폴리오를 구축해 글로벌 5G 설비투자(Capex)에서 큰 성장이 기대된다. 에치에프알의 주요 제품으로는 OLT·ONU·ONT·G-PON장비(유선), 와이파이 AP(유선), 프런트홀(Fronthaul) 장비(무선) 등이 있다. 국내에서는 SK텔레콤, SK브로드밴드를 캡티브(Captive) 고객으로 확보하고 있다. 특히 유선 네트워크 장비는 캐시카우 역할을 한다. 5G 시대에서는 자율주행, 스마트팩토리, 스마트시티 등 초저지연 서비스를 구축하기 위해 유선 네트워크도 무선 네트워크 속도와 유사한 속도가 요구된다. 정부의 초연결 네트워크 구축을 위한 로드맵에 10기가 인터넷 상용화에 대한 방향성이 뚜렷해지면서 에치에프알의 유선 네트워크 장비들에 대한 수요가..