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현대건설기계(267270)에 대해 2분기 실적은 시장기대치를 밑돌겠지만 3분기 이후부터 인도 굴삭기 시장의 회복세가 기대된다고 진단했다. 올 2분기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 13.1% 감소한 8021억원, 영업이익은 전년 대비 12.6% 줄어든 657억원을 기록해 시장기대치를 소폭 하회할 것이며 5월 이후 중국에서의 굴삭기 판매 감소가 2분기 실적에 직접적인 부담으로 작용할 것으로 분석했다. 5월 중국 굴삭기 내수판매량은 1만6744대로 전년 동월 대비 5.9% 줄어들면서, 2016년 5월 이후 처음으로 전년 동월 대비 감소세를 기록했다. 이달 이후에도 월별판매량의 감소는 불가피할 전망이다. 또 중국 로컬업체들의 공격적인 영업으로 경쟁도 심화되고 있는 상황이다. 하지만 현대건설기계는 영업환경 악..

현대건설기계(267270)에 대해 해외에서의 소폭 성장이 기대된다. 올해 1분기 현대건설기계의 연결기준 매출액은 9049억원, 영업이익은 588억원으로 전망된다. 우호적인 시장환경에 따라 중국과 북미 시장의 소폭 성장이 예상된다. 현대건설기계의 올해 실적 중 1분기가 가장 저점이며 2분기가 가장 고점이 될 것으로 내다봤다. 중국은 통상적으로 3~5월 성수기에 따른 판매량이 증가하고 달러 강세 기조 완화에 따른 신흥국 판매량 회복 등이 예상되기 때문이다. 현대건설기계의 투자포인트 중 하나인 중국법인 지분 확대 작업이 상반기 중으로 완료될 예정이며 하반기부터는 이익 기여도가 높은 중국법인 지분확대로 지배순이익 비중 확대가 예상된다. ------------------------------------------..

현대건설기계(267270)에 대해 올해 중국에서의 굴삭기 판매량 증가는 물론, 인도에서도 증설 효과가 기대된다. 현대건설기계는 연결기준 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 20.6% 증가한 7119억원, 영업이익은 91.3% 늘어난 291억원을 기록해 시장기대치에 부합할 전망이며 중국 및 인도 시장에서의 판매호조 지속과 신흥국 통화의 안정 등이 무난한 실적을 이끌 것이라고 분석했다. 지난해 12월 중국 굴삭기 내수판매량은 전년 동기 대비 11.4% 늘어난 312대를 기록했다. 시장점유율이 전월 대비 0.5% 포인트 낮아졌으나 할부판매 지양 등으로 매출의 질은 오히려 개선됐다는 분석이다. 지난해 연간 판매량은 7234대를 기록해 시장성장률을 상회했다. 현지 중소업체들의 부진과 판매망 재정비, 생산능력 ..

현대건설기계(267270)에 대해 신흥국 시장 업황 회복이 기대된다. 현대건설기계는 신흥국 매출 비중이 높다. 중국과 선진국, 국내 시장을 제외한 기타 신흥국 매출 비중은 약 34% 수준이다. 현대건설기계의 신흥국향 매출 분위기를 파악할 수 있는 주요 요소로서 신흥국 환율을 제시한다. 최근 신흥국으로의 글로벌 자금 유입, 미국 금리 인상 기조 둔화로 인해 신흥국 통화가치가 회복되고 있어 신흥국 건설기계 시장 업황 회복에 대한 기대치가 높아지고 있다. 현대건설기계의 올해 성장 지역으로는 인도와 미국이며 인도는 모디 정부의 제조업 육성정책과 경기부양책을 성장동력으로 제시하며 미국은 트럼프 정부의 인프라 투자 정책이 시장 성장을 견인할 것으로 예상했다. 한편 올해 현대건설기계의 매출액은 3조6601억원, 영업..

현대건설기계(267270)에 대해 신흥국 화폐가치 급락 등에 따라 3분기 실적이 예상보다 부진했다. 현대건설기계의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 15.8% 증가한 7104억원, 영업이익은 15.9% 감소한 372억원으로 잠정집계됐다. 영업이익은 시장 예상치 558억원에 비해 30% 이상 부진했다. 터키, 필리핀, 러시아 등 신흥시장 화폐가치가 3분기 중 급락한 것이 실적에 악영향을 끼쳤다. 아시아, 대양주를 제외한 대부분 신흥시장에서 10~30%의 매출액 역성장을 기록했다. 이 같은 환 변동에 의한 악영향은 4분기에도 지속될 것으로 예상했다. 원가 상승도 실적에 부담이 됐다. 국내 철강 가격 상승 및 인건비 상승으로 수익성이 악화됐다. 현대건설기계는 아직 판가 인상을 하지 않은 상황으로 내년 초에 판가..

## 현대건설기계(267270)당사는 1987년 현대중공업 내 건설장비 사업부로 시작하여, 1988년과 1990년 자체 중형굴삭기와 휠로더 고유모델 개발에 성공하였습니다. 이후 1990년대 북미, 유럽, 중국에 판매/생산법인을 설립해 글로벌 사업인프라를 구축하였습니다. 2000년 중반 이후에는 빠르게 성장하는 신흥시장을 공략하고자 인도와 브라질에 생산법인을 설립하고 신흥시장의 강자로 자리매김하였습니다. 2017년 건설기계 산업은 시장침체에 따른 구조조정을 마무리하고 새로운 성장 싸이클에 접어들었습니다. 이에 당사에서는 현지화 모델, 전략적 제휴 등을 통해 신흥시장/국내/선진시장 등 주력시장에서의 판매확대를 추진하고 있습니다. 또한, 설계 최적화, 요소기술 확보 등 R&D 중심 운영체계를 구축하고, 유연하..

현대건설기계(267270)에 대해 건설기계부문의 매출이 올해 2분기 수익성 개선을 이끌었다며 하반기에도 양호한 판매흐름 등이 이어지며 영업이익이 개선될 것으로 내다봤다. 올해 2분기 실적은 건설기계부문의 매출 증대가 수익성 개선을 이끌면서 영업이익이 컨센서스를 웃돌았다. 현대건설기계의 2분기 매출액은 지난해 같은 기간과 비교해 35.1% 증가한 9227억원을 기록했다. 수익성 높은 건설기계의 매출 증가로 본사와 해외 법인의 수익성이 늘었다. 그에 따라 인수구매가격조정(PPA) 평가 비용 121억원이 발생했음에도 영업이익률은 8.1%로 컨센서스를 0.7%포인트 상회했다고 분석했다. 이어 영업외손익에서는 개발비 손상차손 36억원, 인도법인 환차손 36억원, 해외 법인들 이자비용 30억원 등이 반영돼 당기순이..