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카카오게임즈(293490)에 대해 MMORPG(대규모 멀티 플레이어 온라인 롤 플레잉 게임) 신작들의 성과를 지켜볼 때다. 카카오게임즈의 1분기 매출액은 전년 대비 4% 증가한 2762억원, 영업이익은 52% 감소한 201억원으로 추정했다. 1월 5일 출시된 ‘에버소울’은 나쁘지 않은 초반 매출 성과를 보였지만 ‘아키에이지 워’와 ‘에버소울’의 마케팅비가 모두 이번 분기에 집행되면서 큰 폭의 이익 개선은 아쉬울 수 있다. 다음 기대 신작 ‘아레스: 라이즈 오보 가디언즈’의 초기 일 평균 매출은 10억원을 가정해 이를 반영한 전망치 기준 PER 22.5배이므로, 현재 주가는 ‘아레스’에 대한 기대감을 반영하고 있다고 판단한다. 추가적인 기대감 형성보다는 신작의 성과를 지켜봐야 하는 시기다. 모바일 MMOR..

카카오게임즈(293490)에 대해 올해 흥행이 예상되는 신작 게임들이 다수 출시하는 등 상승 모멘텀이 기대된다. 지난해 4분기 매출액은 2357억원으로 전년 동기 대비 18% 줄었고, 영업이익도 108억원으로 전년보다 76% 감소했다. 매출과 영업이익 모두 컨센서스를 하회하는 실적을 기록했다. 기타 사업 매출의 감소가 컨센서스 하회의 주 요인으로 판단한다. 세나테크놀로지, 카카오VX 매출은 732억원으로 전분기 대비 24% 줄었다. 두 사업 모두 비수기 영향으로 전분기 대비 매출이 감소했다. 올해 1분기 기타 사업 매출은 비수기 영향으로 4분기 수준으로 유지할 것으로 예상했다. 또 카카오게임즈 매출의 큰 비중을 차지하는 ‘오딘’의 공성전 업데이트 효과가 반영되면서 지난해 3분기 대비 소폭 증가한 매출 반..

카카오게임즈(293490)에 대해 지난해 4분기 실적이 컨센서스에 부합할 것으로 예상된다. 지난해 4분기 매출과 영업이익은 각각 2581억원, 344억원으로 컨센서스에 부합할 것으로 예상된다. 모바일 게임 매출은 1520억원으로 신작이 부재한 상황에서 우마무스메와 오딘이 하향 안정화 영향으로 부진할 것으로 추정된다. 카카오게임즈는 이달 5일 출시한 서브컬처 게임 '에버소울'이 출시 일주일 차 국내 플레이스토어 매출 순위 4위를 기록했다. 글로벌 매출을 포함할 경우 일매출 4억원을 초과 달성할 수 있을 것으로 예상된다. 1분기 출시 예정작인 '아키에이지 워'는 지난 11일 사전예약을 시작했으며 16일 기준 사전예약자 수 100만명을 돌파했다. 모바일 MMO 신작 '알스: 라이즈 오브 가디언즈'는 2분기 말..

카카오게임즈(293490)에 대해 내년 다중접속역할수행게임(MMORPG) 신작 2종이 국내 출시 예정인 만큼 출시 일정이 가까워질수록 신작 상승동력(모멘텀)이 발생할 것으로 기대했다. 3분기 매출액 3069억원, 영업이익 438억원으로 각각 전분기 대비 9%, 46% 감소했다. 이는 시장 추정치(컨센서스)인 매출액 3561억원, 영업이익 711억언 모두 밑돈 수치다. 오딘의 경우 3분기 국내와 대만 모두 매출 감소세를 지속했다. 10월 국내와 대만 모두 3분기 매출액 순위와 트래픽의 반등이 확인이 되고 있고 11월 말 공성전 업데이트가 예정돼 있어 4분기 매출은 3분기 수준을 유지할 것으로 예상한다. 오딘의 3분기, 4분기 일평균 매출은 국내 각각 11억원과 10억원, 대만은 모두 3억원으로 추정한다. ..

카카오게임즈(293490)의 주가 반등을 기대했다. 카카오게임즈가 지난달 출시한 '우마무스메 프리티 더비'(이하 우마무스메) 매출이 최근 늘어나면서다. 지난달 20일 출시한 카카오게임즈의 우마무스메가 기대 이상의 성과를 보여주고 있다. 지난 25일 업데이트 이후 구글 앱스토어 매출 순위 1위까지 다시 상승했다. 우마무스메 유저들 사이에서 필수 아이템으로 평가받고 있는 '키타산 블랙' 서포트 카드가 출시돼 아이템 판매 매출이 급등한 것으로 판단한다. 지난 25일 기준 구글 앱스토어 매출 순위 8위에서 전날(26일) 1위로 급상승한 부분을 감안하면 1주일 평균으로 앱스토어 순위를 발표하는 구글플레이스토어의 구조상 일평균 매출은 최소한 60억원 이상 발생했을 것으로 추정했다. 아울러 카카오게임즈의 우마무스메 ..

카카오게임즈(293490)에 대해 하반기 신작 기대감이 유효하다. 카카오게임즈는 피어 그룹과 비교했을 때 하반기 대규모 다중접속 역할 수행 게임(MMORPG) 두 작품을 포함해 주요 신작들이 대기하고 있다는 점은 충분히 밸류 프리미엄을 부여할 수 있는 부분이며 3분기 신작에 대한 구체적인 정보가 주가 반등의 촉매가 될 것으로 예상한다. 카카오게임즈의 2분기 실적은 매출 3643억원, 영업이익 768억원으로 예상된다. 오딘 국내 매출은 2분기말에 있었던 오딘 출시 1주년 기념 이벤트로 3분기 국내 일매출은 소폭 상승할 것으로 기대된다. 올해 연간으로 오딘 글로벌 평균 일매출은 19억원으로 전망된다. 우마무스메는 초기 일매출 10억원 이상을 기록하며 시장 기대치를 상회하는 실적을 기록했다. 2분기부터는 안드..

카카오게임즈(293490)에 대해 오딘 매출 하향세를 감안해 실적 추정치를 하향했다. 2분기 카카오게임즈의 매출액을 전년 동기 대비 178% 증가한 3608억원, 영업이익은 851% 늘어난 771억원으로 예상했다. 영업이익은 시장 컨센서스 810억원을 소폭 하회하겠지만 높은 성장세를 유지할 것으로 전망했다. 오딘의 대만 매출이 90일 온전히 반영되고 우마무스메의 성과도 조금 반영했다. 오딘의 1주년 이벤트로 인한 매출 상승과 우마무스메 실적이 본격 반영되는 3분기에도 실적 성장을 기대한다. ‘우마무스메’가 구글 앱스토어 매출 2위(6월 28일 10시 기준)까지 상승하며 양호한 성과를 보여주고 있으나, 주식 시장은 이에 대해 과도하게 박한 평가를 주고 있다. 우마무스메의 성공은 동사의 높았던 오딘 매출 비..