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제주항공(089590)에 대해 단일기종에 충실하고 있어 투자매력이 갈수록 높아질 것이라고 분석했다. LCC 모델에 충실한 제주항공의 투자매력은 갈수록 높아질 것이다. 유가상승으로 비용부담이 커지는 상황이어서 제주항공처럼 규모의 경제와 부가매출 등 본연의 경쟁력에 집중한 해외 LCC들의 수익성이 더 높은 점에 주목해야 한다. 또 우리나라는 여객수요에 비해 공항슬롯이 부족한 상황인데, 단일기종의 제주항공은 여행수요와 인기노선을 선점하는 데 가장 유리한 항공사라고 진단했다. 제주항공의 투자매력은 글로벌 항공시장에서도 돋보인다. 최근 3년간 매출액은 중국 LCC보다 가파르게 늘고 있다. 실제 유가상승과 경쟁심화로 수익성이 악화되는 주요 해외 LCC와 다르게, 제주항공의 올해 영업이익은 전년 대비 35% 증가할 ..

진에어(272450)에 대해 국내 저비용항공사(LCC) 시장이 견조한 성장을 하고 있어 수익성이 높다. 진에어는 대한항공의 자회사형 LCC로 지난해 연말 기준 기재 25기(B737-800 21기, B777-200ER 4기)로 11개국 36개 노선에 취항하고 있다. 지난해 기준 국내선 점유율은 11.5%, 국제선 6.3% 수준이다. 국내 저비용 항공 시장은 여전히 견조한 성장성을 유지하고 있으며 지난해 말 국토교통부의 항공운송사업자 면허 신청 반려로 신규 플레이어 진입에 따른 과잉 공급 우려가 완화됐다. 이 가운데 동사는 1위 사업자 못지 않은 수익성과 성장성을 누릴 것으로 판단한다. 진에어의 투자 포인트로는 대형기 운용 능력을 꼽았다. 지난해부터 계절성이 큰 장거리 노선을 비성수기에 운휴하고 대형기를 슬..

하나투어(039130)에 대해 내국인 해외여행 성장세와 일본 사업 성과 확대 등으로 내년 실적이 크게 증가할 것이라고 기대했다. 여가문화 확대에 따른 구조적 수요 증가, 인천공항 제2여객터미널 개항, LCC 약진 등으로 내년 내국인 출국자수가 전년 대비 14% 늘어날 것으로 전망했다. 해외 여행 수요 증가로 본업의 매출액과 이익 증가가 예상되며 면세점은 영업장 면적 축소 등을 통해 적자 부담을 크게 낮출 것으로 내다봤다. 특히 일본 사업의 성과 확대가 연결 이익 증가에 기여할 것으로 기대했다. 하나투어는 지난 15일 일본 자회사 하나투어 재팬이 일본 증시에 상장됐다. 인바운드 여행, 버스, 사후면세점, 호텔, 렌터카, 시설 운영 등 관광업 전반에 걸친 다각화된 사업 포트폴리오를 구축하고 있다. 방일 외국..

한진칼(180640)에 대해 앞으로 저비용항공(LCC)인 진에어의 장기 성장성과 대한항공의 지분가치 확대가 주가에 중요한 변수가 될 것이며 현재 주가의 저평가 매력도 유효하다고 분석했다. 한진칼의 3분기 연결 매출액과 영업이익은 전 분기보다 각각 17.7%와 107.3% 증가한 3000억원과 400억원을 기록했다. 진에어에 해당하는 항공운수업 매출의 경우 지난해 같은 기간에 비해 6.0% 늘어났지만, 영업이익은 314억원으로 21%가량 감소했다. 호텔업의 경우 매출액은 전년보다 4.1% 성장한 302억원을 달성했지만, 영업손실 22억원(적자전환)을 냈다. 그랜드 하얏트 객실 점유율의 의미 있는 개선이 필요한 상황이라고 진단했다. 또 한진의 적자 폭은 전년에 비해 크게 축소됐으며, 대한항공의 양호한 당기순..

* 뉴욕증시, 1월30일(현지시간) 뉴욕주식시장은 트럼프 反이민 정책 우려 등으로 하락... 다우 19,971.13(-0.61%), 나스닥 5,613.71(-0.83%), S&P500 2,280.90(-0.60%), 필라델피아반도체 956.84(-0.56%) * 국제유가, 1월30일(현지시간) 미국 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 국제유가는 생산증가 우려에 하락... 서부 텍사스산 원유(WTI) 3월 인도분 가격은 전일보다 0.54달러(-1.02%) 하락한 52.63달러 * 유럽증시, 영국(-0.92%), 독일(-1.12%), 프랑스(-1.14%) * 黃대행·트럼프 첫 통화, "사드 차질없이 배치", "100% 한국과 함께"... 트럼프 "北위협에 공동방위 강화", FTA·방위비분담금 등 민감한 사안 언급..

제주항공(089590)의 1분기 매출액은 1732억원, 영업이익은 156억원으로 전년동기보다 각각 19.9% 증가, 27.8% 감소했다. 당기순이익은 120억원으로 전년동기보다 43.0% 감소했다. 시장컨센서스와 기대치를 밑도는 실적이다. 일회성 비용이 집중되면서 이익이 감소했지만 여객 수송량은 급증했다. 업황이 메르스 사태 이후 처음으로 이익에 긍정적으로 전환했다. 제주항공의 가장 큰 투자매력은 저비용모델의 빠른 성장이며 지난 4월 국내 LCC(저가항공사)는 중단거리 국제선 운항을 전년동기대비 55.2% 늘린 반면 같은 기간, 같은 노선 양대항공사의 운항은 3% 증가하는 데 그쳤다. 4월 기준 24%인 LCC의 중단거리 점유율은 향후 50% 이상으로 성장할 것이며, 제주항공의 국제 여객 수송량도 202..