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3분기 실적 발표 주가 반등의 전환점 LG이노텍(011070)에 대해 3분기 실적이 최근 시장 우려 대비 양호할 것으로 예상되고 북미 고객사의 신형 스마트 폰 고가 전략의 직접적 수혜가 4분기에 집중되며 4분기 역대 최대 실적 달성 가능성이 커지고 있다. 특히 LG이노텍의 카메라모듈과 LG디스플레이 OLED는 북미 고객사 신형 스마트 폰 최상위 모델의 공급 점유율이 70%로 추정되어 최근 수요 논란에도 불구하고 4분기 실적 개선 가시성은 한층 높아질 전망이다. 3분기 영업이익이 전분기 대비 877% 증가한 1794억원으로 최근 낮아진 시장 전망치를 20% 상회할 것으로 예상했다. 이는 북미 고객사 신형 스마트 폰의 부품 출하가 당초 계획 대비 빠르게 시작됐기 때문이다. 특히 4분기 영업이익은 6,063억..

LG이노텍(011070)에 대해 4분기 사상 최대 실적 달성이 기대된다. 하반기 신형 스마트폰에 탑재될 LG이노텍의 폴디드 줌 카메라 모듈과 액츄에이터 부품 내재화는 판가와 출하량을 동시에 개선시킬 것으로 개선돼 4분기 영업이익 비중은 올해 연간 영업이익의 60%를 차지할 것이다. 올 하반기 LG이노텍의 영업이익은 전년 동기 대비 37% 증가한 8431억원으로 추정된다. 특히 4분기에 최대 실적 달성이 예상된다. 4분기 영업이익은 전년 대비 253% 증가한 6002억원으로 추정돼 2022년 3분기(4448억원) 이후 1년 만에 최대 실적 경신이 예상된다. 주가는 신규 부품의 생산 수율 우려로 최근 1개월간 18% 하락해 우려는 이미 주가에 선 반영된 것으로 판단된다. 특히 신형 스마트폰 신규 부품의 생산..

LG이노텍(011070)에 대해 올 3분기 아이폰15 부품 양산에 본격 돌입하는 데다, 반도체 기판 수요 바닥 등을 고려하면 실적이 개선될 것으로 전망했다. LG이노텍의 올해 2분기 매출액은 전년 대비 9% 감소한 3조4000억원, 영업이익은 92% 줄어든 237억원으로 예상돼 시장 컨센서스인 마이너스 140억원을 상회할 전망이며 이는 매출 증가와 원달러 환율이 당초 우려 대비 양호할 것으로 전망된다. 2분기에는 광학솔루션 및 반도체 기판 매출이 증가할 것으로 봤다. 특히 3분기부터는 아이폰15 부품 양산이 본격화하는 가운데, 아이폰15 카메라 폼팩터 변화에 따른 카메라 모듈 평균판매가격(ASP) 상승, 신규부품 공급 등의 영향으로 큰 폭으로 실적이 개선될 것으로 내다봤다. 3분기 추정 영업이익은 401..

LG이노텍(011070)에 대해 애플 아이폰 15 매출이 선반영돼 실적 개선의 가시성이 높은 데다 전장 부품도 수주가 꾸준히 증가하고 있다. 올해 하반기 실적은 상반기 대비 명확한 개선·증가를 예상한 동시에 반도체, 디스플레이, 다른 정보기술(IT) 기업 대비 실적 호전의 가시성이 상대적으로 높다. 하반기 매출과 영업이익은 각각 12조9000억원, 9347억원으로 상반기 대비 각각 66.9%, 948% 증가할 것으로 추정된다. 반도체, 디스플레이, IT 기업 실적도 상반기 대비 하반기에 개선·증가를 전망하나 전방 수요의 불확실성으로 변동성이 존재한다. 하지만 LG이노텍은 애플 아이폰 15 초기 판매를 위한 매출이 선반영돼 실적 개선의 가시성이 높다. 2023년 아이폰 15 판매(2023년 9~12월)의 ..

하이비젼시스템에 대해 올해 최대 실적이 전망되며 주가 상승도 기대된다. 하이비젼시스템은 영상과 신호처리, 모션제어 기술 근간의 검사 공정 장비 업체다. 지난해 매출 비중은 카메라 모듈 자동화 검사장비 76%, 영상평가 장치 21%. 3D 프린터 3% 등이며 고객사별로 북미가 80~90%로 대부분을 차지했다. 국내는 10~20%로 구성돼있다. 주요 고객사의 북미 업체와의 거래는 2010년부터 시작됐으며 플래그십 스마트폰 카메라의 진화와 성장의 궤를 함께했다. 올해 주목해야 할 기회는 북미 고객사의 카메라 업그레이드이다. 올해 하반기 출시 예정인 북미 고객사의 신모델은 카메라 스펙에 변화가 많을 것으로 전망된다. 48 MP 카메라의 침투 확대, 전면 3D 모듈 업그레이드, 최상단 모델에 대한 폴디드 줌 모듈..

LG이노텍(011070)에 대해 아이폰 수요 부진에 따라 광학솔루션, 기판사업부 실적 부진 불가피하나 하반기 아이폰15 관련 투자 매력도는 여전히 높다고 판단했다. 아이폰15를 통한 ASP 상승 및 수익성 개선 효과가 기대되고 아이폰15의 경우 평년 대비 높은 출하량과 프로맥스의 비중 상승이 예상된다. 아이폰15에 기대했던 성장 모멘텀은 오히려 강화되고 있는 상황이다. LG이노텍의 올 1분기 매출액과 영업익은 컨센서스를 각각 9.3%, 26.0% 하회할 전망이다. 폭스콘 정저우 공장 생산 정상화에 따라 기대했던 아이폰 이연 수요가 예상보다 미흡하며 중국 시장에서는 프로모션에 따른 소폭의 반등이 확인되나 유럽과 북미 시장에서의 부진이 지속되고 있기 때문이다. 폭스콘 정저우 공장의 높았던 재고를 감안했을 때..

LG이노텍(011070)에 대해 실적 측면에서 상반기 모멘텀은 부재하나 하반기 증익 가시성은 매우 높다고 평가했다. 하반기 내 애플의 신규 디바이스인 XR기기 출시로 인한 멀티플 상승 가능성도 열려 있다. 시장의 관심이 우려에서 하반기 기대의 영역으로 넘어가는 순간 비중확대 접근이 필요하다. LG이노텍의 지난해 4분기 매출액은 6조5000억 원으로 컨센서스에 부합했으나 영업이익이 1700억 원으로 58.7% 가량 하회했다. 환율 하락과 가동률 감소, 연말 성수기 대응을 위한 각종 경비 증가, 사업부별 연말 일회성 비용 등이 반영됐다. 이 외 기판 사업부는 디스플레이 소재 제품의 수익성 급감과 북미 고객사향 패키지 기판의 수요 감소로 부진했다. 전장부품의 경우 6개 분기 연속 매출 성장을 이어갔으나, 비우..