블루오션스탁

LG이노텍(011070)에 대해 호실적 행진을 기록하고 있음에도 주가는 저평가 상태에 머물러 있다고 평가했다. 4분기 연결 기준 영업이익은 4066억원으로 전년 대비 18.8%, 매출은 4조7900억원으로 24.6 증가할 것으로 예상된다. 분기 최고 실적을 경신할 전망이다. 특히 4분기가 IT 산업에서 비수기인 점을 감안하면 기대 이상의 실적이란 평가다. 올 3분기 이어 애플향 카메라모듈의 매출 증가, 반도체 PCB 중심으로 기판 소재의 매출, 이익 증가 등이 예상된다. 애플의 아이폰13이 공급망 이슈로 종전대비 목표 생산이 감소한 점을 감안하면 LG이노텍의 광학솔루션 영향은 제한적으로 판단된다. 카메라모듈 매출이 전년 대비(아이폰12대비) 평균공급 단가(ASP) 상승(센서 시프트 추가 및 3D 카메라의..

LG이노텍(011070)에 대해 IT섹터 내의 차별화된 실적 모멘텀이 부각될 것이다. LG이노텍의 3분기 매출액을 전분기 대비 47.3% 증가한 3조4684억원으로 예상했다. 시장 전망치를 웃도는 수준이다. 3분기 영업이익은 2배 넘는 3146억원을 기록할 전망이다. 3분기는 광학솔루션 부문의 매출 증가로 호실적을 기록할 것이며 기판소재가 10% 이상 성장하고, 전장부품·기타사업부는 5%대의 매출 증가가 예상된다. 내년도 추가적인 성장이 전망된다. 해외 고객 스마트폰의 카메라 기능 강화에 따른 매출액 증가는 지속될 것이며 계절적인 효과로 4분기 실적도 양호할 것으로 보여 실적 개선의 여지가 유효하다. ------------------------------------------------ "블루오션스탁"에..

LG이노텍(011070)에 대해 하반기 광학 솔루션 사업부와 기판소재 사업부의 안정적인 성장이 기대된다. LG이노텍의 3분기 예상 영업이익은 3039억원으로 지난해 같은 기간보다 180% 성장할 것으로 추정된다. 이는 종전 추정치(2730억원)와 시장예상수준(2830억원)을 크게 상회하는 수치다. 매출액은 3조3860억원으로 1년전 대비 52.8% 늘어날 것으로 추정됐다. 지난해 출시된 아이폰12 효과로 올해 상반기 영업이익은 1년 전보다 117% 증가할 것으로 추정했다. 올해 9월 출시 예정인 아이폰13 효과로 하반기 영업이익도 38.7% 증가할 것으로 추정된다. 아이폰13의 센서 시프트 기술 적용 모델이 4개로 늘었다는 점과 전년 ToF 카메라 공급이 단품에서 통합으로 전환됐다는 것을 고려하면 하반기..

LG이노텍(011070)의 올해 2분기 실적이 컨세서스를 상회할 것으로 전망했다. LG이노텍의 올 2분기 영업이익(연결)은 1343억원으로 전년 동기 대비 146% 증가하며 종전 추정치(1130억원), 컨센서스(1072억원)을 상회 전망이다. 지난 1분기도 연속적으로 컨센서스를 상회했으며, 2분기도 호실적이 지속될 것으로 예상되고 있다. 매출은 2조 2400억원으로 전년 동기 대비 48.2% 늘어날 것으로 추정됐다. 2021년 2분기 실적은 상대적으로 매출 증가보다 영업이익 개선이 높다고 판단된다. 아이폰 12 판매가 호조 가운데 전사업에서 수익성 개선, 믹스 효과가 예상을 상회할 것으로 전망한다. LG이노텍의 2021년 영업이익은 1조 301억원으로 전년 대비 51.3% 늘어나며 사상 최고치를 기록할 ..

LG이노텍에 대해 1분기 실적 호조에 전장부품 모멘텀으로 밸류에이션 재평가도 기대된다. 올해 영업이익을 기존 대비 18% 상향 조정하면서 목표주가를 올렸다. 카메라모듈 공급 구조 변경에도 불구하고 LG이노텍의 지위 및 경쟁력은 흔들리지 않을 것으로 판단되며 전장부품은 영업가치 산정에 아직 기여하지 못하고 있지만 흑자 전환 및 경쟁력 입증을 통해 밸류에이션 재평가 여력이 상존한다. 올해 1분기 LG이노텍은 시장 전망치(컨센서스)를 웃도는 실적을 기록할 것으로 예상된다. LG이노텍의 1분기 매출액을 3조2132억원, 영업이익은 3368억원으로 추정했다. 이는 전년 동기 대비 각각 63%, 92% 증가한 수치다. 이같은 실적은 현재 상향되고 있는 컨센서스를 각각 13%, 25% 상회하는 수준이며 아이폰12 시..

LG이노텍(011070)에 대해 시장의 과도한 우려로 역대 최대 실적에도 주가가 역사적인 저평가 구간에 있다고 평가했다. LG이노텍의 시장의 과도한 우려로 역대 최대 실적에도 주가가 역사적 저평가 구간이다. 하반기와 중장기 성장세를 고려한 매수를 권고한다. 북미 고객사의 올해 스마트폰 출하량을 전년 동기 대비 12.3% 증가한 2억2740만대로 4.2% 상향해 전망했고, 카메라 모듈 경쟁사인 중국 O-Film이 공급망에서 제외된 영향을 고려해 LG이노텍의 모듈 점유율도 소폭 상향했다. 북미 고객사 출하량이 5G 스마트폰과 제품 출시로 증가할 것으로 예상되는 가운데 고부가 가치 제품 확대로 대당 판가가 오르면서 수혜가 클 것이라는 전망이다. 역대 최대 실적과 전장·VR 등 중장기 성장성에도 불구하고 밸류에..

LG이노텍(011070)에 대해 1분기 실적 호조가 기대된다. 1분기 영업이익은 3121억원을 기록해 시장 예상치(2250억원)을 웃돌 것으로 예상된다. 비수기인데도 역대 최고 수준을 기록할 것으로 예상된다. 광학솔루션의 출하량과 제품 믹스가 우호적이어서 기대 이상의 수익성으로 반영될 것이며 아이폰 12프로 시리즈향 트리플 카메라와 ToF 매출이 호조일 수밖에 없는 상황이다. 지난 1월 스마트폰 시장 동향을 보면 아이폰 판매량은 전년 대비 29% 성장했고, 아이폰 12 시리즈 중에서는 프로 시리즈가 58%를 차지했으며 최상위 프로 맥스는 미국에서 지속적인 인기 상품을 기록하고 있다. 기판소재와 전장부품도 예상보다 양호한 흐름을 보일 것으로 예상된다. 기판소재 내에서는 mmWave AiP와 SiP 중심의 ..