블루오션스탁

실리콘웍스(108320)에 대해 모바일 사업의 매출액 증가 둔화가 예상된다. 주요 스마트폰업체향 D-IC 출하가 지난달부터 시작됐고 LG디스플레이의 OLED TV패널 생산량도 증가하면서 내년까지 매출 및 이익 증가에 대한 전망은 유효하다. 올해 영업이익 증가율은 11%로 지난해 23% 대비 낮지만 내년 다시 35%로 높아질 것으로 전망했다. 다만 모바일 사업의 성장성 낮아지면서 부진할 것으로 보인다. 상반기 매출은 3737억원으로 전년 대비 9.3% 증가해 당초 예상했던 증가율 13.5%를 소폭 하회했다. 매출 부진의 이유는 모바일 사업이다. LG디스플레이의 플렉서블 OLED패널 사업 전략 변화로 D-IC 수요가 감소했고, 기대했던 BOE향 플렉서블 OLED용 D-IC의 출하량도 전분기 대비 줄었다고 평..

이녹스첨단소재(272290)에 대해 올해 4분기 지난 분기와 비슷한 실적을 거둘 것으로 봤다. 내년에는 분기마다 모멘텀이 기다리고 있어 반등을 노릴 만 하다고 평가했다. 이녹스첨단소재의 4분기 매출액과 영업이익이 각각 769억원, 104억원으로 지난 분기와 유사할 것으로 예상했다. 스마트폰과 TV 수요의 전반적인 부진에도 국내 고객사들의 유기발광다이오드(OLED) 라인 가동률은 양호했고, 삼성전자 갤럭시S10 연성인쇄회로기판(FPCB) 소재와 복합방열시트 매출액이 일부 선반영되기 때문이다. 마진이 좋은 애플 아이폰향 OLED 소재 출하가 4분기에도 큰 변화 없이 계속됐고, 전년 동기에 발생했던 제품 관련 일회성 비용이 올해는 없어 영업이익률은 지난 분기와 비슷한 13.5%를 예상한다. 또한 내년 1분기부..

LG디스플레이(034220)에 대해 기대 이상의 실적 개선 속도를 보일 것이다. LG디스플레이의 하반기 영업이익 추정치를 기존 48억원에서 1781억원으로 대폭 상향한다. LG디스플레이 하반기 영업이익은 상반기 영업적자 3246억원에서 흑자전환이 기대돼 컨센서스를 큰 폭으로 상회할 것으로 전망했다. LCD TV 패널가격 상승, 6년 만에 대형 OLED TV 패널의 흑자전환, 중소형 OLED 가동률 상승 등이 기대되기 때문이다. LG디스플레이가 글로벌 TV 시장에서 독점 공급하는 OLED TV 패널은 연말로 갈수록 재고급감에 따른 공급부족 심화로 없어서 못 파는 상황이 나타나고 있다. 이는 수요가 급증하는 상태에서 하반기 OLED TV 패널 공급량이 연간 생산(280만대)의 60%(170만대)를 차지하기 ..

LG디스플레이(034220)에 대해 LCD TV오픈셀 가격이 1년 만에 반등했고, OLED TV 사업 흑자전환이 예상된다. 6월 LCD TV오픈셀 가격은 전년 동기 대비 40.5% 하락했으나 이달 들어서는 2.3% 반등했다. 하반기 LCD TV오픈셀 가격은 과거와 같이 큰 폭의 상승은 어렵지만, 안정화될 가능성이 높다. 올해 OLED TV 사업도 흑자로 전환될 것으로 예측된다. 올해 LG디스플레이 OLED TV패널 판매량은 전년 동기 대비 101% 증가한 326만대로 예상한다. 올해 OLED TV사업은 사상 최초로 흑자전환할 것으로 내다봤다. 최근 주가 급락이 과도하다는 의견도 내놨다. LG디스플레이 주가는 지난 1월24일 장중 3만3700원을 기록했으나, 지난달 28일 1만7400원까지 하락하면서 절반..

LG디스플레이(034220)에 대해 올해 2분기부터 OLED TV 패널 가격 하락세가 멈추고, 이에 따라 주가 역시 복원될 것이다. 최근 1개월 간 LG디스플레이 주가는 14% 하락했다. 올해 예상 실적 기준 주가순자산비율(PBR)은 0.6배로 역사적 최저치다. OLED TV 패널 적자 지속 우려, 중국 BOE 10.5세대 신규가동 라인에 따른 LCD TV 패널 공급과잉 우려 등이 반영된 결과다. OLED TV 패널에 대한 우려는 4월부터 해소될 것으로 예상하고, BOE 신규가동과 관련해서는 이미 주가에 선반영된 것으로 보인다고 분석했다. 최근 전체 발행주식의 10%를 차지하는 공매도 영향에 따른 주가 하락도 2분기부터 시작될 업황 개선에 따라 빠르게 복원될 것으로 전망했다. 이달 현재 LG디스플레이 O..

LG전자(066570)에 대해 올해 본격적으로 고가 프리미엄 TV 시장이 확대될 것이며 이는 시장 점유율 1위인 LG전자의 실적 및 주가 상승에 긍정적이라고 평가했다. 최근 삼성전자와 LG전자가 각각 신규 QLED TV와 AI가 탑재된 OLED TV 를 공개했다. 프리미엄 TV시장은 2015년까지 크게 변동이 없었으나 OLED TV 등장으로 경쟁이 심화되고 있다. 프리미엄 TV는 2000달러 이상 고가 TV를 의미한다. 2017년 기준 시장점유율은 LG전자 33.5%, 삼성전자 28.7%, Sony 27.5%다. LG전자와 Sony는 OLED TV의 프리미엄화 전략을 통해 고수익을 창출하고 있다. 삼성전자는 QLED TV 이외에 전략이 부재했기 때문에 수익성 측면에서 상당히 고전하고 있다고 분석했다. L..

삼성이 오는 2021년 OLED TV 제품을 출시할 전망이다. 향후 삼성디스플레이가 궁극적으로 채택할 기술은 QD-OLED(퀀텀닷 OLED)일 것으로 예상한다. QD-OLED 기술은 현재 LG디스플레이가 채택하는 WOLED 방식과 유사하지만 차이가 있다. WOLED가 화이트 OLED를 발광원으로 활용하는 것과 달리 QD-OLED는 블루 OLED를 발광원으로 활용한다. 또 색상을 구현하기 위해 쓰이는 CF(컬러 필터)에는 퀀텀닷(QD)을 활용해 색 재현성을 높일 것으로 보인다. 실질적인 OLED TV 패널 양산 시기는 2021년이 될 것으로 전망한다. 양산 설비 투자 시기는 2019년 하반기, 양산 라인 가동 시기는 2020년 하반기가 될 것으로 예상한다. 장비, 소재 업체들의 실제 수혜가 발생하는 데까지..