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POSCO홀딩스(005490)에 대해 철강 부문의 이익 체력이 회복되고 신사업 부문의 매출이 발생되고 있다. 1분기 POSCO홀딩스의 매출액은 전년 동기 보다 7.6% 내린 19조7000억원, 영업이익은 5830억원으로 흑자전환할 것으로 전망했다. 글로벌 철강 가격 상승에 따라 열연, 후판 등의 판가 인상이 이뤄졌지만 자동차 강판 같은 제품은 인화돼 롤 마진 개선 폭은 3만원으로 기존 추정치 11만원보다 작을 것이며 원재료 가격이 지난해 12월부터 가파르게 상승하면서 투입가 하락폭이 크지 않을 것이다. 판매량 완전 정상화와 판가의 추가 인상으로 오는 2분기 매출액은 전년 동기 보다 9.7% 감소한 20조7000억원, 영업이익은 같은 기간 48% 줄은 1조1000억원을 기록할 것이며 리사이클링(재활용) 사..

뉴욕 증시가 은행 리스크 완화, 기술주 강세 지속 등에 상승했고, 유럽 주요국 증시도 상승 마감했습니다. 중국 증시와 일본 증시 등 아시아 주요국 증시도 일제히 상승 마감했습니다. 국내 증시는 美 은행권 리스크 완화, 美 기술주 강세, 中 3월 제조업/비제조업 PMI지수 호조 등이 호재로 작용한 가운데 코스피와 코스닥이 등락이 엇갈리며 마감했습니다. 지역 은행들의 파산에도 당국이 발 빠르게 대응하며 은행권 리스크가 완화되고 있는 점이 투자 심리를 개선시키는 모습입니다. 최근 실리콘밸리은행(SVB)이 인수된 이후 미국 금융 시스템에 대한 과도한 불안은 빠른 속도로 진정됐으며, 스위스 연방장관 회의체인 연방평의회가 CS 인수를 위해 스위스 국립은행(SNB)과 UBS에 긴급 신용보증을 제공하도록 결정하는 등 ..

POSCO홀딩스(005490)에 대해 지난해 4분기 영업손실을 기록했지만 올해부터 중국 모멘텀으로 실적 개선이 가능하다. 지난해 4분기 POSCO홀딩스의 매출액과 영업손실은 전년 동기 대비 각각 9.8% 감소한 19조3000억원, 적자전환된 4253억원을 기록했다. 이는 포항 공장 침수 피해 여파다. 지난 20일 스테인리스냉연 공장을 마지막으로 포항 내 17개 공장 모두가 정상 가동에 돌입한 상황이며 포스코의 1분기 판매량은 완전 정상화 수준까지 아니더라도 지난해 4분기보다 회복될 것으로 전망했다. 아울러 1월부터 열연가격 중심으로 가격 인상에 나섰다는 점을 감안하면 평균판매단가(ASP)는 4분기와 유사한 수준으로 스프레드가 소폭 확대될 것이며 여기에 중국 경기 회복 기대감과 원재료가격 상승분 반영을 위..

POSCO홀딩스(005490)에 대해 올해 1분기를 기점으로 하반기로 갈수록 본격적인 실적개선이 가능할 것으로 전망했다. 중장기적으로 리튬을 비롯한 신사업 모멘텀도 여전히 유효하다. 현재 주가는 주가순자산비율(PBR) 0.4배 수준으로 밸류에이션 부담도 제한적이다. 지난해 4분기 POSCO홀딩스의 추정 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 8.3% 줄어든 19조6000억원, 76.8% 감소한 5485억원이다. 철광석을 비롯한 원재료 가격의 하락이 예상되지만 탄소강 평균판매가격(ASP) 하락폭이 이를 크게 상회하면서 스프레드가 축소될 것으로 내다봤다. 또한 지난해 9월 태풍 침수 피해 복구에 따른 각종 일회성 비용이 대규모로 발생했으며, 복구 관련 생산 차질과 화물연대 파업 등의 영향으로 판매량 또한 ..

POSCO홀딩스(005490)에 대해 올해 1분기 포항제철소 생산 정상화를 예상했다. 아울러 중국 코로나19 방역 정책 변화는 철강 수요에 긍정적이라고 판단했다. 1분기 포항제철소 생산 정상화가 예상된다. 지난해 12월19일 2022년말까지 포항제철소 18개 압연공장 중 15개 공장을 가동할 것이라 했으며, 남은 3개 공장 중 2개 역시 1월 중에 복구를 완료하겠다고 밝혔다. 이어 1후판의 경우 복구 대상에 포함되지 않아 향후 재가동을 하지 않을 것으로 예상된다. 올해 1분기까지 생산 차질이 일부 발생할 것으로 전망되나 2월부터는 전 압연공장이 재가동 될 것으로 추정되는 바 2023년 1분기 제품 판매량은 800만톤대를 회복할 것이다. 특히 중국 코로나19 방역 정책 변화가 철강 수요에 긍정적이다. 중국..

POSCO홀딩스(005490)에 대해 단기 실적 우려보다 중장기 성장성에 주목해야 한다. 다른 배터리 소재와 달리 리튬은 대체재를 구하기 어렵고, 중장기적으로 리튬의 공급 부족이 지속할 가능성이 높은 점을 감안할 때 POSCO홀딩스의 리튬 사업 가치는 양산 시점이 다가올수록 상향 조정될 것이다. 본업인 철강 업황도 추가적으로 약화될 가능성은 제한적이기 때문에 향후 개선 가능성에 주목할 필요가 있다. POSCO홀딩스의 4분기 실적으로 매출액은 전분기 대비 7.6% 줄어든 19조6000억 원, 영업이익은 23.7% 감소한 7019억 원으로 시장 기대치를 하회할 것으로 내다봤다. 포항 냉천 범람으로 가동이 중단됐던 설비들의 순차적인 생산 재개가 4분기 중에 있겠으나, 판매량이 3분기 수준까지 회복되진 않을 전..