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SK렌터카(068400)에 대해 지난해에 이어 올해도 양호한 실적 모멘텀 지속으로 주가 재평가 가능성은 충분하다고 평가했다. 지난해 4분기도 견조한 실적 모멘텀 지속된 것으로 판단되며 렌탈과 중고차 매각 부문 모두 외형 확대와 함께 수익성이 개선됐다. 지난해의 높은 기저효과가 다소 부담이지만 올해도 견조한 실적 성장 가능할 것으로 전망했다. SK렌터카의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 14.4% 증가한 2998억 원, 영업익은 118.7% 늘어난 131억 원을 전망했다. 전분기 이어 양호한 실적이 기대된다. 매출액이 큰 폭 증가한 것은 렌탈과 중고차매각 부문의 성장률이 전년 동기 대비 각각 16.2%, 9.3%로 고성장을 기록할 것이기 때문이다. 온라인 판매채널 ‘SK렌터카 다이렉트’의 성공적 안..

SK렌터카(068400)가 올해 3분기 매출과 영업이익 모두 전년 동기 대비 두 자릿수 성장했다. 중고차 판매와 장·단기 렌탈 모두 준수했다는 분석이다. SK렌터카는 올해 3분기 연결 기준 매출 2715억원, 영업이익 254억원을 기록했다. 전년 동기 대비 각각 27.1%, 15.8% 증가한 규모다. 매출의 경우 시장전망치(컨센서스)도 1.34% 웃돌았다. 장기 렌탈과 중고차 판매 호조가 이어지는 가운데 우려와 달리 제주도 중심의 단기 렌탈도 견조한 모습을 보였다. 다만 영업이익은 컨센서스를 14%가량 밑돌았다. 광고비 집행과 AJ렌터카 인수 이후 통합 과정에서 내부 프로세스 개선 비용이 일회성으로 반영된 영향으로 보인다. 일회성 비용은 약 40억원 내외로 파악되는데 이를 제외하면 대체로 컨센서스에 부합..

SK렌터카(068400)에 대해 국내 여행객수와 렌터카 차량 대수가 늘면서 성장을 지속하고 있다. 보유 렌터카 차량과 거점 증가에 따른 가치를 재반영한 결과다. SK렌터카의 1분기 실적은 매출액 2486억원, 영업이익 197억원을 기록했다. 전년 동기 대비 각각 19%, 3% 증가한 수치다. SK네트웍스 렌터카 사업부 차량 이관으로 차량 대수 증가가 지속 중이며 비수기에도 제주도 여행객 수 증가로 단기 렌탈 부문의 수익성이 개선됐다. SK렌터카의 1분기 렌터카 등록대수는 13만5000대로, SK그룹 편입 이후 매 분기 7500대 수준의 차량 순증을 기록하고 있다. 장기 렌터카 역시 코로나19와 무관하게 장기 렌트 차량 대수 증가에 따른 안정적인 성장을 지속하고 있다. 코로나19에 따른 중고차 가격 상승도..

SK렌터카(068400)에 대해 코로나19에도 매 분기 성장세를 지속하고 있다고 평가했다. SK렌터카의 3분기 실적은 매출액 2136억원, 영업이익 219억원을 기록했다. 전년 동기대비 각각 28.2%, 29.0% 상승했다. SK네트웍스 렌터카 사업부 차량 이관으로 전년 대비 매출액이 크게 증가했다. 통합운영에 따른 이익률 개선효과를 확인했다. 1분기 렌터카 등록 대수는 12만7000대로 SK그룹 편입 이후 매 분기 1만대 수준의 차량 순증을 기록하고 있다. 코로나19 영향으로 내륙 단기 렌터카 영업이 일부 차질이 있지만 3분기 휴가철 국내 여행 증가로 제주발 단기 렌터카 운행률이 급증했다. 장기 렌터카 부문은 코로나19와 무관하게 안정적인 성장을 지속하고 있다. 중고차 사업부 매출은 SK네트웍스 차량 ..

SK렌터카(068400)를 올해 주목할 만한 기업으로 꼽았다. 업계 2·4위인 SK네트웍스-AJ렌터카가 합쳐져 ‘SK렌터카’로 간판을 내걸었는데 특히 렌털부문에서 통합 시너지가 기대된다. SK네트웍스는 지난해 1월 인수한 AJ렌터카와 자사 렌터카 사업 부문 통합 작업을 마치고 올해부터 SK렌터카 브랜드로 사업을 시작했다. 회사 측은 그동안 분리 운영하던 두 사업이 합쳐지면서 브랜드 일원화에 따른 시너지 효과가 기대되며 정비, 보험, 고정비 지출과 시스템 구축 등에서의 운영 효율성 제고도 이뤄질 것이라고 설명했다. 올해 연간 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 19.0%, 15.7% 증가한 7829억원과 569억원으로 양호할 것으로 전망했다. 통합 후 시장점유율을 단순 합산하면 22.5%(11.7%+..

AJ렌터카(068400)가 SK렌터카와 단일 법인으로 합병돼 향후 성장성이 충분한 데 비해 주가는 현저히 저평가돼 있어 현 시점은 최대주주가 취득한 가격에 비해 훨씬 저렴하게 신규투자를 할 수 있는 시기라고 평가했다. 올 1월 SK네트웍스로 인수된 후 그간 SK렌터카와 AJ렌터카 양사로 분리된 상태로 경영이 유지돼 왔다. 올해 12월말 통합을 거쳐 내년부터 SK렌터카 단일 회사로 거듭나면서 시너지 창출이 가능할 것이다. 장기계약 8만1000대와 중고차 판매 1곳을 제외한 전 부문이 AJ렌터카로 통합되면서 양사의 강점이 혼합될 것이며 시장 점유율 23.6%의 롯데에 버금가는 시장지배력(SK렌터카 11.7%, AJ렌터카 10.8%, 통합법인 22.5%)으로 성장성·수익성 면에서 차별화된 모습을 보일 것이다...

SK네트웍스(001740)에 대해 하반기로 갈수록 실적개선 모멘텀이 부각될 것이라고 진단했다. 2분기 실적은 시장 기대치에 부합할 전망이며, 2020년 밸류에이션 매력이 부각될 수 있고 렌탈 사업의 장기 성장성을 고려하면 투자매력이 높다고 판단했다. 2분기 매출액은 3조2300억원으로 전년 동기 대비 5.8% 감소할 것으로 전망했다. 이란 제재에 따른 상사의 외형감소 기저효과로 3분기까지 매출감소가 불가피하다. 영업이익은 전년 대비 129.5% 증가한 489억원으로 예상되고, 에너지 리테일은 국제유가 변동성 축소로 이익이 안정화될 전망이다. 이어 정보통신은 5G 단말기 판매량 부진으로 전분기와 비슷한 수준이 예상되나 하반기로 갈수록 정상화될 것으로 판단한다. SK매직 또한 신제품 출시로 2분기에 광고비가..