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작년 반도체 소재 국산화와 신규 사업 진출 기대감 등으로 주가 재평가를 받은 SK머티리얼즈(036490)의 올해 호실적이 전망된다. 매년 두자리 외형성장률과 고수익성이 지속되고 있다. SK머티리얼즈의 1분기 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 23%, 17% 증가한 2617억원, 621억원으로 시장 전망치에 부합했다. 특수가스·산업가스 주력사업 매출이 대부분 전분기 대비 비슷했다. SK트리켐의 전구체 매출은 물질 전환 이슈로 전분기 대비 13.6% 감소했지만 하반기는 다시 회복될 것으로 예상된다. 2분기도 호실적이 지속될 전망이다. 동사의 매출액과 영업이익을 각각 전분기 대비 6%, 8% 증가한 2781억원, 674억원으로 예상했다. 삼성전자(005930)의 평택2공장(P2)이 본격 가동하고 디스플..

SK머티리얼즈(036490)에 대해 내년에도 안정된 실적 성장이 전망된다. SK머티리얼즈는 3D NAND와 OLED 전방산업 증설 계획에 맞춰, 주력 제품 NF3(삼불화질소)와 WF6(육불화텅스텐)의 생산 Capa를 선제적으로 확대했다. 덕분에 SK머티리얼즈 NF3, WF6 시장점유율은 각각 2016년 39%, 21%에서 올해 43%, 30%로 상승했다. 이에 SK머티리얼즈는 시장점유율 1위 업체로서 지배력을 더욱 높일 것으로 전망되며, 내년 단가 인하 압력 시에도 올해와 비슷한 수준의 본사 실적이 예상됐다. 한편 자회사 SK에어가스는 지난 2년간 생산 Capa를 2배 이상 늘렸으며, 규모의 경제 효과로 영업이익률이 2016년 22%, 2017년 25%에서 올해 30%로 상승 추세에 있다. SK트리켐도 ..

SK머티리얼즈(036490)에 대해 4분기 실적은 시장 기대치를 큰 폭으로 하회했다. 4분기 매출액은 전년 동기 대비 13% 늘어난 1402억원, 영업이익은 9% 줄어든 365억원을 달성했다. 환율 하락과 무소불산 가격 상승으로 인한 원가 부담 확대로 인해 매출액과 영업이익이 기존 추정치를 하회했다. 그룹사의 체제 개편으로 인한 일회성비용이 60억원 내외인 점을 제외하면 영업이익률 30%로 무난한 실적을 달성했을 것으로 판단한다. 1분기 영업이익은 333억원으로 지난해 수준을 기록할 전망이다. 그룹사의 체제 개편 관련 일회성비용이 전분기에 이어 발생될 것으로 예상된다. 제반 보상 및 임금 등의 상승으로 구조적인 비용 확대가 불가피할 것으로 추정하지만 이는 그룹사 내에서 SK머티리얼즈의 입지가 강화된다는 ..

SK머티리얼즈(036490)에 대해 실적개선과 밸류에이션 매력에 주목해야 한다. 삼성전자, SK하이닉스 신규 NAND라인 증설, 삼성디스플레이 A5라인 OLED생산 정상화, LG디스플레이 E4-2라인에서 OLED TV패널 생산증가로 실적이 개선되고 있다. 애플 아이폰X 판매로 수혜가 본격화되고 있다. 한국 IT업체의 공격적인 투자에 따른 수혜가 뚜렷해 주가 레벨업이 기대된다. 다만 4분기 매출액은 1485억원, 영업이익 452억원으로 전년동기대비 19.9%, 6.2% 증가하겠지만 컨센서스를 하회할 것이며 원화강세 영향이 크다. 2018년 매출액은 6461억원, 영업이익 2053억원으로 전년동기대비 각각 24.1%, 31.3% 증가할 것으로 추정했다. 삼성전자 Fab18(평택 NAND)라인 증설, SK하이..

SK머티리얼즈(036490)에 대해 올 4분기와 내년 실적 성장이 기대된다고 밝혔다. 내년 3D 낸드(NAND) 라인이 대규모로 가동되면서 주력 제품인 NF3, WF6 수요가 급증할 것이며 'SK쇼와덴코'에서 생산할 CF계 식각가스에 대한 수요 역시 크게 증가하면서 내년 2분기 이후 공급부족까지 예상된다. SK머티리얼즈는 최근 일본 쇼와덴코(Showa Denko)와 합작해 식각가스시장에 진출한다고 발표했다. 합작회사명은 'SK쇼와덴코'이며 초기 투자금액은 총 210억원 규모, 지분율은 SK머티리얼즈와 쇼와덴코가 각각 51%, 49%다. 지난 5월 합작법인 'SK트리켐'을 세워 전구체시장에 진출한 데 이어 이번 합작법인 설립으로 사업영역 다각화, 사업포트폴리오 안정화가 나타날 것이며 중장기적으로 높은 실적..