호텔신라, 호텔사업부 성장으로 장기적 가치상승 기대

호텔신라(008770)의 호텔사업부 성장에 따른 장기적 기업가치 상승에 주목하란 분석이 나왔다.

 

단기적으로 밸류에이션 부담은 있지만, 장기적으로 판단할 때 기업가치 상승이 기대된다.

 

2분기 당초 시장에서 기대했던 수준을 넘어선 호 실적을 기록했다. 중국인 감소에도 불구하고 면세점 송객수수료 감소, 신라스테이 흑자, 기타부문 중 BTM 성장이 이뤄진 덕분이다.

 

특히 호텔사업부 개선에 대한 긍정적인 시각을 가지고 있다. 부진한 영업환경에도 불구하고 비즈니스호텔 시장에서 압도적인 경쟁력을 보여줬고, 내국인 여행객 증가로 일부 사업장 실적이 더욱 개선됐다

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호텔사업부의 경우 단기적으로 공급과잉으로 인해 의미있는 실적을 달성하기는 쉽지 않을 것으로 예상되지만, 중장기적으로 시장재편으로 인한 점유율 증가와 객실수 추가 확충을 통한 규모의 경제 시현으로 향후 기업가치를 한 단계 레벨업 시킬수 있는 사업부가 될 것이다.