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호텔신라(008770)에 대해 올 1분기 면세점 매출 기대치가 상향됐다. 2월 국내 면세점의 외국인 매출액 성장률은 전년 동기 대비 최대 28%며 3월 매출 역성장 가능성을 고려하더라도 1분기 면세 매출은 기존 시장 기대치를 웃돌 전망이다. 1분기 연결 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 7.0%와 16.3% 증가한 1조2000억원과 514억원을 기록할 전망이며 서울 강북권 3사(롯데, 신라, 신세계)의 경쟁은 2월까지 없었기 때문에 이익률이 추정치보다 높을 수 있다. 또 3월에도 경쟁 이슈가 없다면 1분기 연결 영업이익은 충분히 상향 조정될 가능성이 있다. 올해 연결 영업이익은 전년 동기 대비 18.8% 늘어난 2485억원으로 단체 관광객 회복시 추가적인 이익 개선이 가능하다. 최근 주가 하락은 ..

기업은행(024110)에 대해 일반주주에 대한 차등 배당을 실시함으로써 최근 발생한 배당한 대한 우려를 낮췄다고 평가했다. 얼마 전 국책은행 배당이 감소할 수도 있다는 언론보도로 기업은행 주가에는 충격이 있었다. 그러나 이번 배당 결정으로 시장에 안도감을 줄 수 있을 것으로 평가했다. 기업은행은 2018년 일반주주에 대한 주당배당금을 690원으로 공시했다. 최대주주인 정부에 대한 주당배당금은 559원으로 차등배당했다. 기말주가 대비 배당 수익률은 4.9%이며 주주명부폐쇄일 2매매일 전부터 1주간의 종가 평균에 의해 계산되는 시가배당률은 4.6%다. 배당성향이 상승했더라면 710~720원 정도의 주당배당금을 기대할 수 있었기 때문에 다소 아쉬울 수 있지만 차등배당이라는 일반주주에 친화적인 결과가 나온 점은..

* 뉴욕증시, 3/1(현지시간) 美/中 무역협상 기대감에 상승… 다우 +110.32(+0.43%) 26,026.32, 나스닥 +62.82(+0.83%) 7,595.35, S&P500 2,803.69(+0.69%), 필라델피아반도체 1,363.13(+0.96%) * 국제유가($,배럴), 美 경제지표 부진 여파 등에 급락… WTI -1.42(-2.48%) 55.80, 브렌트유 -1.24(-1.87%) 65.07 * 국제금($,온스), 美 증시 상승에 하락... Gold -16.90(-1.28%) 1299.20 * 달러 index, 무역협상 기대감 등에 상승... +0.37(+0.38%) 96.52 * 역외환율(원/달러), -0.85(-0.08%) 1,126.65 * 유럽증시, 영국(+0.45%), 독일(+0..

SK바이오랜드(052260)에 대해 올해 국내 및 글로벌 고객사향 마스크팩 사업이 본격 확대되고 중국 고객사들의 수요에 대응하기 위한 화장품 원료 사업부문의 캐파(생산능력) 증설이 실적으로 반영될 것으로 분석했다. SK바이오랜드는 중국 고객사들의 수요 증가가 예상돼 이에 대응하기 위한 중국 공장 캐파를 기존 900톤에서 5000톤으로 증설해 올해 중순에 완공될 예정이며 이에 따른 효과가 4분기부터 일부 반영된다고 가정할 경우 화장품원료 사업부는 연간 매출액으로 2019년 678억원, 2020년 978억원을 기록하며 본격 성장세에 진입할 것으로 전망했다. SK바이오랜드는 1995년 설립돼 2014년 SK그룹으로 편입된 화장품, 의약, 의료, 건강기능식품에 필요한 천연물 기능성 소재 업다. 주요 고객사로는 ..

한화케미칼(00983)이 2030년까지 PVC·가성소다 호황을 누릴 것이다. 올해 2분기 이후 PVC·가성소다 장기호황이 시작될 것이며 가격은 올해 1분기부터 반등하고 있다. 지난해 PVC·가성소다 가격 하락은 유럽의 수은법 플랜트의 멤브레인 전환 완료로 인한 공급 증가, 인도의 BIS 인증 관련 규제 리스크가 커졌기 때문이며 인도의 BIS 인증서 발급은 1~2분기 사이 해결될 전망이다. 특히 인도 수출 비중이 컸던 일본 가성소다의 투매 물량이 감소하면서, 역내 시장은 재차 반등할 것으로 보인다. 지난해 8000만톤 수준이던 세계 가성소다 수요도 2030년까지 2300~3000만톤 증가할 것으로 분석했다. PVC 플랜트 건설에는 대규모 투자가 필요하고 환경규제로 인해 중국에서의 증설도 제한되며 공급이 수..

한국가스공사(036460)에 대해 2분기부터 유가 하락에 대한 성장둔화가 불가피하다. 한국가스공사의 작년 4분기 영업이익은 4703억원으로 전년 동기 대비 3.9% 증가했다. 국내이익은 5.9% 늘었지만 해외이익은 호주 글래스톤액화천연가스(GLNG)를 제외한 대부분 전년 대비 감소했다. 특히 한국가스공사는 올해 2분기부터 유가 하락에 따른 성장 둔화가 불가피하다. 자기자본이익률(ROE) 7.7%를 고려할 경우 저평가지만 유가 상승이 동반돼야 주가 재평가가 가능할 것으로 판단했다. 다만 이번에 한국가스공사의 배당성향은 39%를 기록했다. 이는 지난해 정부 출자기관 배당성향 평균인 31.3%와 가이드라인 37%를 상회한 긍정적인 부분이다. --------------------------------------..

제이콘텐트리(036420)에 대해 제작사 필름몬스터 인수로 안정적 드라마 공급기반을 확보하게 됐다. 제이콘텐트리는 필름몬스터 인수로 정량적 제작 생산능력의 확대를 통해 캡티브 채널에 대한 안정적 드라마 공급 기반을 확보하고, 기존 자회사가 경쟁력을 가진 장르 이외의 제작에서도 경쟁력을 보유하게 된다. 하반기 모멘텀(수목 슬롯 확보, 텐트폴 안정적 편성)에 대한 가시성이 한 단계 높아진 상황이라고 진단했다. 제이콘텐트리는 지난달 28일 유상증자 자금 200억원에 드라마·영화 제작사인 필름몬스터 주식 100%(2000주) 취득할 것이라고 공시했다. 이는 지난해 유상증자 이후 처음으로 증자 자금을 활용한 사례다. 필름몬스터의 최근 작품은 ‘완벽한 타인’ 및 ‘트랩’, 이재규 대표는 영화 ‘완벽한 타인’, 드라..