블루오션스탁

AP시스템(265520)에 대해 중국 업체 투자에 대한 가시성이 늘어날 것이다. 삼성디스플레이의 올해 월 단위 투자 감소에도 불구하고 글로벌 투자 규모는 반등할 전망이며 최근 이뤄지고 있는 중국 BOE, CSOT 등 연속적인 장비 발주는 중국 내수 시장 및 전장 디스플레이로의 전방 시장 확대 등을 감안한 것으로 투자 빅 사이클은 지속될 것이다. AP시스템은 중국 시장에서도 ELA 장비 시장 점유율 95%를 확보했다. 중국 매출 비중이 전체 매출 중 70% 이상 증가하고 있다는 점도 수익성에서 긍정적이라는 평가다. 지난해 원가 급증했던 라미네이팅 장비 관련 비용이 모두 반영되며 연간 9% 수준 영업이익률 회복이 가능할 전망이며 라미네이팅 장비 수주는 대부분 소진된 반면 안정적 마진 확보가 가능한 ELA 장..

에스엠(041510)에 대해 실적 고성장이 기대된다. 올해 에스엠의 연결 기준 실적은 매출액 5500억 원으로 역사상 최대실적을 기록할 것이며 영업이익은 530억 원 이상으로, 전 사업부문, 전 지역 고른 고성장세를 전망한다. 아티스트 풀라인업 활동 재개, 일본 콘서트 관객수(2017년 120만 → 2018년 230만 명) 대폭 증가, 콘텐츠 제작편수 확대, 광고 실적 온기 반영으로 인한 SM C&C의 실적 턴어라운드 등을 근거로 꼽았다. 올 하반기부터는 중국 활동 재개도 가능할 것으로 예상했다. 인수합병(M&A)도 주가를 끌어올리는데 긍정적이 영향을 미칠 것으로 봤다. 에스엠은 키이스트와 에프엔씨애드컬쳐 인수를 통해 전체 엔터테인먼트 분야에 속한 스타 IP 풀을 크게 확대했다. 아티스트 IP를 활용한 ..

LS산전(010120)에 대해 원 달러 환율 하락에도 전력 인프라 및 융합사업 수익성 개선으로 1분기 실적이 개선될 것으로 예상된다. 한국전력이 2조9400억원의 송변전 투자를 계획 중에 있다. 이에 LS산전은 전력 인프라 부문 수혜가 기대되는 상황이다. 초고압직류송전(HVDC) 관련 매출 확대도 예상된다. 지속되는 정보기술(IT) 설비 투자와 순수 전기차 부품 및 철도 신호시스템 흑자전환 또한 기대 요인이다. LS산전이 올해 매출 2조5920억원과 영업이익 2052억원을 올릴 것으로 내다봤다. 이는 지난해 대비 각각 10.6%, 29.5% 증가한 것이다. 올 하반기 수주 가능성이 있는 대형 태양광 발전 공사와 재생에너지, 산업용 에너지저장장치(ESS) 시장 확대가 본격화될 전망이며 융합 사업 성장의 기..

한전KPS(051600)에 대해 정비 등 매출액 증가와 인건비 안정을 감안해 올해 실적 예상치를 올려잡는다. 한국수력원자원에 의하면 1분기 정비종료 예정인 원자력발전소는 총 4기로, 지난해 4분기 반영되어야했던 정비 매출액이 2018년 상반기에 반영돼 전년동기 대비 가파른 실적개선이 기대된다. 최근 정부의 원전 투트랙(국내 점진적 탈원전, 해외 수출 확대) 전략이 가시화되며 해외원전수주에 대한 기대가 크다. 해외 원전수주를 떠나 국내의 안정적인 성장과 유틸리티 섹터 내 유일한 순현금 재무구조와 높은 배당수익률에 주목해야할 시기라고 강조했다. 이 같은 상황을 감안할 때 1분기 매출액은 2803억원, 영업이익은 430억원을 기록해 전년 동기 대비 각각 2.8%, 19% 성장할 것으로 전망했다. 이는 시장 예..

엔씨소프트(036570)에 대해 올 하반기부터 신작 모멘텀이 집중될 것으로 전망했다. 하반기부터 '블레이드앤소울2' '리니지2M' '아이온 템페스트' 등 모바일게임 기대 신작 3종이 나온다. PC온라인게임 '프로젝트 TL'도 내년 출시가 목표라는 점을 감안하면 공격적 대응이 필요한 때다. 주요 모바일게임의 해외 출시도 준비 중이며, 연내 중국 판호(게임서비스 허가권) 문제가 해결돼 강력한 모멘텀이 형성될 가능성도 크다는 판단이다. 엔씨소프트 실적은 2분기까기 신작 공백기에 따른 숨고르기를 지속할 것으로 내다봤다. 1분기 연결기준 영업이익은 전분기 대비 13% 감소한 1651억원, 매출은 14% 줄어든 4605억원으로 추정했다. 다만 1분기 실적은 낮았던 눈높이를 훌쩍 뛰어넘을 것이라는 전망이다. 1분기 ..

한화갤러리아타임월드(027390)에 대해 북미정상회담과 한중관계 회복으로 서울 면세점의 외형성장과 이익개선이 기대된다. 적자 사업 정리 및 면세점 매출 증가로 올해 영업이익이 흑자로 전환할 것이며 지난 1월 국내 면세점 전체 매출은 13억8000만달러(약 1조5000억원)로 전년 동기 대비 42.4% 증가하며 성장세를 재차 확대했다. 이는 중국인 입국자수가 비수기임에도 불구하고 상승추세를 보이는 점과 위안화 강세에 따른 중국인의 구매력 확대에 기인한 것이라는 평가다. 중국인 인바운드는 2017년 4분기부터 다시 상승세로 돌아섰으며 그 추세가 올 1분기까지 이어지고 있다. 남북 정상회담에 이어 북미 정상회담이 선언되면서 한미 정부가 사드배치를 재검토할 가능성이 제기되면서 중국인 단체관광이 본격적으로 재개,..

이녹스첨단소재(272290)에 대해 과거 연성인쇄회로기판(FPCB) 소재 업체였던 이녹스첨단소재가 유기발광다이오드(OLED) 소재 업체로 빠르게 변신하고 있다. OLED TV의 보급 본격화와 주력 고객사의 확고한 시장 지배력에 기반해 2017년 OLED 소재 매출액은 전년 대비 80% 이상 증가한 약 600억원으로 추정된다. OLED TV 시장의 빠른 성장세에 중소형 OLED용 신규 품목의 매출이 더해지면서 2018년 OLED 관련 매출액은 전년대비 2배 이상의 성장을 기대한다. 2015년에 시작된 OLED 소재의 매출액 비중은 2017년 20%에서 2018년 35%로 빠르게 증가하며 가장 큰 비중을 차지하는 제품군이 될 것으로 전망했다. 시장조사기관 IHS에 따르면 글로벌 OLED TV 출하량은 201..