한국타이어, 저평가 매력 높다

한국타이어(161390)에 대해 저평가 매력이 높다고 밝혔다.

3분기 영업이익은 2357억원으로 시장예상을 10.2% 하회할 전망이며 미국공장 초기가동에 의한 일시적 비용증가 때문이며 그외 당사가 전망한 하반기 윈터타이어 성수기, 가격인상 온기반영 및 원가하락으로 인한 마진개선이 내년 1분기까지 지속되는 점은 변화가 없다.

현재 미국수율은 빠르게 개선, 11~12월 완전 정상화가 기대된다. 여기에 미국의 2차 가격인상은 매출액 전망치를 상향할 근거라고 강조했다.

또 한국타이어는 판가인상, 고인치 믹스개선 국면에서 고인치 OE 대응이 가능하고 영업 레버리지가 경쟁사 대비 크다. 결국 3분기 이후 이익 가시성은 상승하고, Valuation은 11.3배까지 할증할 전망이다.