AP시스템, 플렉서블 OLED 투자 수혜주

AP시스템(054620)에 대해 OLED(유기발광다이오드) 레이저 장비 부문의 설비투자 수혜가 기대된다.

플렉서블 OLED는 폴더블 스마트폰 뿐 아니라 자율주행차 전면유리 화면구현에 필수록 탑재되는 부품이라며 향후 3년간 플렉서블 OLED투자는 전체의 68%인 41조원을 차지할 것으로 전망했다.

플렉서블 OLED 레이저 핵심 장비업체인 AP시스템이 OLED 레이저 장비 부문의 독과점적 시장점유율을 기반으로 OLED 설비투자의 최대 수혜가 기대된다고 진단했다. 향후 3년간 플렉서블 OLED 투자의 50%인 20조원 이상이 삼성디스플레이 등 AP시스템의 주요 고객사로부터 진행될 것이라는 설명이다.

이에 따라 2016년 매출은 전년대비 36% 증가한 3679억원, 영업이익은 204% 증가한 383억원으로 예상했다. 2017년 매출은 5000억원을 상회하여 3년 만에 약 3배 성장을 이룰 것으로 추정했다.

이어 최근 AP시스템의 주가가 급등했지만 OLED 레이저 장비의 공급부족이 예상되는 가운데 현재 주가는 2016년 및 2017년 추정실적 기준 PER(주가수익비율)이 각각 12.0배, 6.5배로 과거 OLED 호황 사이클과 비교하면 상승 여력이 크다고 판단했다.