강원랜드, 연말 배당 감안시 투자 매력

강원랜드(035250)에 대해 중장기적 관점에서는 보수적인 시각을 유지하지만, 연말 배당을 감안하면 투자 매력이 있다.

강원랜드는 올 3분기 매출액 4055억원, 영업이익 1392억원으로 각각 전년 동기 대비 9.9%, 12.3% 증가했다. 순이익은 1286억원으로 37.9% 늘었다.

방문객 성장은 전년 동기 대비 0.9% 증가해 미진했지만 슬롯머신 교체로 인한 게임 전환율 확대와 시간대별 테이블 가동률 조정을 통한 운영 효율화로 드롭액(고객이 칩으로 바꾼 금액)은 전년 동기 대비 8.2% 증가했고 홀드율(드롭액 중 카지노가 거둔 금액 비율)은 0.6%포인트 늘었다고 분석했다. 이어 2019년 예상 배당성향은 54.5%이며 전 거래일 종가 기준 배당수익률은 2.8%다.

그러나 매출 성장이 미진하고 규제 리스크 등이 있어서 중장기적으로는 보수적으로 평가했다. 

영업장 접근성이 낮고 주변 인프라가 열악해 모객이 쉽지 않다. 영업시간 단축, 총량제 이슈 등으로 장사하기 쉽지 않은 환경이라고 진단했다.

 

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