브이원텍, 2차전지 검사장비 공급 본격화로 수익성 하락

브이원텍(251630)에 대해 신규사업인 2차전지 검사장비 공급 본격화로 수익성이 하락했다. 

1분기 실적은 매출액 160억원으로 전년 동기 대비 65.2% 증가하며 큰 폭의 성장을 했지만 영업이익은 1% 증가한 44억원으로 전년 수준을 달성했다. 수익성 둔화가 나타났다고 분석했다. 

매출액 성장은 2차전지 검사장비 매출이 폭발적인 성장을 기록했기 때문이다. 영업이익이 전년 동기 수준에 머무른 것은 높은 수익성을 보이는 LCD/OLED 압흔검사기와 OLED MASK 장비 매출이 꾸준했지만, 2차전지 검사장비에 대한 납품 초기 단계로 관련 비용이 늘었고 수익성이 낮기 때문이라고 지적했다. 

지난해 영업이익률은 39.8%였지만 올해 1분기 27.3%로 수익성이 하락했다는 판단이다. 수익성 하락을 반영한 주당순이익(EPS)가 3190원에서 2015원으로 감소했다. 현재주가는 올해 예상 EPS 기준 주가수익비율(PER)의 15.4배 수준으로 고영, 하이비젼시스템 등 업체 평균 PER 23.8배보다 저평가됐다고 설명했다. 

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