신흥에스이씨, 전기차 시장 확대로 캡 어셈블리 고성장 지속

신흥에스이씨(243840)에 대해 전기차 시장 확대에 따라 중대형 캡 어셈블리 중심으로 고성장이 지속할 것으로 전망된다. 

올해 매출액은 전년 대비 56% 성장한 2072억원에 영업이익은 161억원을, 2019년엔 전년 대비 43% 성장한 2949억원과 영업이익 236억원을 달성할 것이며 중대형 캡 어셈블리 부문으로 동기간 67% 성장이 기대된다. 

고객사의 수주 및 업황개선에 따라 기존 중대형 캡 어셈블리 양산공장과 중국 시안 공장의 가동률 향상과 2분기 양산을 시작한 헝가리 공장 캐파(생산능력) 확대에 기인한 것이며 19년 상반기에 추가로 월 200만개 캐파가 추가돼 하반기 양산이 기대되고 있다는 점을 감안하면 중대형 캡 어셈블리 매출 규모는 2017년 대비 2배가 넘는 2082억원의 매출을 달성할 것으로 추정된다. 

소형 원형전지 어플리케이션 다양화 모멘텀도 확보했다는 평가다. 동사 소형 원통형 CID는 삼성SDI내 점유율이 70%를 상회하는 것으로 추정되며, 지난 4월 330억원 규모 투자를 통해 소형 CID 캐파는 월 8200만개 수준에서 2019년부터는 월 1억2000만개 규모로 양산 공급이 가능하게 됐다. 올해 소형 CID 매출은 전년 대비 36% 성장한 393억원, 내년엔 51% 증가한 595억원 매출을 예상한다. 

SDI와 재규어간 전기차용 배터리 공급 계약 내용을 감안하면 소형 원형 CID에서도 추가적인 증설을 고민해야 할 전망이다. 

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