아이씨디, 수주 모멘텀으로 실적 기대

아이씨디(040910)에 대해 수주 모멘텀으로 올해 높은 실적이 기대된다.

 

1분기 아이씨디는 매출액 463억원, 영업이익 84억원으로 전년 동기 대비 각각 35%, 1912.5%가량 늘었다. 시장이 예상했던 영업이익 44억원을 상회하며 회사는 호실적을 기록했다.

매출 성장 대비 수익성 개선이 두드러진 이유는 수익성 높은 SDC A3 향 Y-OCTA 전환 투자 물량(약 180억원)이 반영됐기 때문이며 캐논도키향 증착 물류시스템 매출 인식이 지연됐으나 Visionox V3와 Tianma Wuhan팹향 Dry Etche가 정상 인도됨에 따라 일부 매출이 반영된 것으로 추정된다.

2분기 예상 매출액은 1253억원, 영업이익 214억원으로 전년 동기 대비 각각 971% 성장, 흑자전환해 가파른 실적 개선이 전망된다. 장비 리드타임(발주 이후 사용하는 데까지 걸리는 기간)을 고려했을 때 VisionoxV3 잔여분과 CSOT T4 향 수주 건은 2분기에 매출로 인식될 것으로 판단된다. 1분기 지연됐던 증착 물류시스템 매출 인식분(600억원)도 반영될 것으로 보인다.

올해 예상 실적은 매출액 3537억원 (190.9%), 영업이익 559억원 (291.2%)로 지난해보다 높은 실적을 거둘 것으로 보인다. 현재 수주잔고는 3500억원 수준으로 A5 투자 기대감을 제외하더라도 SDC Q1 전환 투자 수혜를 포함해 연말까지 최소 2000억원 이상의 추가 수주가 가능할 것으로 예상했다.

현재 주가는 디스플레이 장비 업종 중에서도 가장 부담 없는 수준이며 풍부한 중국 시장에서의 신규 수주 모멘텀과 SDC A5 투자 기대감을 고려할 때 적극 매수가 필요하다.

 

 

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