이노션, 벨류이이션 저평가 국면

이노션(214320)에 대해 밸류에이션 저평가 국면이라고 평가했다.

핵심 지역인 미주의 올해 매출총이익 성장률은 33.7%가 기대된다. 지난해 4분기에 인수가 완료된 D&G의 실적이 올해 1분기부터 온기로 인식돼 연간 500억원 이상의 매출총이익이 추가로 증가하는 효과가 있다.

올해 본사 매출 총이익은 5.1% 증가한 1327억원이 기대된다. 국내 광고시장은 글로벌 이벤트 효과에 힘입어 4~5% 성장이 예상된다.

M&A(인수합병) 효과로 전년 대비 20% 가까이 증가하는 전사 매출 총이익, 급격히 개선되는 수익성, 전 세계에서 가장 저평가 국면의 밸류에이션을 근거로 주가가 빠른 회복세를 보일 가능성이 높다는 예상이다.

올해 연간 매출 총이익은 전년 대비 18.9% 늘어난 4674억원, 영업이익은 20.6% 증가한 1165억원을 전망한다. 미국 법인세 인하 효과로 전사 순이익은 26.7% 증가가 기대된다.

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