NAVER. 3분기 실적 시장기대치 하회

NAVER(035420)에 대해 3분기 실적이 시장기대치를 하회했다.

NAVER는 3분기 매출액이 16% 증가한 1조3977억원을 기록했다고 공시했다. 반면 영업이익은 2217억원으로 전년 동기 대비 29% 감소했다.

NAVER의 연결매출의 73%를 차지하고 영업이익의 대부분을 차지하는 광고 매출의 3분기 전년 동기 대비 성장률은 12.8%로 상반기 21.6% 대비 8.8%포인트 감소했다. 원인은 국내 광고시장 불황 및 NAVER 모바일의 추가 성장여력 한계, 라인 광고플랫폼 이전에 따른 광고단가 정체로 판단된다.

NAVER가 국내 모바일 시장에서 차지하는 영향력이 과거와 같지 않고 연말 또는 내년 초 도입 예정될 모바일 화면 개편이 가져올 트래픽 증감이 불확실하다. 초기화면 개편에 따른 디스플레이 광고 매출 하락은 불가피할 것으로 예상된다.

라인은 라인페이의 사용 증가를 위해 매출액 증가 이상의 비용증가가 계속되고 있지만 라인페이가 다른 라인 관련 사업 성장을 가져올지에 대해서는 불확실성이 존재한다. 라인의 페이, 핀테크, 인공지능 등 미래성장을 위한 투자는 계속될 것으로 예상되는 바 매출액 성장에도 이익성장률 및 이익률 개선은 제한적이라고 내다봤다.

---------------------------------------------------------------------------------------------

"블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고자료이며, 투자판단의 최종 책임은 이용자에게 있습니다.