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덕산네오룩스(213420)에 대해 하반기부터 실적 성장이 본격화될 전망이다. 덕산네오룩스의 2분기 매출액과 영업이익은 260억원, 57억원을 기록할 것으로 예상한다. 코로나19(COVID-19)에도 불구하고 견조한 매출액 및 수익성을 지속할 것으로 판단한다. 다른 소재, 부품업체 대비 안정적 실적이 기대되는 이유는 중국 고객사들의 가동률 상승 때문이며 중국 내 상위 OLED 업체들의 고객사 확보 및 가동률 상승이 지속되고 있다. 실적 성장 측면에서 M10 재료 구조의 아이폰 향 채택으로 인한 신규 제품 공급이 본격화될 전망이며 신규 제품 매출을 시작으로 전년 동기 대비 안정적인 실적 성장을 지속할 것으로 예상한다. 삼성디스플레이의 OLED 관련 투자가 3분기 중 구체화될 것으로 판단한다. 이에 따라 OL..

덕산네오룩스(213420)에 대해 코로나19에도 1분기 호실적을 달성했지만, 스마트폰 수요 부진을 이유로 2분기에는 소폭 역성장을 예상했다. 덕산네오룩스의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 64.4% 증가한 318억원, 영업이익은 219.8% 증가한 69억원을 기록했다. 코로나19에도 중국 고객사들의 유통망 마비를 대비한 선제적인 재고 축적의 영향 등으로 인해 양호한 실적을 달성했다. 다만 2분기는 실적 역성장 후, 하반기가 되어서야 다시 회복세를 보일 것이라는 예상이다. 2분기는 전분기 대비 23.5% 가량 감소한 영업이익 52억원에 그칠 것이며 코로나19로 인한 유럽과 미주 지역에서의 스마트폰 수요 부진 심화, 중국 업체들의 1분기 재고 축적에 따른 주문량 감소 등이 복합적으로 작용할 것이다. 다만 하..

덕산네오룩스(213420)에 대해 지난해 4분기 호실적을 보인 데에 이어, 올해에도 중국 시장과 삼성디스플레이 등의 수요 확대로 실적 개선이 가능할 것이라고 판단했다. 지난해 4분기 덕산네오룩스의 매출액은 277억원, 영업이익은 92억원이다. 이는 전년 동기 대비 각각 34%, 87%씩 성장한 것이다. 2020년 중국의 5G 및 폴더블 스마트폰 본격 출시가 예상되는 상황에서 유기발광다이오드(OLED) 패널 수요 증가를 대비하기 위한 중국 업체들의 소재 주문 급증이 있던 것으로 추정된다. 올해에도 중국 업체들과 더불어 삼성디스플레이 등의 수요 증대로 인한 수혜를 기대할 수 있을 것으로 전망했다. 애플 신제품이 없는 비수기에도 갤럭시 S20, Z플립 등으로 삼성디스플레이의 가동률이 예상보다 높은 수준을 유지..

덕산네오룩스(213420)에 대해 2020년 삼성디스플레이 M10에 신소재인 그린 프라임(Green Prime)을 적용하는 등 소재 다변화가 기대된다. 덕산네오룩스의 실적은 삼성디스플레이의 가동률과 소재 선정 여부에 따른 변동성을 보이고 있다. 2017년 삼성디스플레이의 증설이 마무리 된 이후 연간 실적은 정체된 상태라고 평가했다. 다만 내년부터 삼성디스플레이 등의 신류 라인 증설이 예상되는 만큼 다시 실적 성장세로 돌입할 수 있다. 그린 프라임과 QD-OLED가 내년과 20201년 실적을 견인할 촉매제가 될 것으로 판단했다. QD-OLED 패널의 경우 OLED 스마트폰 패널 대비 소재 요구량이 300~400배 많다. 재료 구조당 점유율을 감안할 때 소재 다변화를 통한 외형 성장이 기대된다. 올해 매출과..

덕산네오룩스(213420)에 대해 최근 월 생산능력(CAPA) 2배 확대 위한 투자 계획을 밝힌 가운데 향후 견조한 실적 성장을 이어갈 것으로 전망했다. 덕산네오룩스는 기술 연구동 신축을 위한 172억원 규모의 시설 투자를 공시했다. 유기발광다이오드(OLED) 모바일 및 TV용 소재 수요의 가파른 증가가 점쳐지는 상황에서 본격적인 증설을 위한 사전 준비 작업에 돌입했다는 관측이다. 신규 연구동은 내년 말 완공될 예정이며 현재 양산 라인 면적의 약 절반을 점유하는 연구 시설이 이전할 것으로 보인다. 기존 연구 시설이 이전되고 난 자리에는 양산 설비가 차례로 입고될 계획으로 이에 따른 월 생산능력은 약 2배 이상 증가할 전망이다. 덕산네오룩스의 내년도 매출이 전년 대비 31% 증가한 1243억원, 같은 기간..

덕산네오룩스(213420)에 대해 폴더블폰과 중저가 스마트폰용 소재 출하량 증가로 매출이 견조하게 성장하고 있다. 3분기 매출 282억원, 영업이익 55억원을 기록하며 추정치 매출을 상회했고 영업이익은 소폭 하회했다. 매출 상회 요인은 아이폰11 출시로 삼성 디스플레이의 플렉서블 OLED 가동률 상승, A시리즈 등 중저가 스마트폰의 플렉서블 OLED 탑재량이 증가했다. 올해 연간 매출은 977억원, 영업이익은 168억원으로 전망했다. 2020년 갤럭시 S11 플렉서블 OLED향으로 HTL과 그린 프라임공급 중이며 관련 매출 4분기부터 반영될 것이다. 이어 5G 스마트폰 출시와 함께 플렉서블 OLED 탑재량도 증가하고 있다. 5G 스마트폰 내 부품 수가 증가하기 때문에 가볍고 얇은 플렉서블 OLED 패널 ..

덕산네오룩스(213420)에 대해 올해 4분기 애플의 유기발광다이오드(OLED) 모델 본격적인 출하에 따른 실적 회복이 기대된다고 진단했다. 덕산네오룩스의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 2.4% 증가한 255억원, 영업이익은 25.7% 감소한 56억원을 기록할 전망이며 중국 스마트폰 업체의 OLED 패널 수요 확대와 삼성전자의 갤럭시 노트10, 중저가 모델 출하 증가로 매출 회복이 예상되나, 플래그십 스마트폰 OLED 재료구조의 공급 품목 감소 영향으로 인해 영업이익은 전년 대비 부진할 것으로 내다봤다. 덕산네오룩스의 4분기 매출액은 전년 동기 대비 31% 증가한 271억원, 영업이익은 27.2% 늘어난 62억원을 기록할 것으로 전망했다. 4분기에는 애플의 OLED 모델 `아이폰 11프로`, `아이폰 ..