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펄어비스(263750)에 대해 올해 출시 예정이었던 신작들이 내년으로 연기된다. 펄어비스의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 5.7% 내린 909억원, 영업적자는 12억원(전년 동기 대비 적자 전환)을 전망한다. 4월 검은사막 모바일(중국) 출시 이후 출시된 신작이 부재한 가운데, 기존 검은사막과 이브온라인 매출도 2분기 대비 소폭 감소할 것으로 보인다. 영업비용에서는 2분기 대비 인건비는 다소 감소하겠으나 마케팅비가 소폭 증가해 2분기에 이어 3분기도 영업적자를 기록할 전망이다. 올해 초 펄어비스는 '검은사막 모바일 중국', '블랙클로버 모바일', '붉은사막' 등 3 개의 신작출시를 계획했다. 하지만 4월 중국에서 출시된 '검은사막 모바일'이 흥행에 실패했고, 이후 남은 두 신작들까지 출시가 연기되면서 ..

펄어비스(263750)가 다소 부진한 3분기 실적에도 코스닥에 상장된 게임사 가운데 대장주 지위를 굳건히 지키고 있다. 오히려 시가총액 8조원을 넘어서며 코스닥 전체 3위로 게임주 중 1위에 올라있다. '검은사막 모바일'의 성공적인 중국 진출과 다수 신작의 개발을 통해 또 한번 비상을 예고한 탓이다. 펄어비스는 올해 연결기준 3분기 매출 964억원, 영업이익 102억원을 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 18.5%, 영업이익은 74.8% 감소한 규모다. 같은 기간 당기순이익은 268억원으로 전년 동기보다 3.5% 줄었다. 다만 전분기 대비 매출은 8.9% 증가했고, 영업이익은 흑자 전환했다. 기존 게임들의 매출 감소세와 신작 출시 지연에 따른 신규 매출원 부재 등이 3분기 실적 부진으로 이어졌다는 평가다..

펄어비스(263750)에 대해 론칭 예정인 신작들에 따라 강한 기대감이 형성될 가능성이 있다. 1분기 연결 영업 실적인 매출은 전분기 대비 0.1% 오른 1058억원, 영업이익은 전분기 대비 17% 오른 234억원으로 대폭증가한 영업이익이 종전 전망치에 부합할 것으로 전망했다. 매출은 검은사막의 경우 모바일은 전분기 대비 다소 감소하지만 PC나 콘솔은 전분기 대비 증가할 것이며 영업이익이 전분기 대비 대폭 증가할 것으로 추정한 것은 인건비 및 마케팅비 감소에 따른 것으로 연봉 인상은 4월부터 적용돼 1분기 실적과는 무관하다. 올해까지는 동사 주가의 핵심 모멘텀 역할은 붉은사막이 수행할 것이며 지난해 12월 공개 이후 올해 4분기 론칭 전 공개 행사를 더 가질 예정이고, 내년 론칭 예정인 도깨비도 신규 공..

펄어비스(263750)에 대해 2분기 영업이익이 시장 기대치를 웃돌았으며, 지난 13일 론칭한 신작 ‘이브 에코스’의 흥행 추이를 지켜보아야 할 필요가 있다. 펄어비스의 2분기 연결 기준 매출액은 1317억원, 영업이익은 506억원이다. 전년 동기 대비 각각 13.5%, 11.2% 감소했지만 영업이익은 기존 시장 기대치였던 401억원을 26% 가량 상회한 것으로 나타났다. ‘검은사막 모바일’의 매출이 22% 감소했지만 ‘검은사막’ PC판, ‘검은사막’ 콘솔판, ‘이브’ PC판 등이 전분기 대비 대폭 성장했다. 검은사막 모바일 역시 부진했으나 전망치에는 부합했던 수준이다. 다만 검은사막 PC판 등 다른 게임들이 기존 전망치를 대폭 초과했던 만큼 추후 실적 전망에 대한 눈높이를 올릴 수 있을 것으로 내다봤다..

스튜디오드래곤(253450)에 대해 보유한 작품의 글로벌 경쟁력이 높아지고 있는 가운데 중국 판매가 가시화될 경우 주가가 우상향 흐름을 보일 것이란 분석이다. 데이터화되는 흥행 지표를 통해 스튜디오드래곤의 높은 글로벌 경쟁력이 확인되고 있다. 중국향 판매 기대감도 재차 높아지는 추세다. 미국에서는 스카이댄스와 호텔델루나를 TV시리즈 공동 기확·제작 발표했다. IP만 팔았던 과거 리메이크 사례와는 달리 처음으로 제작비와 수익을 동등하게 가져가는 구조이기 때문에 가장 중요한 미국향 레퍼런스 확보와 수익 잠재력을 기대할 수 있다. 2분기 예상 매출액과 영업이익은 각각 1270억원, 170억원을 기록할 것으로 판단된다. 영업이익은 1년 전보다 57% 늘어나 시장예상치인 161억원을 소폭 웃돌 것으로 보인다. 넷..

펄어비스(263750)에 대해 올해 1분기 예상치를 상회하는 실적을 거뒀지만 출시가 예정됐던 신작 3종이 모두 지연되며 올해 하반기 이후 신작 모멘텀의 공백이 있을 것으로 내다봤다. 펄어비스의 올해 1분기 매출액은 1332억원, 영업이익은 462억원을 기록했다. 각각 전년 동기 대비 0.4%, 154.5%씩 증가한 수치다. PC 버전의 게임 ‘검은사막’이 북미와 유럽에서 양호한 성과를 거두었고, 콘솔 버전 역시 ‘엑스박스’와 ‘플레이스테이션’ 간의 상호 이용이 가능한 ‘크로스 플레이’ 도입으로 매출이 성장했다. 또한 같은 기간 마케팅 비용은 전년 동기 대비 69% 가까이 줄어든 94억원에 그쳤다. 신작 출시가 없어 마케팅 비용이 크게 감소했고 영업이익 개선에 기여했다. 1분기 안정적인 실적은 거뒀지만 차..

스튜디오드래곤(253450)에 대해 하반기 주가 회복이 기대된다. 1분기 예상 매출액과 영업이익은 각각 1077억원, 109억원으로 전년 동기 대비 4%, 2% 줄어들 것으로 보인다. 영업이익은 시장이 예상한 112억원에 부합할 것으로 전망된다. 지난 4분기에는 드라마의 화제성이 하락하면서 VOD, PPL 등의 매출 부진으로 적자로 전환했지만 CPI가 다시 회복하면서 정상적인 이익을 기록할 것이며 일본 지상파 NHK에 편성된 2018년 작 ‘백일의 낭군님’이 흥행할 경우 추가적인 구작 판매에 따른 성장성이 기대된다. 지난 7일 CJ ENM은 스튜디오드래곤 지분 225만주를 9% 할인된 7만3800원에 매각했다. 미래 성장 및 사업 경쟁력 강화를 위한 투자재원 확보가 목적이지만 주주 입장에서는 아쉬운 부분..