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하나투어(039130)에 대해 2018년 면세점 적자가 감소와 일본 자회사 실적 개선을 기대한다. 공항면세점은 1월 T2 면세점 개장 이후 합산매출이 일평균 27만달러로 T1의 20만달러 수준에서 올랐다. 지난해 5월부터 적자가 줄어들기 시작해 올해 4월부터 적자가 추가로 감소할 가능성이 있다. 일본 하나투어 재팬은 지난해 12월 일본 도쿄 증시에 주당 2000엔에 상장, 공모자금을 신사업과 기존사업 확장에 투자했다. 2020년 도쿄 올림픽까지 꾸준한 실적개선이 기대된다. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------"블루오션스탁"에서 제공..

호텔신라(008770)에 대해 주가 조정은 주식을 매수할 절호의 기회라고 평가했다. 1월 한국 면세점 매출은 1조3800억원으로 전년동기보다 42.4% 증가했다. 전년도 설날 및 춘절 연휴가 1월 27일부터 시작돼 1월 기저효과가 높았단 점을 고려하면 놀라운 수준이다. 일부에선 1월 면세점 매출 급증을 2월 발렌타인데이 수요에 대비한 중국의 선구매라고 해석하지만 이보단 중국 소비에 근본적인 변화가 나타나고 있다. 작년부터 강세가 이어지고 있는 중국 위안화가 중국인들의 구매력을 확대하고 있는 것으로 평가된다. 위안화 강세가 강화된 작년 하반기부터 주요 아시아 국가로 입국하는 중국인 수가 증가하고 있고 한국의 면세점 매출 역시 하반기부터 성장률이 다시 확대되고 있다. 호텔신라는 이런 분위기로 인해 가장 큰 ..

한화갤러리아타임월드(027390)에 대해 작년 4분기 흑자전환했다며 면세점 사업 호실적이 이어질 것이라고 전망했다. 작년 4분기 실적은 매출액 956억원, 영업이익 66억원을 실현했다. 적자폭이 컸던 제주공항 면세점 사업 정리 및 따이공 매출 성장에 따른 면세사업 적자폭 감소로 실적이 빠르게 턴어라운드(개선)되고 있다. 중국인 인바운드는 지난해 4분기부터 다시 상승세로 돌아섰다. 평창 동계올림픽 개최가 추가적인 인바운드 모멘텀으로 작용하면서 중국인 입국자 수가 빠르게 회복할 것으로 예상한다. 올해 1분기 면세점 실적은 손익분기점(BEP)을 달성할 것으로 내다봤다. 올해 1분기 서울 면세점이 손익분기점을 달성하면서 영업 레버리지 효과가 극대화 될 것이며 올해 실적은 매출액 4487억원, 영업이익 445억원..

신세계(004170)에 대해 작년 4분기 기대치를 웃돈 호실적을 기록했다. 신세계는 지난해 연결 매출이 3조8700억원, 영업이익 3400억원을 기록했다고 전날 공시했다. 전년 대비 각각 31.4%, 37.2% 늘어 사상 최대 실적을 냈다. 작년 4분기 시장 기대치를 뛰어넘는 호실적을 기록했다. 현재도 면세점 실적 호조가 이어지는 등 중장기적으로 모멘텀(성장동력)이 풍부하다. 면세점 부문은 점포 집객력 상승 및 송객수수료율 하락(2%포인트) 등으로 호조세를 보였다. 백화점 역시 기존점 성장률이 1.9%로 양호했고, 의류판매호조와 판촉비 감소 영향으로 영업이익률이 0.9%포인트 개선됐다. 중장기적으로 시코르 출점을 통한 화장품 전문점 진출, 까사미아 인수를 통한 홈퍼니싱 진출, 온라인사업부 분할과 투자 유..

클리오(237880)에 대해 올해 글로벌 진출의 원년이 될 것이라는 분석을 내놨다. 클리오의 올해 매출액은 전년 대비 33% 증가한 2623억원, 영업이익은 185.7% 늘어난 246억원을 기록할 것으로 예상된다. 중국, 미국으로의 본격 진출로 글로벌 부문 매출만 전년 대비 97.9% 증가한 477억원을 기록할 전망이다. 중국 내 자체 매장을 지난해 67개에서 올해 약 70개 추가 개점할 계획이고 중국 왓슨스, 세포라 매장에도 각각 300개점, 120개점 추가 입점을 계획하고 있다. 오는 4월부터는 미국 CVS(드럭스토어) 2000개 매장에 페리페라 브랜드가 입점할 예정이다. 향후 월마트, 세포라 등에의 입점도 계획하고 있다. 올해 중국인 입국자는 737만명으로 전년 대비 78% 증가할 것으로 예상된다...

호텔신라(008770)에 대해 올해 면세점 부문 영업이익이 급증할 것으로 내다봤다. 올해 연결기준 면세점 영업이익은 지난해보다 91% 늘어날 것으로 기대한다. 올 상반기에는 보따리상 매출이 늘고 하반기에는 중국 단체 고객 회복으로 실적 개선이 가능할 것이라고 설명했다. 연결기준 전체 영업이익은 1473억원으로 지난해보다 87.7% 늘어날 것으로 추정한다. 면세점 실적 개선과 호텔 실적 효과, 생활레저 이익 개선 등으로 이익이 급증할 것이다. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------"블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고..

하나투어(039130)에 대해 내국인 해외여행 성장세와 일본 사업 성과 확대 등으로 내년 실적이 크게 증가할 것이라고 기대했다. 여가문화 확대에 따른 구조적 수요 증가, 인천공항 제2여객터미널 개항, LCC 약진 등으로 내년 내국인 출국자수가 전년 대비 14% 늘어날 것으로 전망했다. 해외 여행 수요 증가로 본업의 매출액과 이익 증가가 예상되며 면세점은 영업장 면적 축소 등을 통해 적자 부담을 크게 낮출 것으로 내다봤다. 특히 일본 사업의 성과 확대가 연결 이익 증가에 기여할 것으로 기대했다. 하나투어는 지난 15일 일본 자회사 하나투어 재팬이 일본 증시에 상장됐다. 인바운드 여행, 버스, 사후면세점, 호텔, 렌터카, 시설 운영 등 관광업 전반에 걸친 다각화된 사업 포트폴리오를 구축하고 있다. 방일 외국..