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삼성전기(009150)에 대해 반도체 패키징 기술인 팬아웃(Fan Out) 신규사업이 실적을 끌어올릴 것으로 전망했다. 최근 설비투자(Capex)를 발표한 팬아웃 사업 진출의 가능성을 점검해볼 필요가 있다. 현재 팬아웃에 대한 대기 수요가 크고 마진구조에 긍정적이며, 장기적인 관점에서는 서브스트레이트 PCB(인쇄회로기판) 시장 트렌드 대응에 중추적인 역할을 할 것이라고 전망했다. 해당 사업의 원가 구조를 들여다보면 원자재가 차지하는 비중이 20~30% 수준에 불과하다. 가동률 상승에 따른 마진 개선 속도가 기존 카메라모듈이나 MLCC(적층세라믹콘덴서)보다 훨씬 크다고 설명했다. 또 폴더블(foldable) 디스플레이 시장이 개화되면서 서브스트레이트 PCB에 대한 수요가 빠르게 증가할 것이라고 예상했다. ..

삼성전기(009150)에 대해 반도체 패키지(PLP) 시장에 진출하는 것은 새로운 성장동력을 확보하는 데 의미가 있다고 평했다. 앞서 삼성전기는 지난 21일 차세대 분야인 PLP 시장에 진출하려고 2632억원을 투자한다고 공시했다. 올해 초 대비 삼성전기 주가가 10% 하락하며 박스권 흐름에 갇힌 이유는 성장동력이 없었기 때문라며 PLP 시장 진출에 따라 성장동력을 확보한다는 점은 주가에 긍정적인 요인이다. 올 3분기부터 실적 개선을 기대한다. 만성 적자를 기록하는 기판 사업부문이 베트남 생산비중 확대와 점유율 상승을 바탕으로 적자규모가 줄어들 것이다. 이달부터 갤럭시노트7에 들어갈 부품을 공급한다. 갤럭시S7 물량 감소 효과를 상쇄할 것이라고 분석했다.

삼성전기(009150)가 하반기 중 중화향 매출을 전체 매출의 20%까지 확대한다. 3분기부터 양산하는 듀얼카메라 모듈을 중국 스마트폰 신제품에 공급한다. 손성도 삼성전기 마케팅팀장(상무)은 22일 2분기 실적 컨퍼런스콜에서 “중화 거래선향의 듀얼 카메라 물량을 3분기에 초도 양산할 것”이라며 “2분기 17%에 달했던 중화 거래선 매출 비중은 하반기에 연초 계획대로 20%를 충분히 달성할 것”이라고 말했다. 삼성전기로서는 하반기에 전략 거래선의 신규 플래그십 스마트폰 출시가 예정돼 있어 실적 개선 기회가 될 수 있다. 손 상무는 “고부가 제품 위주로 중화 거래선향 매출이 증가할 것으로 예상된다”고 했다. 삼성전기는 듀얼카메라와 자동차 전장부문 매출 성장에 대한 기대감도 나타냈다. 삼성전기 측은 “듀얼카메..

삼성전기(009150)에 대해 2분기를 지나 오는 3분기부터 실적 회복이 본격화될것이라 전망했다. 3분기 갤럭시S7향 부품들의 납품액이 감소하지만 갤럭시노트7향 부품들이 증가할 전망이며 중국 스마트폰 업체들로 카메라모듈 매출액도 증가할 뿐만 아니라 이들 업체들에게 수익성 높은 듀얼카메라의 납품이 개시될 것으로 예측한다. 중저거향 모델에 장착되는 카메라 모듈, 휴대폰기판 등의 생산액 증가로 베트남 공장의 가동률 상승이 본격적으로 시작될 것라며 오는 3분기 삼성전기 영업이익은 전분기 대비 대폭 증가한 721억원으로 예상한다. 2분기 실적에 대해서는 갤럭시S7이 호조의 판매 대수를 기록해 관련 부품들도 호조를 나타냈지만 영업이익은 전분기 대비 대폭 줄어든 178억원으로 전망된다. 일회성 비용이 예상보다 대폭 ..

와이솔(122990)에 대해 최근 인수한 진동모터 사업부문의 가치가 높다고 평가했다. 지난 10월 엠플러스가 삼성전기에서 양수한 진동모터 사업은 엠플러스의 68% 지분을 갖고 있는 와이솔 연결 실적에 반영될 것이라면서 이 사업은 연 1000억원 매출액에 10%대 초반의 영업이익률을 기록하고 있다. 특히 고객사별 매출비중은 삼성전자가 70%, 나머지는 중화권 스마트폰 업체들이 차지하고 있어 안정적인 수익창출이 가능하다는 설명이다. 이 사업은 와이솔 실적에 안정적인 기여를 할 것이라면서 애플워치와 아이폰6S에 탑재된 진동모터의 부품가격이 2배 이상 올라 삼성전자를 포함한 나머지 제조사들도 가격을 올릴 것으로 예상돼 이에 대한 수혜도 기대된다. 진동모터는 스마트폰 이외에도 웨어러블 기기, 자동차, 가전까지 적..

삼성전기(009150)에 대해 자동차 전장 사업 기대감은 여전하다. 올해 호실적을 주도했던 MLCC(적층세라믹콘덴서·제품 회로에 전류가 일정하게 흐르도록 제어하는 부품)가 드디어 전장 사업에 진입하고 있다. MLCC 연간 매출 1조7000억원 중 자동차·산업용 제품 매출은 900억원 수준에 불과했지만 상위 자동차 부품사에 공급을 개시해 조만간 10% 이상의 비중을 차지할 전망이다. 삼성전기의 올 3분기 영업이익은 전년 동기 대비 흑자전환한 1015억원, 매출액은 8.3% 증가한 1조6095억원이다. 삼성전자 2개 플래그십 모델 동시 출시와 환율(원화 약세)가 3분기 호실적에 기여했다. 4분기 영업이익은 전년 동기 대비 81.8% 증가한 626억원, 매출액은 15.1% 감소한 1조5550억원을 기록할 전망..