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삼성전기(009150)에 대해 주력제품인 MLCC 업황이 호조세를 유지할 것이다. 삼성전기의 올 1분기 매출액은 2017년 4분기 대비 8.8% 증가한 1조8683억 원으로 예상됐다. 기판을 제외한 전 사업부 매출액이 전 분기 대비 증가할 것이란 전망이다. 삼성전기의 2018년 1분기 영업이익은 2017년 4분기 대비 26.4% 증가한 1350억원으로 예상됐다. 기판사업부를 제외한 전 사업부의 영업이익이 전 분기 대비 개선될 것이란 전망이다. 기판 사업부의 부진은 해외 거래선의 RF-PCB의 물량 감소에 따른 영향으로 추정됐다. 실제 MLCC의 영업이익률은 2016년 4분기 2%를 저점으로 가파르게 상승 중이다. 2018년 1분기에는 18%에 이를 것으로 전망됐다. MLCC업황 호조의 배경은 공급 부족이..

삼성전기(009150)에 대해 적층세라믹콘덴서(MLCC) 실적 개선 여지가 많아 보인다. 올 1분기(1~3월) 영업이익 추정치를 전년 동기대비 438% 성장한 1374억으로 유지한다. MLCC의 판가 동향이 예상보다 우호적이고 갤럭시 S9 부품 고도화 효과에 따라 시장 기대치를 충족시킬 것이라고 전망했다. 일본 무라타(Murata)가 최근 가격을 인상하고 생산능력을 조절하는 등 공급자 중심의 시장이 전개되고 있어 당분가 판가 상승세가 이어질 것으로 내다봤다. 2분기 역시 MLCC의 주도로 양호한 실적이 예상된다. 삼성전기는 전장용 MLCC에서 고객 다변화에 힘입어 의미있는 성과를 보여줄 것이며 MLCC에 대한 실적 의존도는 커졌지만 주가는 MLCC 업황을 제대로 반영하지 못하고 있다. ----------..

삼성전기(009150)에 대해 삼성전자 스마트폰 '갤럭시S9'의 양호한 수요에 따른 수혜가 예상된다. 갤럭시S9 판매량은 '갤럭시S8' 대비 25% 증가한 4400만대로 추정된다. '아이폰X' 대비 가격경쟁력과 역대 최대 판매를 기록한 '갤럭시S7' 이용자들의 교체주기 진입이 긍정적이라고 분석했다. 이에 갤럭시S9 핵심 부품의 80%를 공급하는 삼성전기의 수혜가 기대된다. 최근 수율 부진 우려를 반영한 주가 하락은 과도하다고 판단했다. 삼성전기 주가는 갤럭시S9용 카메라 모듈 및 기판 부문의 신공정 도입 영향으로 지난해 9월 전고점 대비 29% 하락했다. 지난달부터 수율 부진이 해소돼 이달 현재 가동률은 100%로 추정된다. 올해 적층세라믹콘덴서(MLCC) 사업 호조에 따른 실적 개선도 예상했다. 삼성전..

삼성전기(009150)에 대해 적층세라믹콘덴서(MLCC) 업황 호조가 이어질 전망이다. 1분기 실적 추정치로는 매출 1조9600억원, 영업이익 1356억원을 제시했다. 매출과 영업이익이 전분기 대비 14.0%와 26.9% 늘어날 것이라는 분석이다. MLCC시장은 3가지 관점에서 긍정적인 변화가 예상된다. 스마트폰에 생체인식과 듀얼 카메라 등 신규 기능이 보강되면서 MLCC의 고용량화에 따른 평균판매가격(ASP) 상승이 지속되고 있다. 5세대 이동통신(5G) 서비스 실시에 따른 기지국용 MLCC수요와 함께 스마트폰당 MLCC 탑재수도 증가가 예상되며, 자동차용 MLCC는 첨단운전보조시스템(ADAS)용 미세전자기계시스템(MEMS) 센서와 전자제어장치(ECU) 수요 증가에 따라 차량 내에서도 초소형 ·고용량 ..

삼성전기(009150)에 대해 갤럭시S9 등의 수혜로 1분기 실적 개선이 예상된다. 삼성전기의 지난해 4분기 매출액은 1조7170억원으로 전분기 대비 6.7% 감소했다. 3분기 대비 기판과 컴포넌트 사업부는 증가했으나, 모듈 사업부 매출액은 감소했다. 기판은 RF-PCB 물량 증가 효과, 컴포넌트는 MLCC 물량 증가 및 ASP 상승 효과가 주요 원인이고 모듈 사업부는 신규 모델 부재에 따른 영향으로 분석됐다. 삼성전기의 4분기 영업이익은 3분기 대비 3.6% 증가한 1068억원으로 이전 전망 대비 소폭 감소했다. DM사업부를 제외한 사업부 영업이익이 3분기 대비 증가했다. 1분기에는 국내 거래선의 신제품 출시 효과가 기대됐다. 전년 대비 높은 수준의 물량 및 ASP 상승 효과가 기대된다는 설명이다. 삼..

적층세라믹콘덴서(MLCC) 수요가 늘면서 내년까지 공급부족 현상이 이어질 것이라며 삼성전기(009150) 실적이 좋아질 것으로 내다봤다. 최근 일본 경제산업성에서 발표한 11월 MLCC 가격은 전년대비 36% 상승했다. 과거 최대 상승폭을 기록했던 2015년 3월 34% 상승 기록을 경신했다. 4차 산업 핵심 인프라로 주목받는 5세대 통신(5G) 기지국 신규 설치에 따른 산업용 MLCC 수요가 새롭게 급증하고 있다. 전기차 수요증가와 맞물리면서 가격이 빠르게 올랐다. 5G는 평창 동계올림픽 시연을 계기로 세계적인 통신사가 상용화를 준비 중이며 앞으로 MLCC 수요는 급증할 것이다. 5G는 자율주행차 통신기(V2X)에 필수 적용해 사물인터넷(loT) 핵심 인프라가 될 것이며 5G는 광대역 초고주파수를 사용..

삼성전기(009150)에 대해 적층세라믹콘덴서(MLCC), 기판, 카메라 모듈 등 전사업부의 영업환경이 호전될 것으로 예상된다. 삼성전기의 지난해 4분기 영업이익이 1103억원으로 시장 예상치에 부합할 것으로 전망했다. MLCC 업황 호조와 북미 거래선향 경연성 인쇄회로기판(RF-PCB) 공급 확대가 실적 개선을 주도했을 것으로 판단했다. 내년 삼성전기의 영업이익도 전년보다 87% 증가한 5795억원을 기록할 것으로 추정했다. 1분기 영업이익은 1502억원으로 전년동기대비 488% 증가할 것으로 보인다. 갤럭시 S9향 부품 출하가 예년보다 한달 이상 빠른 이달 초 본격화된데다가 대당 매출이 60달러에 근접하는 수준까지 증가할 것으로고 분석했다. 세부적으로는 HDI가 부분적으로 SLP로 전환되면서 판가와 ..