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기아(000270)에 대해 2분기 실적 호조의 원인이었던 믹스·환율의 긍정적 효과가 유지되고 생산·판매도 회복되면서 하반기 실적도 양호할 것으로 전망했다. 인센티브 상승 가능성에 따른 실적 피크아웃(Peak-out)을 우려가 나오고 있지만 시장 내 대기수요가 많아 가격 환경이 급격하게 나빠지지 않을 것이며 물량 회복 효과가 상쇄할 수 있다는 점에서 실적의 견조함에 더 주목해야 한다. 기아의 2분기 실적은 시장 기대치를 크게 상회했다. 기아는 지난 22일 연결기준 올해 2분기 영업이익이 2조2341억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 지난 1분기에 달성한 기존의 최고 영업이익(1조6065억원)을 넘어선 역대 최고 기록이다. 지난해 2분기 영업이익(1조4872억원)보다는 50.2% 증가했다. 매출액은 최..

기아(000270)가 1분기 우호적인 원/달러 환율과 물량 방어로 양호한 실적을 거둘 것으로 전망했다. 기아의 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 22.5% 늘어난 1조3181억원을 기록하며 시장 전망치를 9.2% 상회활 것이며 2월 러시아의 우크라이나 침공, 3월 중국 주요 도시 봉쇄 등 외부 악재에도 불구하고 우호적인 원/달러 환율과 물량 방어로 호실적 기조를 이어갈 것으로 전망했다. 특히 올해 도전적인 영업이익 가이던스(6조5000억원, 영업이익률 7.8%) 달성 여부를 둘러싸고 시장의 우려가 여전히 남아 있어 1분기 실적에 관심이 집중되고 있다. 1분기 실적이 예상대로 시장 전망치를 상회할 경우 실적 모멘텀이 더욱 부각될 전망이다. 2분기에는 인도 공장의 증산 효과가 본격화되는 가운데 미국에서의 판..

기아(000270)에 대해 흥행에 성공했던 신규 차종 출시로 호실적이 기대된다. 지난해 4분기 매출액은 17조9000억원, 영업이익 1조3200억원을 기록해 지난해 같은 기간보다 각각 6%, 2.8% 성장할 것으로 전망된다. 영업이익은 시장 예상 수준(1조5000억원)을 12%가량 하락했다. 지난해 9월 차량용 반도체 숏티지의 정점을 지난 후 빠른 생산 회복세를 기대했으나 예상보다 더딘 정상화가 진행됐다. 4분기 글로벌 도매 판매(64만9000대), 중국을 제외한 도매판매(61만2000대)는 지난해 동기대비 각각 12.3%, 9.6% 하락하며 시장 예상치를 충족하지 못했다. 지난해 하반기에 출시된 신형 스포티지(NQ5)와 E-GMP 첫 차종인 EV6(CV)는 긍정적인 시장 반응을 보이고 있다. 국내 출시..

기아차(000270)에 대해 내수 호조로 글로벌 판매 부진을 만회하면서 우려보다 양호한 실적을 보였다고 평가했다. 기아차의 지난 2분기 매출액은 11조 4000억원으로 전년 동기 대비 22% 감소했다. 다만 전분기보다는 22% 증가했고 시장 컨센서스보다도 2.2% 높았다. 2분기 영업이익은 1452억원으로 전년 동기 대비 73% 감소했다. 마케팅 비용 등 고정비 절감으로 전년 동기 대비 520억원 가량을 만회했는데 하반기에도 고정비 절감 기조는 이어질 전망이다. 수출 비중이 높은 기아차의 특성상 해외공장 고정비 부담이 상대적으로 낮고 국내 물량의 내수 배분도 용이한 구조여서 양호한 실적을 보였다. 7월 이후에는 미국 텔루라이드 판매 정상화와 내수 호조가 지속될지에 주목해야 한다. 2분기 내수 판매는 신차..

올해 기아차(000270)에 대해 내수 호조로 실적 개선세가 예상된다는 분석이 나왔다. 지난해 4분기 영업이익은 5713억원으로 전년 동기 대비 49.6% 증가했다. 컨센서스를 3.0% 상회할 전망이다. 호실적의 배경은 우호적 환율 속에서 전년 동기 9.3% 증가한 중국외 도매판매 영향이 컸다는 분석이다. 특히 미국 텔루라이드, 국내 셀토스·모하비·K7 등의 호조로 인한 가동률 증가가 한 몫 했다. 올해는 K5, 쏘렌토, 카니발, 스포티지 등의 판매로 내수를 시작으로 글로벌 확대 판매가 예상된다. 믹스 플러스 볼륨 개선 의한 매출 증가가 가시화될 전망이다. 또 그동안 소극적이었던 친환경차와 자율주행기술 등 미래 전략이 e-GMP 등의 친환경차 중장기 계획과 모빌리티, 자율주행회사(APTIV JV) 투자로..

코리아오토글라스(152330)에 대해 KCC그룹의 지배구조 개편의 수혜가 기대되는 데다 해외진출 본격화, SUV 신차 사이클 본격화 등으로 실적증대가 예상된다. 동사는 국내 시장 점유율 69%의 1위 자동차용 안전유리 제조사로 2분기 매출 1188억원(전년 동기비 -8.6%), 영업이익 178억원(전년 동기비 +2%)를 기록했다. 지난해 2분기의 높은 기저효과를 감안하면 기대 이상의 호실적을 보여준 것이다. 2분기는 높은 기저로 인해 역성장이 불가피할 것으로 예측됐는데 실적 개선세를 유지하고자 하는 회사의 의지가 반영된 것으로 추정된다. KCC는 존속법인 KCC와 신설법인 KCG(가칭)로 인적분할돼 내년 1월21일 신주가 상장될 예정이며 분할 후 KCC와 KCG의 시가총액은 현재로서는 예상하기 어려우나 ..

기아차(000270)에 대해 우호적인 환율효과로 2분기 영업이익이 컨센서스를 상회했다. 기아차의 2분기 영업이익은 5336억원으로 추정치와 컨센서스를 각각 9%, 16% 상회했다. 우호적인 환율효과, 믹스개선, 재고 축소에 따른 인센티브 축소 등이 호실적에 영향을 미쳤다. 이어 2분기 글로벌 도매판매가 소폭 줄고 수익성이 높은 내수 판매도 부진했으나 미국 판매 호조와 환율효과가 이를 상쇄했다. 미국 모멘텀은 하반기에도 이어질 것이다. 하반기부터는 신차 출시가 제개되나 당분간은 환율효과가 가장 관건이 될 전망이다. 6월 K7 부분변경을 필두로 7월 소형 SUV 셀토스, 9월 대형 SUV 모하비, 11월 K5 순으로 신차가 출시된다. 이익 영향력이 큰 주력 SUV 모델들의 출시는 2020년 이후부터 시작된다..