블루오션스탁

LG이노텍(011070)에 대해 4분기 사상 최대 실적 달성이 기대된다. 하반기 신형 스마트폰에 탑재될 LG이노텍의 폴디드 줌 카메라 모듈과 액츄에이터 부품 내재화는 판가와 출하량을 동시에 개선시킬 것으로 개선돼 4분기 영업이익 비중은 올해 연간 영업이익의 60%를 차지할 것이다. 올 하반기 LG이노텍의 영업이익은 전년 동기 대비 37% 증가한 8431억원으로 추정된다. 특히 4분기에 최대 실적 달성이 예상된다. 4분기 영업이익은 전년 대비 253% 증가한 6002억원으로 추정돼 2022년 3분기(4448억원) 이후 1년 만에 최대 실적 경신이 예상된다. 주가는 신규 부품의 생산 수율 우려로 최근 1개월간 18% 하락해 우려는 이미 주가에 선 반영된 것으로 판단된다. 특히 신형 스마트폰 신규 부품의 생산..

비에이치(090460)에 대해 2분기 영업이익은 컨센서스 상회하는 등 하반기 실적이 호조세를 보일 것으로 전망했다. 비에이치가 올 하반기 실적 호조와 2024년 애플 아이패드향 신규로 경연성인쇄회로기판(RF PCB) 공급, 전장용 매출 확대로 최고 실적이 예상된다. 비에이치는 이날부터 코스피 시장에서 거래된다. 향후에 주가 변동성 축소와 2024년 최고 실적 경신, 밸류에이션 재평가가 진행될 것으로 내다봤다. 주목할 투자포인트는 세 가지로 제시했다. 우선 올 2분기 영업이익은 148억원으로 전 분기보다 66.3% 증가할 것으로 추정했다. 이는 컨센서스(132억원)를 상회하는 수준이다. 우호적인 원달러 환율과 2023년 애플 아이폰15향 RF PCB 공급 시작, 차량용 무선충전기 부문의 수익성 개선을 예상..

LG이노텍(011070)에 대해 애플 아이폰 15 매출이 선반영돼 실적 개선의 가시성이 높은 데다 전장 부품도 수주가 꾸준히 증가하고 있다. 올해 하반기 실적은 상반기 대비 명확한 개선·증가를 예상한 동시에 반도체, 디스플레이, 다른 정보기술(IT) 기업 대비 실적 호전의 가시성이 상대적으로 높다. 하반기 매출과 영업이익은 각각 12조9000억원, 9347억원으로 상반기 대비 각각 66.9%, 948% 증가할 것으로 추정된다. 반도체, 디스플레이, IT 기업 실적도 상반기 대비 하반기에 개선·증가를 전망하나 전방 수요의 불확실성으로 변동성이 존재한다. 하지만 LG이노텍은 애플 아이폰 15 초기 판매를 위한 매출이 선반영돼 실적 개선의 가시성이 높다. 2023년 아이폰 15 판매(2023년 9~12월)의 ..

LG이노텍(011070)에 대해 아이폰 수요 부진에 따라 광학솔루션, 기판사업부 실적 부진 불가피하나 하반기 아이폰15 관련 투자 매력도는 여전히 높다고 판단했다. 아이폰15를 통한 ASP 상승 및 수익성 개선 효과가 기대되고 아이폰15의 경우 평년 대비 높은 출하량과 프로맥스의 비중 상승이 예상된다. 아이폰15에 기대했던 성장 모멘텀은 오히려 강화되고 있는 상황이다. LG이노텍의 올 1분기 매출액과 영업익은 컨센서스를 각각 9.3%, 26.0% 하회할 전망이다. 폭스콘 정저우 공장 생산 정상화에 따라 기대했던 아이폰 이연 수요가 예상보다 미흡하며 중국 시장에서는 프로모션에 따른 소폭의 반등이 확인되나 유럽과 북미 시장에서의 부진이 지속되고 있기 때문이다. 폭스콘 정저우 공장의 높았던 재고를 감안했을 때..

LG이노텍(011070)에 대해 실적 측면에서 상반기 모멘텀은 부재하나 하반기 증익 가시성은 매우 높다고 평가했다. 하반기 내 애플의 신규 디바이스인 XR기기 출시로 인한 멀티플 상승 가능성도 열려 있다. 시장의 관심이 우려에서 하반기 기대의 영역으로 넘어가는 순간 비중확대 접근이 필요하다. LG이노텍의 지난해 4분기 매출액은 6조5000억 원으로 컨센서스에 부합했으나 영업이익이 1700억 원으로 58.7% 가량 하회했다. 환율 하락과 가동률 감소, 연말 성수기 대응을 위한 각종 경비 증가, 사업부별 연말 일회성 비용 등이 반영됐다. 이 외 기판 사업부는 디스플레이 소재 제품의 수익성 급감과 북미 고객사향 패키지 기판의 수요 감소로 부진했다. 전장부품의 경우 6개 분기 연속 매출 성장을 이어갔으나, 비우..

LG이노텍(011070)에 대해 러시아·우크라이나 전쟁과 원자재 가격 상승, 중국의 코로나 확산 등 경제 전반의 불확실성 확대에도 올해 매출·이익 전망치가 상향됐다. LG이노텍의 올해 1분기 연결 기준 매출액과 영업이익을 각각 전년 동기 대비 32.3%, 1.1% 증가한 4조1000억원, 3508억원으로 예상했다. 이는 시장 전망치를 웃도는 수준이다. 동사의 양호한 1분기 실적 전망에 대해 애플의 아이폰13이 비수기에도 양호한 판매량을 기록했고, 저가 모델인 아이폰SE3의 추가적인 생산 확대로 고정비 부담이 경감됐다. 아이폰13향 카메라·반도체 기판 중심의 믹스 개선과 평균 공급단가 상승으로 높은 수익성을 유지할 전망이며 작년 4분기 대비 1.4% 상승한 원·달러 환율도 긍정적이다. 올해는 광학솔루션·반..

LG이노텍(011070)에 대해 향후 3년간 역대 최대 실적 달성이 가능할 것으로 전망했다 2022년 LG이노텍의 매출은 전년 대비 6% 증가한 15조8000억, 영업이익은 13% 늘어난 1조4000억원으로 사상 최대 실적 달성이 예상된다. 영업이익은 2년만에 2.1배 증가할 전망이다. 실적 호조를 예상하는 배경으로는 올해 아이폰이 글로벌 스마트폰 시장에서 10년 만에 최대 점유율을 기록할 것으로 기대되기 때문이다. 공급 부족이 예상되는 반도체 기판도 수요 호조로 기판소재 부문이 연간 4000억원 이상의 실적을 거둘 것으로 전망된다. 전장부품 사업이 10조원 수주잔고를 확보하며 올 하반기부터 흑자전환으로 추정되는 점도 실적 개선 요인 중 하나다. 이 같은 사업 확장 전망에 따라 주가가 상승할 것으로 내다..