블루오션스탁

엔씨소프트(036570)에 대해 신작과 해외 출시로 실적 상승이 기대된다고 평가했다. '리니지M’은 출시된 지 3년이 넘었지만 대규모 업데이트를 진행하며 3분기 일 매출액은 전분기 대비 10억원이 증가한 27억원까지 상승했다. 기존 작품의 라이프사이클 장기화는 안정적인 수익 창출과 더불어 향후 신작 수명 또한 장기화될 수 있다는 신뢰감을 향상시켜 밸류에이션(기업가치) 프리미엄으로 작용한다. 내년 나오는 신작과 해외 출시 등도 기대 요소다. 엔씨소프트는 내년 1분기 신작 모바일 MMORPG(대규모다중접속역할수행게임) '블레이드&소울2'(이하 블소2)와 '리니지2M'(대만)을 출시할 예정이다. 넷마블의 '블소 레볼루션'의 출시 초기 일매출액이 10억원 이상, 지난 3분기 기준 6억원을 기록한 점을 고려하면 ..

엔씨소프트(036570)에 대해 내년 1분기 출시될 것으로 보이는 모바일 기대작 블레이드앤소울2 기대감이 유효한 상황이라고 평가했다. 엔씨소프트의 3분기 매출액은 5852억원, 영업이익은 2177억원을 기록했다. 전년 동기 대비 각각 47.1%, 68.9% 증가한 수치로 시장 기대치를 상회했다. 올해 말 출시가 예상됐던 모바일 신작 블레이드앤소울2는 내년 1분기 중 출시될 것으로 전망된다. 출시 시점은 지연됐지만 원작 IP의 인지도와 이용자 충성도가 높아 흥행 성과 기대감은 여전히 유효한 상황이다. 리니지2M의 매출 하향 안정화 속도가 상대적으로 빠르게 나타나고 있어 해외 진출 성과가 중요한 시점이며 내년 이후 실적 성장은 리니지2M의 해외 성과와 블레이드앤소울2의 국내 흥행 성과가 드라이브할 것으로 전..

엔씨소프트(036570)에 대해 PC 게임뿐만이 아니라 모바일 게임의 매출이 유지되는 사이클이 나타나고 있으며 향후 해외 신작 출시 일정 등을 고려하면 주가의 추가 상승 여력 역시 유효하다고 평가했다. 엔씨소프트는 PC 게임인 ‘리니지’ 외에도 지난 2017년 6월 모바일 게임 ‘린M’과 2019년 11월에 ‘린2M’을 각각 출시한 바 있다. 지난 7월 들어 린M은 모바일게임 매출 순위 1위를 탈환했고, 지난달에는 린2M이 다시 매출 1위에 올라왔다. 이러한 추세를 고려하면 모바일 게임에서도 흥행 장기화를 기대할 수 있을 것이라는 설명이다. 모바일 게임도 콘텐츠 업데이트, 이벤트 등으로 장기 매출 유지가 가능하다는 것을 보여주는 증거며 '린M'과 '린2M'의 합산 일매출액은 2분기 수준이 3분기에도 유지..

엔씨소프트(036570)에 대해 올해 1분기에도 ‘리니지2M’등이 견조한 매출을 시현했을 것이라고 판단했다. 올 1분기 엔씨소프트의 추정 매출액은 7130억원, 영업이익은 2686억원이다. 각각 전년 동기 대비 98.8%, 90.3%씩 증가한다는 예상이다. 리니지2M의 평균 예상 일매출액은 38억원 수준으로 추정되며 모바일 게임 부문 매출액도 전년 동기 대비 178.9% 증가한 5544억원을 기록할 것으로 분석했다. 모바일 게임 시장에서 리니지2M은 견조한 지위를 유지하고 있는데다가 최근 코로나19로 이용자·사용시간이 증가하면서 1분기에도 매출이 견조한 것이다. 또한 지난 2월 미국 보스턴에서 신규 콘솔 게임인 ‘퓨저’를 공개하는 등 올해 이후부터는 모바일 외에도 콘솔과 PC 등 다양한 플랫폼에 대응하는..

엔씨소프트(036570)에 대해 신종 코로나바이러스감염증(코로나19)의 영향에도 불구하고 올해 1분기 시장기대치에 부합하는 실적을 거둘 것으로 예상했다. 엔씨소프트의 올해 1분기 매출액이 전년 동기 대비 96% 증가한 7042억원, 영업이익은 254% 늘어난 2815억원을 기록해 시장기대치에 부합할 것으로 추정했다. 실적 호조는 리니지2M에 기인한다. 작년 11월 출시된 리니지2M 트래픽은 1분기에도 견조하게 유지돼 매출 하향 폭은 완만할 것으로 예상되며 일매출은 전분기 대비 31% 낮아진 약 35억원으로 추정했다. 이와 더불어 리니지M 등 다른 게임들도 양호한 흐름을 이어짐에 따라 인센티브 반영, 매출 변동비 증가 등으로 영업비용이 확대됐음에도 불구하고 수익성은 크게 개선될 것으로 전망했다. 코로나19..

엔씨소프트(036570)에 대해 리니지2M 출시에 따른 실적개선에 주목해야 한다. 리니지2M은 유저들의 부정적인 피드백이 확인됐고, 인기 게임BJ들까지 부정적인 리뷰를 방송하며 투자심리를 크게 위축시켰다. 주요 인기 BJ들이 속속 리니지2M으로 유입되고 있으며, 지난 1일 구글플레이 매출 1위를 기록하며 쭉 1위 자리를 유지하고 있다. 긍정적인 변화에 주목해야 한다. 리니지2M은 시장의 기대보다 흥행에 성공하고 있는 것으로 파악된다. 리니지M도 11월 업데이트한 신규클래스 신성검사와 신서버의 출시 및 신화클래스의 방어구 아이템 업데이트 효과 등으로 매출이 증가하고 있다. 리니지2M 성과를 반영해 내년 영업이익 추정치를 기존 9190억원에서 9954억원으로 상향 조정한다. 장기적으로 하반기 중 리니지2M의..

엔씨소프트(036570)에 대해 리니지2 모바일(리니지2M) 출시가 주가에 반영되지 않았으며 매출 지표를 확인한 뒤 반등할 수 있을 것으로 전망했다. 엔씨소프트의 주가는 리니지2M 출시 직전일인 지난 26일과 출시일인 27일에도 하락세를 보였다. 일반적으로 신작 출시와 실제 실적 지표 확인까지 최소 2~3일이 소요되는 데다 흥행 성공에도 불구하고 게임 출시 전 주가 급등과 출시 전후 주가가 조정되었던 2017년의 리니지M 학습효과에 따른 결과란 설명이다. 일부 게이머들이 과금 유도에 불만을 표출하면서 게임 완성도에 의문이 제기된 점도 영향을 미친 것으로 분석된다. 다만 흥행면에서는 순항 기조를 보이고 있다. 리니지2M은 사상 최대 사전 예약자 수(738만명)를 기록한 가운데, 애플과 구글의 양대 마켓에서..