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엠씨넥스(097520)의 올해 3분기 실적이 기대치를 상회했고 4분기도 기대를 충족시키는 수준으로 전망했다. 고객사 다변화 등 중장기 성장성 고려했을 때 현재 주가 저평가며 엠씨넥스의 실적은 3분기와 4분기 모두 기대를 충족하는 수준이고 국내 고객사 판매도 확대되고 있다고 평가했다. 엠씨넥스는 카메라 스펙 상향과 전장사업 호조세, 중장기 고객사 다변화에 따른 성장성 고려시 현재 주가 저평가 되어있어 매력적이다. 엠씨넥스의 3분기 매출액 및 영업이익은 각각 4125억원, 260억원 등으로 전년 동기 대비 매출은 18.1% 늘었지만 영업이익은 24.5%감소했다. 주요 국내 고객사의스마트폰 판매량 증가 및 고객사 점유율 확대가 주된 이유라고 판단한다. 4분기는 고객사 판매 둔화, 재고 조정 및 판가 인하 등으..

엠씨넥스(097520)에 대해 신제품 납품과 고객 다변화 가능성 등을 고려했을 때 저평가 상태에 있다고 평가했다. 고객사 출하량이 2021년 본격적인 회복세를 기록할 것으로 기대되는 가운데 핵심 카메라 모듈 업체인 엠씨넥스도 수혜가 클 것으로 전망된다. 자율주행 관련 신제품 납품과 고객 다변화 가능성 등을 고려했을 때 저평가 상태다. 엠씨넥스는 스마트폰용과 전장용 카메라모듈을 주요 제품으로 생산한다. 지난해 매출액은 전년 대비 81.9% 증가한 1조2677억원을 기록했다. 사업부문별 매출액은 카메라부문이 90%, 전장부문이 8%, 기타부문이 약 1% 등이다. 주요 국내 고객사의 스마트폰 판매량이 오는 2021년 전년 대비 18% 증가한 3억 1200만대를 달성할 것으로 기대됨에 따라 핵심 카메라 모듈 업..

엠씨넥스(097520)에 대해 카메라 성장에 전장부품 공급이 본격화된다. 엠씨넥스의 카메라모듈 수요는 하반기 국내 고객사의 출하 회복, 화웨이 이슈에 따른 반사수혜, OIS 및 광학줌 등 카메라모듈의 질적 상승 등으로 중장기적으로 긍정적이다. 또 전기차 등 스마트카 시장의 급성장으로 자율주행 및 전장용 카메라의 공급이 늘어나면서 수익성 개선에 기여할 것으로 예상했다. 엠씨넥스의 올 3분기 매출액은 전년보다 14.6% 늘어난 4천 4억원, 영업이익은 41% 감소한 203억원을 기록할 것으로 전망했다. 카메라모듈 공급이 크게 증가해 분기 최고 매출액을 달성하지만 고객사의 원가절감 강화로 수익성이 떨어질 것으로 분석했다. 올해 전체 영업이익은 코로나19로 인한 글로벌 상반기 스마트폰 수요 부진 영향으로 전년보..

엠씨넥스(097520)에 대해 올해 3분기 카메라모듈 업체 가운데 최고 매출과 영업이익을 낼 것으로 전망했다. 2004년 설립된 엠씨넥스는 휴대폰용과 자동차용 카메라모듈을 주력으로 생산하고 있다. 엠씨넥스가 삼성전자(005930)의 스마트폰 전략 변화의 수혜를 입어 3분기 호실적을 낼 것으로 내다봤다. 엠씨넥스의 올해 3분기 연결 기준 영업이익 추정치는 전년 동기 대비 42% 감소, 전분기 대비 1809% 증가한 200억원으로 종전 추정치인 181억원보다 10.5% 상향 조정됐다. 매출은 전년 동기 대비 12.2%, 전분기 대비 59.7% 증가한 3919억원이 될 것으로 전망했다. 삼성전자의 3분기 스마트폰 판매량 증가와 갤럭시노트20 출시 효과로 카메라모듈 매출이 전분기 대비 64.3% 증가할 것으로 ..

엠씨넥스(097520)에 대해 전장 카메라 수요 증가로 매출이 늘고 고객사 중저가 스마트폰 라인업에 손 떨림 보정 기술(OIS) 적용이 확대되면서 수혜를 입을 것으로 전망했다. 엠씨넥스는 카메라 모듈 전문 업체로써 스마트폰 카메라 모듈 및 전장 모듈 등의 사업을 영위한다. 주요 판매 제품은 카메라 모듈이며 매출 비중은 올해 상반기 기준 스마트폰 카메라 88%, 전장 11% 수준이다. 엠씨넥스는 기존 OIS를 플래그십 모델에만 적용했으나 내년부터 중저가 라인업 중 1000만대 이상 판매되는 일부 모델 후면 카메라에 OIS를 적용시킬 전망이다. OIS는 손 떨림 보정 기능을 뜻하는 단어로 엑추에이터(구동장치) 내 자이로센서가 엑추에이터 내부 렌즈 모듈의 움직임을 제어함으로써 이미지를 정확하게 캡쳐하는 기술이..

엠씨넥스(097520)에 대해 2분기에는 신종 코로나 바이러스 감염증(코로나19) 여파로 스마트폰 시장이 위축되면서 전년 동기 대비 실적이 감소했지만 하반기부터 삼성전자(005930) 보급형 스마트폰향 카메라모듈의 주력 공급업체로서 반사이익이 기대된다고 평가했다. 이 회사의 올해 2분기 매출액과 영업이익은 2454억원, 9억 9000만원으로 전년 동기 대비 각각 34.1%, 96.8% 감소했다. 이는 시장 컨센서스와 당사 추정치를 하회하는 수치며 코로나19의 영향으로 삼성전자의 스마트폰 판매량이 악화하면서 카메라모듈 등 매출이 감소했다. 이 회사는 삼성전자의 보급형 스마트폰향 후면 카메라모듈 주력 공급업체다. 따라서 오는 3분기부터 삼성전자의 스마트폰 전략 변화로 반사이익이 기대된다. 삼성전자는 코로나1..

엠씨넥스(097520)에 대해 스마트폰 멀티 카메라 시장이 확대되면서 직접적인 수혜가 가능할 것으로 전망했다. 멀티카메라 도입 모델이 증가하면서 카메라 모듈 및 액츄에이터·지문인식 모듈 매출도 증가세며 엠씨넥스는 생산라인의 베트남 이관을 마무리해 본격적인 수익성 개선 구간에 진입한 것으로 판단된다. 올해도 멀티카메라를 도입한 다양한 모델 신규 출시가 예정된 만큼 실적 성장세 유지가 가능할 것으로 기대된다. 차량용 카메라 모듈의 전망도 밝다. 현재는 차량용 전·후방 카메라 및 AVM(Around View Monitor) 카메라에 주력하고 있지만, ADAS(첨단 운전자 지원 시스템) 도입이 늘면서 카메라의 역할이 더욱 부각될 가능성이 높기 때문이다. --------------------------------..