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이지바이오(035810)에 대해 돈가 하락 영향으로 육가공 사업부의 이익 감소가 에상되나 사료 및 가금 사업부의 실적 호조세에 기인, 3분기 실적은 컨센서스에 부합할 것으로 전망했다. 이지바이오의 3분기 연결 실적은 매출액 3733억원으로 전년 동기 대비 4.8% 하락하겠으나 영업이익 265억원으로 같은 기간 8.9% 상승할 것으로 관측됐다. 사료사업부 매출액은 2053억원, 영업이익 115억원으로 전년 동기 대비 각각 3.2%, 10.3% 증가할 것이며 가축 사육두수 증가 및 첨가제 판매 확대가 지속되며 양호한 실적이 예상된다. 올해 리피돌, 엔도파워 등 사료첨가제 해외 매출은 220억원으로 전년 대비 약 57% 증가할 전망이다. 사료첨가제 마진율이 배합사료 대비 높아 사료사업부 수익성 개선세가 이어질..

이지바이오(035810)에 대해 자회사 '옵티팜'의 상장을 통해 보유 지분가치가 주가에 반영될 것이다. 이지바이오의 연결 자회사 옵티팜은 지난 6월 예비상장심사를 통과해 이달 중 상장될 예정이다. 옵티팜은 동물 형질전환 기술 용역, 질병진단 및 축산 농가 기술 컨설팅, 동물약품 제조 및 판매 사업을 영위하고 있다. 2017년 기준 매출액과 영업적자는 각각 138억원, 16억원이다. 하나금융투자는 공모 희망가 밴드 기준 옵티팜 상장 가치는 950억~1140억원으로 판단된다. 또 이지바이오의 이 회사 지분 38%의 가치가 주가에 반영될 시점이라고 강조했다. 올해부터 연결 실적에 반영되기 시작한 'Pathway Intermediates(사료 첨가제 제조 업체)'도 전사 손익에 긍정적 영향을 미칠 것으로 기대한..

이지바이오(035810)에 대해 실적 개선과 기업가치 재평가가 기대된다. 이지바이오는 2분기 연결기준 매출액 3838억원을 기록 전년 동기 대비 10.8% 증가했다. 반면 같은기간 영업이익은 440억원으로 5.7% 감소했다. 2분기 영업이익의 경우 시세 하락과 생물자산 평가 손실이 반영됐기 때문이며 하반기는 높았던 시세 부담 완화와 체력 향상에 따른 이익 개선이 예상되며 자회사 상장도 예정돼 있어 기업가치 재평가도 가능할 전망이다. 올해 하반기 이지바이오의 매출액과 영업이익이 전년 동기 대비 각각 3.5%, 53.4% 증가할 것으로 전망했다. 3분기부터는 양돈과 육계 시세의 높은 베이스가 제거되면서 영업이익 개선 모멘텀이 확대될 것이며 사료 사업부는 하반기에는 전년도 기저효과가 제거되지만 페스웨이 실적이..

이지바이오(035810)에 대해 장기 성장성은 긍정적이나 지배주주순이익을 기준으로 오버슈팅은 경계해야 한다고 분석했다. 돈육 가격 하락으로 생물자산 평가이익이 전년 대비 감소하고, 분기 말 환율이 상승하면서 올해 2분기 영업이익은 전년 대비 감소할 수 있을 것으로 추정한다. 올해 1분기 생물자산 평가이익으로 긍정적인 실적을 기록한 것처럼 2분기 전년 대비 감익 가능성에 큰 의미를 두지는 않는다. 사업 부문별로 사료첨가제는 오랜 기간 지속해온 해외 영업의 성과가 올해 가시화하면서 아시아와 중남미를 중심으로 리피돌, 엔도파워 등 주력 제품의 의미있는 매출 성장이 있을 것으로 기대한다. 축산·육가공은 계열화와 직영 농장 확대를 통한 돼지 사육 두수의 증가가 지속하고 있다. 지난해 이지바이오의 비육돈 출하는 계..

이지바이오(035810)에 대해 안정적인 실적이 이어질 것이다. 2분기 연결기준 영업이익이 전년 대비 2.4% 증가한 478억원을 기록할 것이며 사료 부문의 기저효과와 신규 연결 편입을 통한 수익성 개선이 예상된다. 사료 부문 영업이익은 조류독감 기저효과에 사료 첨가제 기업 PATHWAY 인수 효과로 전년보다 67.5% 증가한 147억원, 가금 부문 영업이익은 15.3% 증가한 107억원으로 전망됐다. 맥도날드향 패티 생산 확대로 인한 마니커F&G의 호실적이 기대된다는 분석이다. 작년 하반기에는 분기말 가격 변동 요인(추석, 돈육 대표가격 변동 등)으로 생물자산 평가손실이 발생했으나, 올해에는 돈가가 안정적인 흐름을 보이면서 회복세를 보일 것으로 내다봤다. 사료 부문의 기저효과와 연결 편입에 따른 수익성..

이지바이오(035810)에 대해 1분기 실적이 기대치를 웃돌았고 2분기 실적 역시 기대해볼만하다. 사료사업부의 기저효과와 육가공사업부의 성수기 효과로 2분기도 호실적이 예상된다. 하반기 자회사 옵티팜 상장 기대감을 감안하면 현재 주가는 투자매력이 충분하다. 1분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 6.0% 늘어난 3488억원, 영업이익은 19.4% 증가한 341억원을 기록했다. 시장 추정치를 웃도는 수준이다. 호실적은 사료 사업부와 육가공사업부의 실적 호조에 기인한다. 2016년 11월 AI발생으로 가축들이 살처분됨에 따라 닭과 오리 사육수수가 감소, 1분기 부진했던 배합사료 판매 실적이 기저효과로 작용했고 더욱이 리피돌, 엔도파워 등 사료 첨가제 수요가 확대되며 관련 매출액과 영업이익도 고성장세가 이..

이지바이오(035810)가 1분기 비수기임에도 불구하고 이익이 증가할 전망이다. 이지바이오의 1분기 영업이익은 전년 대비 3.6% 증가할 것으로 예상한다. 비수기지만 사료와 양돈부문이 전년 동기 대비 각각 33.1%, 19% 증가할 것으로 예상된다. 지난 3월말 김포에서 발생한 구제역 때문에 돼지 시세는 지난해말 4220원에서 4600원으로 상승했다. 이에 따라 이지바이오의 양돈부문 영업이익은 생물자산 평가 손익이 약 100억원 추가될 것으로 예상됐다. 또 출하량이 전년 대비 9~10% 증가하면서 시세 하락에도 실적이 개선될 전망이다. 육계는 베이스가 높은 기저효과가 영향을 줄것으로 예상된다. 지난해 초 육계 가격은 2016년 11월말에 발병한 AI로 인해 비정상적을 상승했었다. 합병 등 체질 개선으로 ..