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휴켐스(069260)에 대해 코로나 이슈에도 1분기 어닝서프라이즈가 전망된다. DNT의 주요 고객사인 한화케미칼의 TDI 플랜트 가동률 축소, 코로나 확산에 따른 제품 수요 둔화에도 불구하고, 휴켐스의 올해 1분기 영업이익은 290억원으로 시장 기대치 206억원을 크게 상회할 전망이다. 이어 TDI 업황이 과거 대비 부진한 상황을 지속하고 있으나, 최근 동남아시아 수요 증가로 가격이 하단을 지지하고 있다. 주요 원재료인 톨루엔 가격이 최근 유가 하락 및 증설 확대로 동반 하락하며, 스프레드 개선이 예상되기 때문이다. 질산·초안·모노니트로벤젠(MNB) 등 타 화학제품은 견고한 영업 환경을 지속하고 있다. 질산은 암모니아 투입 가격의 하락세가 이어지고 있는 가운데, 독일 BASF의 일부 TDI 플랜트 폐쇄로..

한국전력(015760)에 대해 환경비용으로 4분기 실적이 부진하겠지만, 이것이 곧 요금체계 개편 명분으로 작용할 것이라고 내다봤다. 한국전력의 4분기 연결 매출은 15조원으로 전년 동기 대비 1% 줄어들고 영업적자는 7000억원으로 적자가 지속될 것으로 전망했다. 이는 실적 컨센서스를 하회하는 수치다. 겨울철 미세먼지 절감 대책과 계획예방정비 지연으로 기저발전 비중이 저조하고, 환경관련 비용이 4분기 일괄 인식되기 때문이며 4분기 탄소배출권 비용이 6000억원 이상 인식될 것으로 추정했다. 이어 향후 매년 신재생에너지공급의무화(RPS) 비용 4000억원, 탄소배출권 비용 1500억원 이상 추가 인식될 것으로 내다봤다. 이로 인해 적자가 확대되지만, 오히려 이것이 전기요금 체계 개편 명분이 될 것이라는 진..

휴켐스(069260)에 대해 3분기 실적이 전망치를 웃돌았다. 전방산업인 TDI, MDI 부진에도 NT 계열 수익성이 안정적으로 유지됐다. 예상보다 높았던 질산과 초안(NA) 계열 수익성이 호실적을 이끌었다. 질산 수급이 빠듯하고 국내 수출가격이 강세를 보이는 한편 역내 MDI, TDI 증설 및 국내 소규모 생산시설 폐쇄 등으로 타이트한 시황을 이어갈 것으로 내다봤다. 다만 4분기 실적은 전분기 대비 줄어들 것으로 예상했다. 원재료 암모니아 가격 상승과 질산 수요처의 정기보수로 NA계열 수익성은 전분기보다 소폭 하락할 전망이며 MNB는 주요 국내 MDI 업체들의 정기보수로 출하량이 하락할 것으로 예상되기 때문이다. 4분기 실적은 탄소배출권의 스폿 판매 여부에 따라 변동성이 커질 것으로 보인다. 연간 배당..

휴켐스(069260)에 대해 안정적인 이익을 시현하는 회사로 현재주가는 바닥이라고 분석했다. 휴켐스가 암모니아, 톨투엔, 벤젠을 원재료로 폴리우레탄의 원료인 디니트로톨루엔(DNT)과 모노니트로벤젠(MNB), 폭약의 중간재인 초안 등을 생산하는 정밀화학 업체다. 국내 유일 판매자로, 안정적인 이익을 시현한다는 장점이 있다. 휴켐스가 2015년을 기점으로 한 단계 진화했다고 평가했다. 휴켐스의 연간 이익 체력은 2010~2014년 630억원에서 2015~2019년 900억~1600억원 수준으로 늘었다. 이는 MNB, 초안 생산능력이 크게 늘어난데다 2015년부터 국내 탄소배출권 판매가 시행되는 등 영향이라고 진단했다. 또 과거 분산물 개념의 미미했던 탄소배출권 이익이 2019년에는 전체이익의 30%까지 늘어..

휴켐스(069260)에 대해 대규모 시설투자가 동반되는 프로젝트의 지연으로 올해 배당 규모가 큰 폭으로 증가할 전망이다. 올해 3분기 영업이익은 325억원으로 작년 대비 73.8% 증가하는 호실적으로 기록할 전망이며 마진율이 높은 탄소배출권 판매가 없을 것으로 보이지만 톨루엔디이소시아네이트(TDI), 메틸렌디페닐디소시아네이트(MDI) 업황이 견조한 가운데 주요 원재료인 암모니아 가격 하락으로 제조원가 감소 효과가 발생하고 있다. 4분기 영업이익은 고객사 정기보수 진행과 성과급 지급 등 일회성 비용 증가에도 불구하고, 견조한 이소시아네이트 업황 지속 및 100만톤 수준의 탄소배출권 판매로 재차 400억원대 영업이익으로 복귀할 것으로 전망했다. 최근 암모니아 가격 하락으로 휴켐스의 신규 성장 동력인 말레이시..

* 뉴욕증시, 4월5일(현지시간) 뉴욕주식시장은 Fed의 연내 자산 축소 전망에 하락... 다우 20,648.15(-0.20%), 나스닥 5,864.48(-0.58%), S&P500 2,352.95(-0.31%), 필라델피아반도체 993.53(-0.69%) * 국제유가, 4월5일(현지시간) 미국 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 국제유가는 美원유재고 증가에도 불구하고 소폭 상승... 서부 텍사스산 원유(WTI) 5월 인도분 가격은 전일보다 0.12달러(+0.24%) 상승한 51.15달러 * 유럽증시, 영국(+0.13%), 독일(-0.53%), 프랑스(-0.18%) * 삼성전자, 2분기 영업이익 13조 넘는다... 반도체 슈퍼호황 "값 더 줄테니 물량 달라", 갤S8도 '빅히트' 조짐...사상 최대 실적 전망..

* 뉴욕증시, 3월7일(현지시간) 뉴욕주식시장은 기준금리 인상 우려 속 헬스케어주 약세 등으로 하락... 다우 20,924.76(-0.14%), 나스닥 5,833.93(-0.26%), S&P500 2,368.39(-0.29%), 필라델피아반도체 976.85(+0.27%) * 국제유가, 3월7일(현지시간) 미국 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 국제유가는 美원유재고 발표를 앞두고 약보합... 서부 텍사스산 원유(WTI) 4월 인도분 가격은 전일보다 0.06달러(-0.11%) 하락한 53.14달러 * 유럽증시, 영국(-0.15%), 독일(+0.06%), 프랑스(-0.35%) * 韓·美, 사드배치 전격 시작... 격변의 한반도... 트럼프, 韓·日정상과 통화 "北 도발땐 엄청난 대가"... 中 "韓·美가 뒷감당해..