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NHN엔터테인먼트(181710)는 올 3분기 연결기준 매출 3388억8200만원, 영업이익 217억9800만원을 기록했다고 9일 공시했다. 전년 동기 대비 54.2%, 294.6% 증가한 수치다. 같은 기간 당기순이익은 260억6400만원을 기록했다. 전년 동기보다 1902.3% 증가했다. 사업별로 살펴보면 우선 게임 매출의 경우 웹보드 게임의 안정화 속에 일본의 ‘요괴워치 푸니푸니’와 ‘컴파스’ 매출 증가와 더불어 국내 신작인 ‘피쉬아일랜드:정령의항로’ 등 신규 모바일 게임의 매출 기여로 전분기 대비 9.3% 증가한 1077억원을 기록했다. 게임 매출 중 모바일 게임의 비중은 63%, PC 게임은 37%이다. 지역으로 나눠보면 국내 55%, 해외 45% 비중을 나타냈다. 게임 이외 사업 매출은 페이코를..

NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 계열사 중심의 기타사업 성장세가 두드러질 것으로 전망했다. 동사의 3분기 매출액 3340억원(+52.1% YoY, +2.8% QoQ), 영업이익 160억원(+183.7% YoY, +5.2% QoQ)으로 시장 전망치에 부합할 것으로 전망했다. 하반기에도 계열사 중심의 기타 사업부문 실적 성장이 두드러질 것이며 인크로스의 경우 연말 성수기 효과와 신규 게임 업종과 중국향 광고 물량이 하반기 매출 성장을 견인할 것으로 전망했다. 현 주가는 게임사업부문의 주요 게임들의 부진과 성장 모멘텀 부재 등으로 연초대비 23.7% 하락했다. 삼성페이와의 업무협약으로 인한 페이코 플랫폼의 가치 상승은 2019년부터 본격화되고 기타 사업부문의 중장기 성장성도 유효하다고 판단했다. ---..

NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 게임부문이 회복되고 있고 기타부문도 순항할 것이다. 게임부문 매출회복을 통해 NHN엔터테인먼트의 하반기 실적이 개선될 전망이며 보수적 운영 및 계절적 요인에 따라 부진했던 웹보드게임의 매출이 6월을 저점으로 상승국면에 있어, 고마진이라는 특성상 하반기 실적에 크게 기여할 것으로 기대했다. 4분기 계절적 성수기효과도 기대된다. 모바일게임도 간만에 신규게임을 출시하며 기지개를 켜고 있다. 7월 '판타지라이프 온라인'(일본), '피쉬아일랜드2'(국내), 8월 말 '모노가타리'(일본) 등을 출시했고 4분기에도 '크리티컬옵스'(아시아), 'RWBY'(글로벌) 등 출시 계획이다. 3분기 출시게임들의 순위 변동폭이 큰 편이나 2분기 573억원에 불과한 NHN엔터테인먼트의 모바일..

NHN한국사이버결제(060250)에 대해 전방산업인 온라인쇼핑 시장 확대와 함께 전자지급결제대행업(PG) 거래액의 성장이 이어질 전망이다. NHN한국사이버결제 성장의 바로미터인 온라인쇼핑시장이 꾸준히 성장하면서 PG거래액 확대로 이어지고 있다. 페이코과 삼성페이 연계 서비스가 8월부터 본격화되면서 페이코는 범용성이 뛰어난 간편결제로 거듭나고 있는 만큼 전방산업의 성장과 실적확대에 주목해야하는 시점이다. 페이코를 통한 삼성페이 결제는 롯데카드를 시작으로 다른 카드사로도 확대될 예정이다. 온라인 제휴사가 많은 페이코와 오프라인 강자인 삼성페이가 만난 만큼 향후 국내 간편결제 시장에서 나타낼 효과와 함께 PG부문 매출 증가 가능성에 주목해야 한다. 올해 연결 기준 매출과 영업이익은 전년 대비 각각 27.4%,..

인크로스(216050)에 대해 확장하고 있는 모바일과 동영상 광고시장 지위가 강화되고 NHN엔터테인먼트 그룹과 본격 시너지 창출이 예상된다며 신규 진입한 모바일 게임 광고 분야도 가시적인 성과가 기대된다고 진단했다. 작년 12월 단행된 NHN엔터테인먼트 그룹 편입은 인크로스가 진일보한 애드 테크 기업으로 도약하는 발판이 될 것이며 국내 3위 미디어렙사이지만 그룹사 시너지에 기반해 1위 업체보다 높은 성장과 점진적인 밸류에이션 상승이 예상된다. 회사는 막강한 행동 기반 데이터로 구축한 데이터분석플랫폼(DMP)과 고도화된 타깃팅 기술이 접목되기 시작했다는 판단이다. 페이코의 플랫폼화 등 그룹 역량이 광고 사업에 집중되는 시점에 이재원 인크로스 대표가 디지털 마케팅 플랫폼 강자인 NHN 에이스 대표로 선임돼 ..

NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 페이코의 외형 성장세가 지속되고 있다. 4분기 페이코 거래액은 추석 연휴 영향 등으로 성장률은 둔화되겠지만 성장세는 지속될 것이며 지난 11월부터는 현대백화점과 갤러리아백화점에 페이코를 도입해 오프라인 결제액이 점진적으로 증가하고 있다. 올해 1분기 중에는 삼성페이 적용도 완료될 것이며 지난해 말 기준 페이코의 누적 거래액은 약 3조8000억원에 달할 것으로 예상되며 결제 데이터 기반의 광고 사업 확대 및 마케팅 플랫폼으로 진화 속도는 가속화될 것으로 판단한다. 한편 NHN엔터테인먼트의 4분기 매출액은 2378억원, 영업이익은 112억원을 기록할 것으로 내다봤다. 계절적 성수기 진입에 따른 웹보드게임 매출액 증가 및 일본 지역 컴파스 매출 호조 등에 힘입어 전분기 ..

NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 사업들이 꾸준히 성장하고 있는 가운데 오는 2월 추가 규제가 완화되면 가장 큰 수혜를 볼 것으로 예상했다. NHN엔터의 웹보드게임은 오는 2월 추가 규제 완화에 따라 매출이 증가할 것이며 2014년 이후 200억원대였던 매출액이 분기 기준으로 500억원까지 증가할 수 있다고 예상했다. 또 다른 사업부인 페이코도 성장하고 있다. 페이코의 분기 결제대금이 작년 1분기 3600억원에서 3분기에 8000억원까지 증가했다. 4분기에는 1조원 가까운 거래대금을 기록하는 등 성장하는데다 삼성페이까지 제휴했다. NHN엔터의 지난 4분기 매출액과 영업이익은 2386억원, 79억원으로 전년동기대비 각각 1.7%, 72.9%씩 늘어난다는 추정이다. --------------------..