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폴더블 생태계 확장과 2차전지로의 매출 다변화를 통한 밸류에이션 리레이팅 기대 파인엠텍(441270)은 글로벌 유일 외장, 내장힌지 동시 생산이 가능한 업체이며 자동차부품에서의 매출 확대가 경쟁사 대비 빠르기 때문에 프리미엄 부여가 정당하다. 내년도 예상 매출액으로 전년 동기 대비 45.7% 증가한 6927억원, 영업익은 64.0% 늘어난 480억원으로 전망했다. 내장힌지는 국내 디스플레이 패널 고객사에 납품되기 때문에 폴더블 생태계 확장에 따른 막대한 수혜가 기대된다. 중화권 및 글로벌 스마트폰 세트사의 폴더블 스마트폰 출시 확대와 노트북 및 태블릿으로의 폴더블 제품 적용 확대의 동시 수혜를 전망했다. 외장힌지 이원화 업체로 선정되어 고객사 품질 테스트 통과와 벤더 등록을 완료하였고, 9월말 기준으로 ..

힌지 매출액은 본격적인 폴더블 모델 확대 KH바텍의 올해 2분기 연결 기준 매출액은 755억원으로 전년 동기 대비 40.4% 늘고, 영업이익은 60억원으로 전년보다 61.5% 증가하며 시장 컨센서스를 상회했다. 힌지의 매출액이 445억원으로 전년보다 128.2% 늘었다. 이는 폴더블 스마트폰 조기 출시로 인해 매출 인식 시점이 전년 동기 대비 2주 빨라짐에 따라 실적 성장을 견인한 것으로 풀이된다. 올해 연결 매출액은 4569억원으로 전년보다 25.5% 늘고, 영업이익은 398억원으로 전년보다 22.6% 증가할 것으로 전망했다. 특히 3분기에는 신제품의 흥행과 상관없이 정해진 물량에 대한 공급이 이뤄지기 때문에 고성장이 유지될 전망이다. 4분기에도 전년 낮은 기저 영향과 올해 단가 상승이 더해져 매출액과..

세경하이테크(148150)에 대해 폴더블 스마트폰 보호필름독점 부품 업체로서 성장세와 실적 가시성 회복 등에 주목했다. 세경하이테크는 휴대폰용 데코필름처럼 디스플레이 등에 탑재되는 기능성 필름을 제조하는 업체로, 지난해 매출액은 2200억원이다. 사업부문별 매출은 △광학필름 부문 41% △모바일 필름·테이프 부문 36% △데코필름 부문 21% 등으로 구성돼 있다. 폴더블 스마트폰 보호필름의 본격적 확대와 함께 데코필름 등 기존 사업부의 출하량 증가세 등이 예상된다. 그동안 세경하이테크의 투자의견을 보유로 유지한 것은 상장 이후 실적 가시성이 낮았기 때문이며 하지만 3분기부터 폴더블 스마트폰 출하량 확대에 힘입어 본격적인 이익 회복세 구간에 진입할 전망이다. 실적 측면에서는 오는 2022년 고객사 폴더블 ..

KH바텍(060720)이 삼성전자(005930)의 갤럭시 Z시리즈 판매 호조와 관련해 중장기적인 수혜가 예상된다. 내년 고객사의 폴더블 스마트폰 출하량 가정치를 기존 1420만대에서 1570만대 수준으로 10.5% 상향한다. 이에 KH바텍(060720)의 2022년 영업이익도 기존 전망치(489억원)보다 5% 늘어난 513억원 수준으로 전망한다. 주당 순이익도 3.1% 수준에 이르게 될 것으로 내다봤다. KH바텍은 폴더블 스마트폰의 필수부품인 힌지를 제조하고 판매하는 회사다. 폴더블 스마트폰 시장은 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 영향으로 기대만큼 빠르게 성장하지 못했지만 중장기 성장성은 유효하다. 대표적인 플래그십 모델인 노트 시리즈가 단종되고 그 빈자리를 폴더블 스마트폰이 채울 가능성이 커 중..

KH바텍(060720)에 대해 폴더블 스마트폰 시장이 코로나19 영향으로 기대만큼 빠르게 성장하지 못하는 것으로 파악된다고 분석했다. KH바텍은 메탈 케이스와 폴더블 스마트폰의 필수 부품인 힌지를 제조·판매하는 업체다. 올해 3분기 매출액은 608억원으로 전년 동기 대비 18.6% 증가했고 같은 기간 영업이익은 13.0% 증가한 32억원을 기록했다. 영업이익률은 5.3%였다. 예상보다 더딘 폴더블 스마트폰 시장 확대를 고려해 올해와 내년의 영업이익을 기존 추정치보다 29.3%, 14.9% 하향한 62억원, 305억원으로 전망한다. 올해 순이익은 3분기 외화거래손실 55억원이 일시적으로 반영돼 기존보다 72.8% 하향했다. 내년 실적도 폴더블 스마트폰의 출하량 전망치를 기존 1200만대에서 800만대로 내..

켐트로닉스(089010)에 대해 폴더블 및 자율주행 성장성이 가시화했다. 켐트로닉스는 지난 1997년에 설립돼 전자 및 화학 사업을 영위하고 있다. 지난 2013년 신규 사업으로 첨단 V2X(Vehicle to Everything) 및 ADAS(Advanced Driver Assistance Systems) 사업을 시작해 르노삼성차, 쌍용차 및 해외 OEM 등에 카메라 기반 360도 영상시스템(Surround View Monitoring) 솔루션 및 무선 충전 시스템을 공급하고 있다. 사업부문은 전자부품, 무선충전, 디스플레이, 케미칼, 자율주행 등으로 구분돼 있다. 올해 예상 매출 기준으로 사업부문별 매출 비중을 보면 전자부품 36.4%, 무선충전 18.2%, 디스플레이 18.1%, 케미칼 26.3%,..

세경하이테크(148150)에 대해 3분기부터 프리미엄 폴더블 스마트폰 신모델 출시와 ‘펜트업(억압) 수요’를 통한 실적 개선을 전망했다. 세경하이테크는 글로벌 고객사를 확보한 국내 유기발광다이오드(OLED) 디스플레이 패널 업체로 광학필름이 주력 사업부문이다. 하반기 해외 유력 스마트폰 업체의 OLED 패널 채택률이 가파르게 증가함에 따라 상반기 부진했던 광학필름 사업이 성장 궤도에 복귀할 전망이다. 또한 MDD(Micro Dry process Decoration) 공법에 기반한 데코필름이 다양한 디자인 및 컬러 구현성, 양산성 측면에서 고객사 선호도가 높아지고 있는 만큼 광학 필름과 더불어 하반기 실적 개선의 주요 동인이 될 것으로 내다봤다. 이 회사의 3D 글라스틱 솔루션은 데코필름 제조역량을 활용해..