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한샘(009240)에 대해 디자인파크(토탈 인테리어 패키지) 매장 확대에 따른 B2C(기업과 소비자간 거래)역량 강화가 구체화할 것으로 전망했다. 지난해 4분기 한샘 매출액은 전년 동기 대비 0.3% 감소한 4687억원, 같은 기간 영업이익은 37.4% 감소한 246억원으로 추정한다. 주택매매거래 증가로 매출액은 전년 동기와 유사한 반면, 주요 B2C 채널 부진에 따른 매출 악화와 원가율 상승으로 영업이익은 크게 감소할 전망이다. 지난해 하반기 패키지 판매와 함께 시작한 디자인파크(토탈 인테리어 패키지)는 현재 총 7곳으로 올 한해 출점 확대에 따른 B2C 역량 강화가 구체화할 전망이다. 트래픽이 양호한 기존 매장에 디자인파크로의 순차적인 전환이 이뤄지고 있다. 한샘의 올해 예상 매출액은 전년 동기 대비..

한샘(009240)이 지난해 최악의 한 해를 보냈지만 올해 회복이 예상된다. 한샘의 지난해 연간 실적은 매출 1조9434억원과 영업이익 565억원으로 추정된다. 매출은 전년 대비 5.8% 감소하고, 영업이익은 2013년 이후 최저치를 기록할 전망이다. 영업이익이 크게 감소한 이유는 수익성이 높은 B2C 매출이 줄어들었기 때문이며 2018년 실적이 부진했던 직접적인 이유는 가격할인폭 확대라고 진단했다. 한샘은 2019년부터 할인 폭을 줄이고 가격을 정상화시킬 예정이며 가격 인상은 실적을 회복시키고 주택 거래량 증가는 향후 이익증가의 가능성을 높일 수 있다는 판단이다. ------------------------------------------------"블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참..

한샘(009240)이 지난해 3분기 실적을 저점으로 턴어라운드할 전망이다. 4분기 실적의 경우 인테리어(가구)는 다소 부진했고, 부엌/건자재는 양호한 것으로 파악된다. 부엌/건자재부문의 실적 개선은 8월부터 본격적으로 판매가 시작된 스타일 패키지가 성과가 좋아 점포당 매출이 확대됐기 때문이라고 분석했다. 2019년에도 부엌/건재자 실적의 턴어라운드가 가능할 전망이며 점포당 매출 성장과 더불어 리하우스 매장 수도 확대할 계획이기 때문이라고 진단했다. 한샘은 최근 2년간 매장 오픈에 보수적이었으나 올해부터 리하우스 매장을 적극적으로 신규 출점하기로 전략을 변경했다. 현재 80개인 리하우스 매장을 향후 500개까지 늘리겠다는 계획이다. 방향성은 명확하나 속도에 대한 기대감은 조절할 필요가 있다. 2월에 있을 ..

한샘(009240)에 대해 부엌가구 중심 B2C 전문업체로 지난 몇 년간 보였던 고성장기 이후, B2C 시장환경 악화와 후발주자와의 경쟁 심화 등으로 정체기를 맞이했다. 지난해 불거졌던 사내 이슈 역시 대외 이미지에 부정적인 영향을 미쳤다고 평가했다. 상대적으로 고정비 부담이 컸던 직매장 채널 매출이 지난해 2분기 역성장을 기록한 이후, 지난해 4분기를 기점으로 온라인을 제외한 기타 B2C 채널(대리점, 리하우스 등) 역시 궤를 같이 하고 있다. 직매장 확대, 대리점 대형화 중심의 전략에서 과거 IK 채널을 활용한 리하우스 도입과 건자재 아이템 확대에도 불구, 부진한 실적 흐름이 이어지고 있다. 2016년 영업활동을 시작한 중국 시장 역시 적자 기조를 이어가고 있다. 한샘은 올해 2월 용산 디자인파크를 ..

한샘(009240)에 대해 주택 거래량 회복에 관심을 가져야 한다. 한샘의 실적 부진은 부엌사업 매출 감소가 주 원인이며 이는 주택가격이 급등하면서 거래량이 감소했고, 아파트 거래가 줄어 인테리어 시장도 위축된 탓이다. 하지만 부동산 시장 안정화와 건자재 업계의 진입장벽을 고려할 때 인테리어 시장 안정화는 가능하다. 주택거래량이 증가하면서 실수요자 매매가 확대되고 자연스럽게 인테리어 시장 회복도 가능할 것으로 기대했다. 그러면서 노후주택 증가와 자가 거주율 상승에 따른 인테리어 시장 확대는 예견되는 변화며 실적 악화와 그에 따른 주가 하락에도 한샘에 대한 관심을 놓지 않는 이유다. ---------------------------------------------------------------------..

* 뉴욕증시, 10/25(현지시간) 기업 실적 호조 등으로 급등… 다우 +401.13(+1.63%) 24,984.55, 나스닥 +209.93(+2.95%) 7,318.34, S&P500 2,705.57(+1.86%), 필라델피아반도체 1,173.21(+2.34%) * 국제유가($,배럴), 美 증시 반등 등에 상승 … WTI +0.51(+0.76%) 67.33, 브렌트유 +0.72(+0.95%) 76.89 * 국제금($,온스), 美 경제지표 부진에 상승... Gold +1.30(+0.10%) 1,232.40 * 달러 index, 美 증시 반등 등에 상승... +0.16(+0.17%) 96.59 * 역외환율(원/달러), -0.13(-0.01%) 1,136.34 * 유럽증시, 영국(+0.59%), 독일(+1...

한샘(009240)에 대해 3분기 실적이 어닝쇼크 수준으로 아쉬웠다며, 주가 반등이 쉽지 않은 상황이라고 평가했다. 한샘은 3분기 별도 기준 매출액이 전년 동기 대비 18.8% 감소한 4284억원, 영업이익이 71.0% 줄어든 142억원으로 잠정집계됐다고 전날 공시했다. 영업이익은 시장 예상치인 280억원에 비해 절반 수준에 그쳤다. 2017년 3분기 높은 기저효과와 2018년 3분기 주택거래량 감소 및 경쟁심화로 매출액이 역성장했다. 매출 감소에 따른 영향과 수익성이 상대적으로 낮은 B2B 매출 비중 증가(22%→29%)에 따라 영업이익이 감소했다고 분석했다. B2C 부문 역성장이 두드러졌다. 인테리어 가구 사업부문 매출액은 후발주자들과의 경쟁 심화로 27% 감소했고, 부엌 가구 사업부문의 경우 주택거..