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한컴MDS(086960)에 대해 본격적인 수익성 개선이 전망된다. 한컴MDS의 1분기 잠정실적(연결기준)은 매출액 414억원, 영업이익 25억원으로 전년 대비 각각 9.0%, 34.6% 증가했다. 자동차, 산업용, 정보가전 등의 관련 매출이 증가했고 코로나19 사태 지속에 따른 열화상 카메라 매출 발생 등으로 인해 본사 매출이 전년 동기 대비 18.8% 증가했다. 매출액이 소폭 증가했음에도 불구하고, 영업이익은 전년 동기 대비 크게 증가했다. 본사의 수익성 낮은 사업의 구조조정과 함께 4차 산업혁명관련 사업 등에 집중했고 코로나19로 인한 일시적인 수익이 발생했기 때문이다. 올해 2분기에는 안정적인 매출액 증가와 함께 본격적인 수익성 개선이 전망된다. 2분기 예상실적(연결기준)은 매출액 399억원, 영업..

한글과컴퓨터(030520)의 수익성 개선이 지속되고 있다. 한글과컴퓨터의 지난 2분기 매출액과 영업이익은 각각 859억원과 133억원이다. 매출액은 지난해 같은 기간 대비 53.7% 늘었으나 영업이익은 13.6% 감소했다. 매출액과 영업이익 모두 시장 예상치보다는 낮았다. 한컴MDS 지분확대로 연결실적에 반영됐기 때문에 매출액이 늘었다. 영업이익이 감소한 이유는 자회사 한컴라이프케어의 매출 부진에 따른 수익성 하락과 한컴MDS의 낮은 수익성 때문이다. 한글과컴퓨터의 오는 3분기 실적이 개선될 것으로 전망했다. 매출액 841억원, 영업이익 114억원을 전망한다. 본사의 안정적 실적 성장 지속과 함께 자회사 실적 회복도 예상된다. -------------------------------------------..

한글과컴퓨터(030520)에 대해 자회사들의 매출 증가와 함께 수익성 회복이 기대된다. 다만 자회사 편입으로 외형 성장에도 불구하고 영업이익 증가 효과가 아직은 미미하다. 1분기 매출액 719억원과 영업이익 55억원을 달성하며 매출액은 전년 동기 대비 76.5% 증가했으나 영업이익은 12.5% 감소했다. 추정치에 비해 매출액은 늘고 영업이익은 줄었다. 매출액이 크게 증가한 이유는 자회사 한컴산청 매출액이 전년 동기 대비 37.4% 감소했음에도 불구하고 지난해 말 한컴 MDS 지분확대로 연결실적에 반영됐기 때문이라고 분석했다. 매출액 증가에도 영업이익이 감소한 이유는 높은 수익성을 보인 본사와 달리 자회사 한컴산청의 매출액 부진에 따른 영업손실 약 20억원이 발생했고 자회사 한컴 MDS의 일시적인 낮은 영..

한컴MDS(086960)에 대해 4차 산업혁명 관련 매출성장이 가시화되면서 주가 상승의 원동력이 될 것이란 의견을 제시했다. 올해 3 분기 한컴MDS는 IFRS 연결 기준 매출액 348억원, 영업이익 30억원으로 양호한 실적을 기록했다. 이는 수익성 높은 아이템(개발솔루션, 유지보수 등)의 비중이 증가하면서 수익이 개선됐기 때문이라고 평가했다. 한컴MDS가 3분기 실적에서 제4차 산업혁명 관련 솔루션 분야에 대한 매출 증가세가 확인됨에 따라 올해 전체적으로 이 분야와 관련한 실적이 손익분기점에 도달할 것으로 진단했다. 제4차 산업혁명 시대 도래로 인해 임베디드 시스템 산업의 성장은 가속화 될 것이며 현대차그룹, LG 그룹, 삼성그룹 등 업체의 전장 연구개발 투자 증가로 첨단운전자보조시스템(ADAS)과 자..

한컴MDS(086960)에 대해 3분기 영업이익이 시장 기대치에 부합했다. 4차 산업혁명 관련 다양한 솔루션 매출이 증가하고 있어 안정적인 성장이 예상된다. 한컴MDS의 3분기 실적은 연결 기준 매출액 348억원, 영업이익 30억원으로 전년 동기 대비 각각 9.9%, 17.7% 증가했다. 매출은 시장 컨센서스(412억원) 대비 소폭 감소했으나 영업이익은 시장 기대치에 부합했다는 평가다. 매출액이 증가하며 양호한 실적을 달성한 이유는 정보가전 부문이 전년 동기 대비 55% 늘고 산업용 부문에서 10.6% 증가해 본사 매출이 전년 동기 대비 7.7% 증가했고 미사일 관련 매출이 3분기로 이월되면서 한컴유니맥스 매출액이 42.4% 증가한 영향이며 매출액 증가 폭보다 영업이익이 양호한 이유는 본사에서 수익성이 ..

한컴MDS(086960)에 대해 수익성 개선 등을 고려할 때 현 주가는 저평가됐다고 분석했다. 한컴MDS의 올 상반기 매출액은 824억원, 영업이익은 76억원으로 전년 동기 대비 각각 9.5%, 21.9% 증가했다. 자동차, 국방항공, 산업용 개발솔루션의 외형 성장이 견인을 지속했다. 또 단발성 매출(음성인식 칩, 국방 망분리 사업 등) 사업 종료 및 신사업 부문의 개발솔루션 매출 비중 확대로 수익성이 개선됐다. 최근 시장 변동성 확대와 함께 한컴MDS 주가도 조정됨에 따라 지난 추천일자 가격 수준으로 회귀했다. 현재 주가수익비율(P/E)은 다시 16배 수준으로 한컴MDS의 산업 포지션과 수익성 개선을 고려할 때 저평가라고 판단한다. ---------------------------------------..

한컴MDS(086960)가 4차 산업혁명 기반 사업 확대로 신성장동력을 확보했다. 한컴MDS의 4차 산업혁명 솔루션 매출이 급증하고 있다. 지난해 관련 사업부 매출이 165억원을 달성한 데 이어 올해 200억원을 넘을 것으로 보인다고 전망했다. 우선 사물인터넷 부문에서는 스플렁크, ThingSpin, Neo IDM 등의 IoT 플랫폼, 솔루션 매출이 늘어나 올해 100억원대를 달성할 전망이다. 빅데이터 부문도 비슷한 수준의 실적을 기록할 것으로 내다봤다. AI 부문 매출도 증가하고 있다. 지난해 인수한 한컴로보틱스의 자율주행물류이송로봇은 주 52시간 근무제 도입과 스마트팩토리 시행 등으로 사용을 검토하는 고객수가 증가하고 있어 4차산업혁명 관련 매출에 긍정적이라고 분석했다. 주력사업인 자동차와 국방항공의..