블루오션스탁

현대글로비스(086280)에 대해 보스톤 다이나믹스 인수 참여 등 미래 신사업 관련해 최근 행보가 부각되고 있다. 현대차그룹은 미국 로봇전문업체 보스톤 다이나믹스를 소프트뱅크로부터 인수하기로 결정했다. 현대차 30%, 현대모비스 20%, 정의선 회장 20%, 현대글로비스 10% 형태로 지분투자하게 되며, 기존 주주인 소프트뱅크는 20% 지분으로 잔류한다. 현대글로비스의 취득금액은 1195억원으로 보스톤 다이나믹스 가치를 1조2000억원으로 평가한 셈이다. 현대글로비스의 지분 참여에 대해 해석이 분분할 수 있으나 물류 자동화 기술력 확보라는 측면에서 수긍이 가는 부분이며 2020년 8월경 국내업체와 자율주행 이동로봇 생활물류 관련 MOU도 체결한 바 있다. 주목해야 할 사실은 배터리 리스, 수소SCM, 로..

현대모비스(012330)가 빠른 전방 산업 회복 등으로 올해와 내년 영업이익이 전망치를 웃돌 것으로 예상했다. 현대모비스의 올 3분기 영업이익은 4635억원으로 전년 동기 대비 23.2% 감소할 전망이다. 이는 기존 추정치를 11.1% 상회하나 시장 컨센서스를 2.9% 하회하는 수준이다. 현대차그룹의 3분기 가동률이 88.2%까지 회복됨에 따라 모듈/부품 사업부문의 영업이익률이 0.9%까지 회복되는 것으로 추정했다. 이에 따른 영업이익 전망치 상향효과는 1101억원이다. 현대모비스는 해외 애프터서비스(A/S)를 담당하는 딜러망이 신흥국을 제외한 대부분 지역에서 정상가동하고 있어, 3분기 A/S 매출액은 지난해의 93% 수준을 회복하고, 영업이익률은 22% 수준으로 회귀하는 것을 가정했다. 2020년 현대..

현대모비스(012330)가 전동화 사업 확대에 따라 모듈부문의 장기 외형성장 및 영업이익률 개선이 기대되며 단기 수익성보다는 전동화 사업을 통한 매출성장 잠재력에 투자판단 초점을 맟출 필요가 있다고 진단했다. 현대모비스의 전동화 매출액 비중은 2019년 기준 7.4%(2조 8000억원)에서 2025년 30.8%(16조 2000억원)까지 증가할 것으로 전망된다. 2025년 기준 현대차그룹 친환경차 판매목표는 약 165만대로, 내연기관 판매감소 전망에도 전동화 사업 확장이 현대모비스의 외형성장 및 수익성 개선 가시성을 높여줄 수 있는 요인이라는 분석이다. 이에 따른 2025년 기준 연결매출액은 약 52조 5000억원, 영업이익은 4조 1000억원, 영업이익률 7.8%로 추정했다. 2020년 하반기부터 글로벌..

현대차(005380)에 대한 투자자들의 시선이 달라지고 있다는 분석이 나온다. 2009~2013년 차·화·정(자동차, 화학, 정유) 시대 만큼 현대차 주가가 오를 것이라고 전망했다. 현대차그룹 3사(현대차, 기아차, 현대모비스)의 합산 시가총액은 10일 기준 7조 9600억원으로 증가했다. 2011년 한전부지 매입으로 하락한 후 그해 기술적으로 반등했던 8월 23일(7조 9700억원) 이후 두 번째로 높은 수치다. 트리거는 미국 수소트럭 업체 니콜라의 트레버 밀턴 최고경영자(CEO)가 현대차의 수소차 기술을 극찬한 인터뷰였다. 현대차그룹이 차세대 자동차 시장인 전기차(작년 글로벌 시장점유율 5%, 중국 제외 11%)와 수소차(시장점유율 64%)에서 선전하고 있다는 사실은 널리 알려진 사항이지만 자본시장에..

정의선 현대차그룹 부회장의 현대모비스(012330) 자사주 매입으로 인해 투자심리 안정 효과가 있을 것으로 분석했다. 정의선 부회장은 지난 3일 간 현대모비스 25만7000주(0.27%), 현대차 49만주(0.18%)를 취득했다. 이번 자사주 매입으로 투자심리 안정화 및 지배구조 관련 모비스에 대한 논리변화 효과가 기대된다. 2005년 말 글로비스 상장 이후 대주주가 글로비스 주식을 활용해 모비스 주식을 매입할 것이란 논리로 인해 '글로비스 매수, 모비스 매도'의 논리가 오래 지속됐다. 하지만 이번에 이런 논리의 변화가 예상된다. 지배구조 변화를 위해서는 주식시장 안정이 선결조건이며 주가폭락의 시기에서 다소 벗어났지만, 코로나19와 유가하락이 실적에 미치는 영향은 아직 현실화하지 않았다. --------..

현대모비스(012330)에 대해 중국 법인 적자가 축소되면서 수익성 개선 움직임을 보이고 있다고 분석했=다. 지난해 4분기 중국 법인의 영업적자는 240억원으로 2017년 4분기 1830억원, 2018년 4분기 1440억원보다 크게 줄었다. 현대기아차의 중국 생산 감소에도 불구하고, 러시아와 슬로바키아로의 핵심 부품 수출과 중국 현지 매출 증가로 수익성이 개선됐다. 올해는 4조원 수준의 전동화 매출과 첨단운전자보조시스템(ADAS) 등 핵심부품 매출이 성장을 견인할 것으로 내다봤다. 올해 현대모비스의 모듈사업 매출은 지난해보다 7.7% 성장한 8조4650억원을 기록할 것이다. ------------------------------------------------ "블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투..

현대모비스(012330)에 대해 수소차용 연료전지의 납품 단가가 증가할 전망인데다 친환경차 비중 확대에 따른 전동화부문 매출 성장이 기대된다. 현대모비스는 현대차그룹 수소차에 납품되는 연료전지(스택)를 생산하고 있다. 연료전지는 수소차 가격의 40%를 차지하는 주요 부품으로 1대당 현대모비스가 납품하는 부품단가가 내연기관차 대비 빠르게 증가할 것으로 추정된다. 현대모비스는 단기적으로 올해 말까지 충주2공장을 증설해 연료전지 6000대 생산 캐파(생산능력)를 확보할 예정이고, 2030년까지 70만대 규모의 생산능력을 확보할 예정이다. 또한 현대차 넥쏘 판매실적이 쌓여 제품성이 검증되면 앞으로 수소차 시장 후발주자들과 다양한 기술제휴 가능성이 열려 있다는 판단이다. 수소전기차 외에도 수소트램·지게차 등 다양..