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현대모비스(012330)에 대해 물량감소 영향으로 3분기 실적이 부진할 것이며 고객다변화와 제품믹스 개선이 필요하다. 3분기 실적은 매출 8조4486억원에 영업이익 5201억원, 당기순이익 5103억원으로 전망한다. 수익기여도가 높은 국내와 중국지역 출하량 감소가 부정적으로 작용했을 것으로 분석했다. 지배구조 개편 재시도 기대감이 주가에 반영됐다가 반납한 모습이며 이벤트보다는 본업 변화에 민감하게 반응 할 것으로, 완성차그룹에 대한 의존도를 낮추고 전동화부문을 포함한 고부가가치 제품확대가 필요하다고 지적했다. ---------------------------------------------------------------------------------------------"블루오션스탁"에서 제공하는 모..

현대모비스(012330)에 대해 최근 주가 반등은 A/S 사업부의 가치가 부각됐기 때문이라며 추가 상승여력은 모듈부문에서 나올 것으로 분석했다. 현대모비스의 주가는 5월 지배구조 개편 철회 이후 줄곧 약세를 보인 뒤 7월 초 20만원을 저점으로 반등했다. 1차 지배구조 개편 시 모비스는 A/S사업부의 가치를 9조3000억원으로 평가했는데, 이는 자산가치를 4조5000억원, 수익가치 12조4000억원을 자본시장법에 따라 40:60으로 가중평가한 금액이며 2차 지배구조 개편 시 A/S 사업부의 가치는 상장 여부와 무관하게 수익가치인 12조4000억원 이상으로 평가 받을 것으로 예상했다. 핵심 부품의 가치는 여전히 주가에 반영되지 않았다는 분석이다. 추가 상승여력은 모듈부문 내 핵심부품에서 나올 것으로 전망했..

현대모비스(012330)에 대해 올해 2분기 영업이익이 컨센서스에 부합했다며 하반기에는 고정비 부담이 완화되면서 수익성이 개선될 것으로 전망했다. 한편 실적발표 내용에 대해서도 주주를 바라보는 달라진 시각이 반영된 충실한 발표였다고 평가했다. 현대모비스의 올해 2분기 실적에 대해 중국 기저효과로 선방했다고 평가했다. 현대모비스의 2분기 영업이익은 작년 동기 대비 7.9% 증가한 5312억원을 기록했다. 모듈부문 수익성은 1.6%로 추정치보다 0.4%포인트 높았고, A/S 수익성은 24.7%로 추정치보다 0.3%포인트 낮았다. 모듈은 6월에 급증한 중국 공장판매 때문이며, A/S는 환율 영향으로 추정된다. 하반기에는 고정비 부담이 줄어 실적이 회복될 것으로 내다봤다. 모듈조립 부문의 고정비 부담 요인들이(..

현대모비스(012330)에 대해 지배구조 개편안 철회 이후 기대감이 점차 소멸하고 있다. 기대감이 컸던 현대차그룹의 지배구조 개편안의 발표와 철회 이후 현대모비스의 주가는 지속적으로 하락했다. 지배구조 개편이 재차 진행된다는 전제 하에 크게 기존 개편안 수정과 신규 개편안 도입을 예상할 수 있다. 하지만 어느 사안이든 순환출자 해소와 지배구조 개편, 이해관계자와 강화된 주주권익을 동시에 만족하는 안건이 나오기까지는 시간이 소요될 것이라고 진단했다. 이를 감안하면 주가는 지배구조 기대감이 반영되기보다는 당분간은 본업의 변화 반응할 것이라는 의견이다. 하반기 미국과 유럽에서의 수요둔화와 중국에서의 제한적인 물량증가 가능성 등을 감안하면 부품사에 있어 순탄한 업황을 기대하기는 어렵다. -------------..

현대모비스(012330)에 대해 2분기 외형 성장이 나타나겠으나 수익성은 악화될 전망이다. 현대·기아차의 중국 공장 가동률 개선으로 매출 성장은 양호할 것으로 예상된다. 그러나 영업이익은 현대·기아차의 수익성 악화로 마진 압박이 거세질 것으로 보여 전년 동기와 비슷한 수준인 4900억원을 예상한다. 연결 법인인 중국 지역의 회복으로 2분기부터 개선의 여지가 보이고 있지만 현대·기아차의 마진 압박으로 수익성 악화는 지속될 것으로 봤다. 미·중 무역 분쟁과 지배구조 개편 실패에 따라 투자 심리도 좋지 못한 점도 우려 요인이다. ------------------------------------------------------------------------------------------------------..

현대모비스(012330)의 현재 밸류에이션이 금융위기 직후 최저 수준과 유사하다며 매력적인 매수 기회라고 평가했다. 지배구조 개편 중단과 현대차의 느린 중국판매 회복 속도에 따른 실망감으로 현대모비스 주가가 하락했다. 현재 PBR(주가순자산비율)은 0.7배로 글로벌 금융위기 이후 최저 수준인 0.63배와 유사하다. 수정된 지배구조 개편안은 내부 위기감으로 3개월 이내 제시될 예정이며 대주주의 글로비스 지분 가치 활용이 어려워지면서 모비스의 분할비율이 더 중요해졌다. 합리적인 시나리오로는 모비스를 중심으로 한 지주사 체제, 기존 지배회사 체제를 유지하는 소극적인 시나리오로는 모비스 인적분할 후 대주주의 글로비스 지분과 기아차의 모비스 지분 스왑을 제시한다고 설명했다. 올해 매출액과 영업이익은 전년 대비 각..

* 뉴욕증시, 5/23(현지시간) 금리인상 가속화 우려 완화 등으로 상승… 다우 +52.40(+0.21%) 24,886.81, 나스닥 +47.50(+0.64%) 7,425.96, S&P500 2,733.29(+0.32%), 필라델피아반도체 1,373.95(+0.51%) * 국제유가($,배럴), 美 원유재고 증가에 소폭 하락 … WTI -0.36(-0.50%) 71.84, 브렌트유 +0.23(+0.29%) 79.80 * 국제금($,온스), 美 경제지표 호조로 달러 강세에 하락... Gold -2.40(-0.18%) 1,289.60 * 달러 index, 6월 금리인상 신호 등으로 상승... +0.37(+0.40%) 93.98 * 역외환율(원/달러), -1.57(-0.15%) 1,077.49 * 유럽증시, 영..