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창해에탄올(004650)의 2분기 연결기준 영업이익이 -16억6416만원으로 전년 동기 47억4738만원에서 적자전환했다. 14일 전자공시에 따르면 창해에탄올의 2분기 매출액은 469억8652만원으로 전년 동기 552억4849만원 대비 14.9% 감소했고, 당기순이익은 -161억9057만원으로 전년 동기 31억7710만원에서 적자전환했다. 창해에탄올은 연결 기준 전년 동기 지배지분 순이익을 발표하지 않았다. 2분기 별도기준 매출액은 251억47만원으로 전년 동기 272억6347만원 대비 7.9% 감소했다. 같은 기간 영업이익은 62억1464만원으로 전년 동기 43억4283만원 대비 43.1% 늘었고, 순이익은 32억1447만원으로 전년 동기 28억8110만원 대비 11.5% 증가했다. ----------..

창해에탄올(004650)이 자사주 매입을 통해 주주가치를 제고할 전망이다. 창해에탄올은 현재 저평가된 자기주식을 매입 중에 있다는 점에 주목해야 한다. 최근 분기에만 두 차례나 자기주식 매입을 공시했고, 현재 두 번째 공시를 실행에 옮기는 중이다. 이는 회사 주식이 저평가되어 있다는 점을 기업 스스로가 간접 표현하고 있는 것이다. 2018년 매출액은 베트남 현지 유통 사업의 호조로 전년대비 5.5% 증가한 2328억원을 기록할 것으로 예상했다. 영업이익은 지난해 주정 사업 합병과 관련한 위로금 지급 기저효과, 합병 시너지, 외국산 재료비 감소 등으로 전년대비 2.2배 증가한 274억원을 기록할 것으로 내다봤다. 주정업계 1위기업으로 그에 걸맞은 이익 규모 실현에 대한 기대감이 높고, 별도인 주정을 기준으..

창해에탄올(004650이 지난 2월28일 합병한 전라주정과의 시너지가 2분기부터 본격적으로 발생할 전망이다. 합병 후 수율이 높은 창해에탄올의 설비로 주정을 생산할 전망이며 이에 따른 시너지 효과를 기대한다. 주정 생산을 창해에탄올 쪽으로 집중하면, ▲수율 상승에 따른 생산량 증가 ▲가동률 상승에 따른 규모의 경제 효과 ▲원재료 공동구매 ▲스팀비 절감을 통한 원가 하락이 가능하다. 서 연구원은 이를 통해 영업이익은 연간 50억~60억원 정도 증가할 것으로 내다봤다. 지난해 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 3%, 64% 감소한 2201억원, 76억원을 기록했다. 이는 34.7%의 지분을 보유한 보해양조의 부진한 실적 때문이다. 올해는 보해양조가 연고지에 대한 인력 보강 및 강력한 비용 통제를 실시할 것으..

창해에탄올(004650)에 대해 하이트진로에탄올과의 합병 시너지에 힘입어 다음해 이익 개선이 기대된다고 판단했다. 올해 매출액은 전년보다 4.0% 줄어든 2184억원, 영업이익은 29.1% 죽어든 159억원으로 예상돼 다소 부진할 전망이며 다만 내년에는 '하이트진로에탄올' 합병 시너지와 자회사 보해양조 실적 회복으로 이익 개선이 기대된다고 전망했다. 창해에탄올은 지난 5월 하이트진로에탄올 지분 100%를 735억원에 인수한다고 공시했다. 하이트진로에탄올은 지난해 매출액과 영업익이 각각 276억원, 30억원을 기록했다. 합병 이후 주정 점유율은 기존 14%에서 19%로 상승 가능할 것이다. 다만 사업 시너지는 합병이 마무리되는 다음해에 가시화 될 것이다. 하반기 기대 가능한 점으로는 자회사 보해양조의 이익..

창해에탄올(004650)은 앞으로 하이트진로에탄올 인수 효과가 본격적으로 나타날 것이라고 진단했다. 창해에탄올은 지난달 하이트진로홀딩스로부터 하이트진로에탄올을 740억원에 인수했다. 하이트진로에탄올의 대한주정판매 지분 5%를 고려하면 창해에탄올 주정 판매량은 기존보다 33% 늘어날 것이며 인수 후 주정 생산은 창해의 전주공장으로 통합해 원재료 구매 단가 절감 효과 등을 볼 것이다. 인수 효과가 모두 반영되는 내년에는 창해에탄올 별도 기준 매출이 1002억원, 영업이익은 203억원을 기록할 전망이며 이는 작년보다 각각 38%, 58% 증가하는 수준이라고 분석했다. 연결회사인 보해양조의 매출 성장과 재무 안정화도 지속되고 있다. 이와 함께 주정 사업자 특유의 높은 배당률을 볼 때 안정적 성장과 배당 수익(시..