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POSCO홀딩스(005490)에 대해 중국 철강 수요가 올 하반기로 갈수록 점진적으로 개선되며 수익성이 제고되고, 2차전지 소재 산업의 성장성도 여전하다. POSCO홀딩스의 올해 4분기 매출액은 전년 대비 0.1% 감소한 19조2000억원, 영업이익은 8762억원으로 흑자전환을 기록할 전망이다. 당초 하락할 것으로 예상됐던 철광석을 비롯한 탄소강 원재료 가격이 전분기 대비 상승한 것으로 추정되고, 내수 부진과 원·달러 환율 하락 영향으로 탄소강 평균판매가격(ASP)도 당초 예상보다 큰 폭으로 하락할 것으로 전망했다. 판매량도 12월에는 해외 물류 차질 영향으로 예상을 하회한 842만t(톤)에 그칠 것으로 봤다. 글로벌 철강가격 하락에 따른 해외 철강 자회사들의 수익성 악화와 포스코인터내셔널(047050)..

POSCO홀딩스(005490)에 대해 본업인 철강 부문의 흑자전환이 예상되는 데다 리튬 등 2차전지 소재 관련 신사업 기대감이 주목된다. 올 2분기 POSCO홀딩스의 실적은 매출 21조1000억원, 영업이익 1조2600억원으로 추정됐다. 전년 동기 대비 매출은 8.4%, 영업이익은 39.8% 감소할 전망이다. 전분기 대비 매출은 8.8%, 영업이익은 79,3% 증가해 영업익은 시장 추정치(1조1600억원)를 웃돌 것으로 예상됐다.철광석을 비롯한 원재료 가격 하락으로 고로 원재료 투입단가는 대략 톤당 1만원 하락이 예상되는 반면, 열연 중심의 공격적인 판재류 판매 정책과 원·달러 환율 하락 과정에서 유럽 및 미주향 판매 확대로 제품 믹스도 개선되면서 탄소강 평균판매가격(ASP)은 톤당 4만원 상승할 것으로..

POSCO홀딩스(005490))에 대해 연결 영업이익 1조원 레벨 복귀가 예상된다. 올해 2분기 연결 실적은 매출 21조3000억원, 영업이익 1조522억원으로 예상된다. 철강부문은 사업회사 포스코가 생산시설 정상화를 바탕으로 판매량이 836만톤으로 회복이 예상되며 전분기 대비 스프레드는 4만원의 개선 효과가 있었던 것으로 전망된다. 해외자회사는 중국 법인의 적자가 지속되는 반면 인도 법인이 좋은 수요를 바탕으로 이익에 기여할 것으로 보인다. 연결자회사는 미얀마 가스전 CR이 상승하는 포스코인터내셔널이 3000억원 내외의 영업이익 기여가 가능할 전망이다. 포스코퓨처엠도 2분기부터 수익성 정상화가 예상된다. 하반기 철강 회복 관점은 유지될 것으로 보인다. 중국 철강가격 약세, 수출 기반 재고조정 등으로 인..

POSCO홀딩스(005490)에 대해 상반기 양호한 흐름을 나타낸 중국 부동산 선행 지표들이 하반기 실수요 개선을 이끌며 철강 시황 회복에 도움을 줄 수 있을 것으로 진단했다. 다만 시기적으로는 비수기 영향이 약화되는 7월 이후가 시황 회복 시점이 될 것으로 판단했다. POSCO홀딩스가 냉천 범람 영향과 철강 업황 부진으로 작년 4분기 영업적자를 기록했지만, 올 1분기 흑자전환에 성공했다. 포스코 제품 판매량이 하반기까지 정상화될 것이다. 중국 철강 시황은 올해 4~5월 성수기 효과가 미미해 POSCO홀딩스 실적에 단기적으로 영향을 미칠 것으로 보인다. 중국 정부의 제로 코로나 정책 철회에 따라 작년 11월부터 올해 3월 중순까지 상승했던 중국 철강재 가격이 상반기 성수기인 4~5월 하락한 탓이다. 3월..

POSCO홀딩스(005490)에 대해 2025년까지 매년 리튬 생산능력이 향상될 것이다. 리튬 모멘텀이 향후 3년간 주가를 견인할 것이며 단기 주가 급등을 차익실현보다 장기 보유 전략으로 대응해야 한다. 1분기 포스코 영업이익은 1,890억원(전분기 대비 흑전, 전년 동기 대비 -130.3%)으로 부진할 전망이며 1분기는 포항제철소 압연라인이 정상화되는 과정이어서 출하량, 제품 구성, 원가 등에서 비정상적인 상황이었기 때문이라고 분석했다. 연결 영업이익도 5,560억원( 전분기 대비 흑전, 전년 동기 대비 -75.4%)으로 컨센서스 7,215억원을 22.9% 못 미칠 것이며 그러나 2분기에는 생산 라인 정상화와 계절적 수요 성수기를 맞아 철강 실적이 정상화될 것이고 이는 계열사 실적의 동반 호조로 이어져..

POSCO홀딩스(005490)에 대해 철강 부문의 이익 체력이 회복되고 신사업 부문의 매출이 발생되고 있다. 1분기 POSCO홀딩스의 매출액은 전년 동기 보다 7.6% 내린 19조7000억원, 영업이익은 5830억원으로 흑자전환할 것으로 전망했다. 글로벌 철강 가격 상승에 따라 열연, 후판 등의 판가 인상이 이뤄졌지만 자동차 강판 같은 제품은 인화돼 롤 마진 개선 폭은 3만원으로 기존 추정치 11만원보다 작을 것이며 원재료 가격이 지난해 12월부터 가파르게 상승하면서 투입가 하락폭이 크지 않을 것이다. 판매량 완전 정상화와 판가의 추가 인상으로 오는 2분기 매출액은 전년 동기 보다 9.7% 감소한 20조7000억원, 영업이익은 같은 기간 48% 줄은 1조1000억원을 기록할 것이며 리사이클링(재활용) 사..

POSCO홀딩스(005490)에 대해 지난해 4분기 영업손실을 기록했지만 올해부터 중국 모멘텀으로 실적 개선이 가능하다. 지난해 4분기 POSCO홀딩스의 매출액과 영업손실은 전년 동기 대비 각각 9.8% 감소한 19조3000억원, 적자전환된 4253억원을 기록했다. 이는 포항 공장 침수 피해 여파다. 지난 20일 스테인리스냉연 공장을 마지막으로 포항 내 17개 공장 모두가 정상 가동에 돌입한 상황이며 포스코의 1분기 판매량은 완전 정상화 수준까지 아니더라도 지난해 4분기보다 회복될 것으로 전망했다. 아울러 1월부터 열연가격 중심으로 가격 인상에 나섰다는 점을 감안하면 평균판매단가(ASP)는 4분기와 유사한 수준으로 스프레드가 소폭 확대될 것이며 여기에 중국 경기 회복 기대감과 원재료가격 상승분 반영을 위..