블루오션스탁

POSCO(005490)에 대해 내년 글로벌 경기 회복에 대한 기대감이 커지며 실적 회복과 주가 반등이 이어질 것이라며 이익 증가를 고려해 2021년 주당배당금 9000원으로 예상했다. POSCO의 내년 연결 기준 매출액이 57조6422억원으로 올해보다 1.2% 증가하고, 영업이익은 3조5277억원으로 45.6%, 지배주주순이익도 2조1303억원으로 39.1% 늘어날 것으로 추정했다. 2분기 집중됐던 코로나19 바이러스 충격에서 벗어나 이익이 증가할 것으로 예상되고, 경기 회복에 대한 기대감도 주가에 반영될 것이며 이익 증가에 따라 내년 주당배당금은 9000원으로 늘어날 것으로 내다봤다. 경기 회복 기대감 높아진 가운데 산업수요 변화에 대응 중이라는 평가다. 코로나19 대유행이 지속되고 있으나 내년 바이..

POSCO(005490)에 대해 오는 4분기까지 실적 개선세를 이어갈 것으로 전망했다. 여러 국가로부터 경기 부양책이 확대되면서 철강재 소비가 늘어날 것이라는 판단에서다. POSCO는 지난 23일 장중에 올해 3분기 연결 매출액, 영업이익을 14조 2612억원, 6670억원으로 각각 전년 동기 대비 10.8%, 35.9% 감소했다고 공시했다. 시장 컨센서스를 상회한 수치다. 별도 기준으로는 자동차향 판매량 증가 등 판매량 회복으로 고정비 부담 감소와 원료비 등의 제조비용 감소로 영업이익 흑자 전환했다. 연결실적에서도 해외 철강에서 업황 회복에 따른 큰 폭의 수익성 개선이 나타났다. 글로벌 인프라부문은 LNG 직도입 확대 및 전력 성수기 CP 단가 상승으로 에너지 분야에서 이익 개선이 돋보였다. 오는 4분..

POSCO(005490)의 2분기 실적이 시장 컨센서스를 하회할 것으로 전망된다. 포스코의 2분기 별도 기준 영업이익은 적자 전환이 예상되는 등 시장 컨센서스 대비 크게 하회할 전망이다. 2분기 중 판매량은 기존 전망치인 735만t에서 780만t으로 증가할 것으로 보이지만, 탄소강 판매가격 하락 영향으로 큰 폭의 마진 스프레드 축소가 예상된다. 연결 기준 실적은 적자를 면할 것으로 추정된다. 포스코의 2분기 연결 기준 영업이익은 1740억원으로 예상되는데 철강 부문의 적자에도 불구하고 E&C와 무역 등에서 상대적으로 안정적인 실적이 기대된다. 별도보다는 연결 기준의 실적이 양호하겠으나 시장 컨센서스를 크게 하회하는 것은 크게 달라지지 않는다. 지난해 연간 영업이익 중 69%에 달하는 철강 부문이 부진하다..

POSCO(005490)에 대해 하반기로 갈수록 철강 업황이 개선 움직임을 나타낼 것이다. 1분기 별도실적은 영업이익이 4581억원을 기록해 컨세선스를 상회했다. 탄소강 평균판매가격은 전분기 대비 하락하여 당사 예상보다 좋지 않았지만 전체 판매량이 862만톤을 기록해 추정치834만톤)를 상회했다. 연결 영업이익 규모가 추정치를 다소 큰 폭으로 상회했다. 해외 철강부문의 영업손실 규모가 예상보다 작았으며, E&C부문과 에너지부문의 영업이익이 호조를 보인 것이 주된 이유다. 2020년 조강 생산량과 제품 판매량 가이던스를 기존 전망 대비 동일하게 260만톤(기존 전망의 7% 수준) 하향 조정했다. 내수 보다는 수출 판매량 감소가 두드러질 것으로 예상된다. 향후 세계 각국이 실물경기 회복을 위한 경기 부양책을..

POSCO(005490)에 대해 자사주 매입 통한 주주가치 제고 노력이 긍정적이다. 또한 중국 양회에서 발표될 적극적 재정정책 기대 등이 단기 긍정적 요인으로 작용할 수 있다 POSCO는 1조원 규모의 자사주를 4월 13일부터 1년간 매입하기로 결정했고, 그 목적이 주가 안정화 및 주주환원 정책 실행에 있음을 공시했다. 지난 10일 종가로 환산 시 현재 주식 수의 6.4%까지 매입이 가능하며 기존 자사주 8.1%와 합산해 약 14.5%의 자사주를 보유하게 된다. 이번 자사주 취득은 어려운 영업환경 하에서도 주주가치 제고를 위한 노력을 대변하는 한편, 글로벌 철강 피어 대비 가장 안정적인 수익성을 유지할 수 있는 경쟁력에 대한 자신감을 표출한다는 점에서 긍정적이라고 평가했다. 3월 이후 미국과 유럽으로의 ..

POSCO(005490)가 철강업종이 성수기에 진입해 중국 철강 유통가격이 반등하는 효과를 누릴 것으로 기대된다. 올해 3분기 저점을 지나 4분기부터 본격적인 실적 상승이 예상된다. 포스코는 지난 2분기부터 계절적 성수기 진입에 따른 중국 철강유통가격 반등, 역사적 저점인 주가순자산비율(PBR) 등으로 추가적인 상승 가능성이 높은 것으로 분석된다. 9월 이후 철광석 가격이 반등하고 있는 점은 호재로 작용할 전망이다. 7월 이후 8월 말까지 철광석 가격 급락으로 하반기 실수요에 대한 판매가격 인상 우려가 시장 전반에 퍼졌으나 이달 들어 철광석 가격이 오르고 있다. 또 중국 철강제품 가격도 철광석 가격과 함께 동반상승하면서 하반기 실수요에 대한 판매가격 인상에 대한 가능성은 높아지고 있다. 9~10월은 계절..

POSCO(005490)에 대해 4분기 영업이익 개선이 예상된다. 9~10월은 계절적으로 중국 철강 수요가 가장 좋은 시기로 꼽히면서 중국 철강재 유통 재고량이 8월 이후 감소하는 등 수급적인 변화가 나타나고 있다. 포스코 역시 실적 측면에서 3분기를 저점으로 4분기 반등할 수 있을 것이다. 상반기 조선향 후판 등 실수요향 판매가격 인상이 이뤄지지 않은 가운데 원재료 투입원가는 지속적으로 상승하며 스프레드 악화에 따른 영업이익 감소가 나타났다고 분석했다. 9월 이후 철광석 가격이 재차 반등하고 있으며 중국 철강제품 가격 역시 철광석 가격과 함께 동반 상승하며 하반기 실수요향 판매가격 인상에 대한 가능성이 높아지고 있다. 이어 빠르면 9월, 늦어도 4분기에 가격 협상이 타결될 것으로 예상되면서 실제 탄소강..