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삼성SDI(006400)가 배터리 판매 호조로 컨센서스를 웃도는 1분기 어닝 서프라이즈를 올릴 것으로 예상됐다. 전일 삼성SDI의 주가는 전 거래일보다 약 8% 오른 19만6500원에 거래를 마쳤다. 삼성SDI가 1분기 매출액 1조8770억원(+1.2% QoQ, +43.9% YoY), 영업이익 1040억 원(-12.7% QoQ, 흑자전환 YoY)을 올릴 것으로 전망했다. 이는 컨센서스(매출액 1조 8,662억원, 영업 이익 659억원)를 상회하는 수치다. 1분기 비수기에도 불구하고 갤럭시S9향 폴리머, 전동공구/E-Bike향 원형 배터리 판매 호조로 소형 배터리 판매량이 58.4% YoY(이하) 증가할 것으로 전망됐다. 소형 배터리 매출액도 60.2% 증가할 것으로 전망됐다. 또 자동차와 ESS(에너지저..

삼성SDI(006400)의 영업이익이 ESS배터리 점유율 확대로 올해 대폭 증가할 전망이다. ESS 매출액은 지난해 4,100억원에서 올해 8,000억원을 기록할 것으로 예상한다. 자동차 배터리와 동일한 기술 기반에서 고정비를 공유하고 있는 만큼 ESS가 이끄는 중대형전지 턴어라운드 실현 가능성이 높다. 올해 삼성SDI의 영업이익 전망을 전년 동기 대비 198% 증가한 3,481억원 안팎으로 평가했다. 소형 폴리머는 주고객 플래그십 내 지배적 지위를 유지하고 있으며 원형은 Non-IT 시장 주도로 소형전지 과거 전성기 수익성을 회복했다는 평가다. 자동차전지의 경우 유럽 프로젝트 수 확대와 더불어 3세대 배터리 공급을 통해 원가 효율성도 높일 전망이다. -----------------------------..

삼성SDI(006400)에 대해 향후 지속적인 원가 절감을 통한 수익성 개선 효과가 동반될 것으로 판단한다. 지난 4분기 실적은 매출액은 전분기 대비 9% 증가한 1조8500억원, 영업이익은 97% 늘어난 1186억원으로 시장 기대치 영업이익(1037억원)을 소폭 상회했다. 시장 기대치 영업이익을 상회한 주요 원인은 약 200억원 규모 충당금의 환입 효과가 발생했기 때문이며 4분기 실적은 전지사업부를 중심으로 실적 개선세가 나타났다. 소형전지 사업부는 주요 고객사의 신규 스마트폰 출시 및 계절적 성수기 효과에 따라 폴리머/원형전지 공급량이 증가하며 외형성장을 견인했다. 중대형전지 사업부는 전력/상업용 에너지저장장치(ESS) 중심으로 수요가 확대되며 전사 전지 사업부 수익성 개선에 기인한 것이라고 판단했다..

삼성SDI(006400)에 대해 2018년 4분기 중대형 전지부문이 손익분기에 도달할 전망이다. 전 사업부의 실적 개선이 지속되고 있으며 소형전지는 폴리머 부문의 고객사 내 점유율 증가와 신제품 출시 등으로 수익성이 개선되고 중대형 전지는 ESS(에너지저장장치) 제품 비중 확대와 자동차용 제품 수익성 개선으로 적자폭이 빠르게 개선될 것이다. 2018년 실적은 매출 7조8000억원에 영업이익 3755억원으로 2004년 이후 최대 실적이 전망된다. 고수익성 제품인 ESS 비중 증가 및 전기차향 제품 수율 상승으로 중대형 전지 부문 영업이익률은 2018년 -6% 수준까지 상승할 것으로 전망했다. ----------------------------------------------------------------..

삼성SDI(006400)에 대해 신성장동력인 중대형 2차전지의 기초 체력이 강화되기 시작했다. 삼성SDI의 4분기 매출액과 영업이익이 각각 1조9300억원, 1001억원으로 전분기대비 각각 13%, 67% 증가한 것으로 추정했다. 소형 2차전지의 경우 스마트폰용 폴리머 전지 물량 증가가 실적개선으로 연결됐을 것이며 중대형 2차전지는 유럽 친환경차 업체향 견조한 공급물량, 에너지저장장치 산업 성장 수혜로 영업손실이 전분기대비 축소됐을 것으로 본다고 분석했다. 지난해 친환경차용 중대형 2차전지의 공급물량은 전년대비 81% 증가한 것으로 보인다. 에너지저장장치용 중대형 2차전기의 경우, 수주 효과에 따른 실적 성장과 에너지 패러다임 변화를 확인했다. 올해 실적에 대해서도 긍정적으로 내다봤다. 올해 매출액과 영..

삼성SDI(006400)에 대해 지난해 4분기는 계절적 성수기 효과로 호실적이 예상된다고 분석했다. 4분기 실적은 2차전지 부문의 뚜렷한 개선으로 매출액은 전년 동기 대비 53% 증가한 2조원을, 영업이익은 1010억원으로 흑자전환이 예상된다. 소형 2차전지 부문도 갤럭시노트8과 아이폰 신제품 출시 효과로 수익성 개선이 나타난 것으로 추정된다. 자동차 부문은 계절적 비수기에 진입하면서 전분기와 유사한 실적을 기록할 것으로 예상된다. ESS 부문은 국내외 전력, 상업용 ESS 전지 출하가 집중되면서 중대형 전지가 호실적의 견인차 역할을 할 것으로 보인다. 내년에는 전지 사업부와 전자재료 사업부문의 고른 성장세로 점진적인 실적 개선세가 나타날 것으로 전망했다. 고객 다변화를 통한 가동률 상승으로 소형 2차전..

삼성SDI(006400)에 대해 전기차 시장이 커지는 만큼 중대형전지 매출이 늘 것으로 분석했다. 삼성SDI의 4분기 매출액이 전분기보다 18.7% 증가한 2조원, 영업이익은 81.5% 늘어난 1090억원으로 예상했다. 주력 상품인 중대형전지 매출액은 지난해 1조4000억원에서 올해 2조2000억원으로 증가해 3분기에 흑자 전환할 것으로 봤다. 삼성SDI의 유럽 전기차 배터리 시장 점유율이 커지고 있으며 시장에서의 지위가 커지며 원가 개선도 가속화될 것으로 보여 중대형전지 부문 기업 가치에 대한 재평가가 필요한 때다. 중대형전지 외에도 북미 시장을 공략 중인 휴대폰용 소형전지, 유기발광다이오드(OLED) 재료, 반도체 소재 등 실적도 늘 것으로 분석했다.