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한화케미칼(009830)에 대해 미국 국제무역위원회(ITC)의 제소로 최대 800억원의 영업이익 감소가 우려된다. 미국 ITC는 태양광모듈 수입으로 인해 미국 산업에 심각한 피해가 있었다는 내용을 4명의 만장일치로 판정했다. 11월 중순까지 대통령에게 미국 태양광사업 보호조치 권고안을 제출하고, 대통령은 2개월 내에 최종 결정을 내린다. 한국산 태양광모듈에 대한 관세율과 수입제한 조치는 올해 11월 중순에서 2018년 1월 중순사이에 결정될 예정이다. 이 같은 소식이 전해지면서 25일 한화케미칼 주가는 9.3% 하락한 3만2300원에 거래를 마쳤다. 시장은 최악의 경우를 고려한 것으로 보인다. 예상할 수 있는 최악의 경우는 2018년 세이프가드가 전격 적용되면서 한국산 태양광모듈의 대미 수출이 100% ..

한화케미칼(009830)에 대해 태양광 사업 우려 완화로 밸류에이션 매력이 부각될 것이다. 한화케미칼은 지난해 4분기 약 1650억원 규모의 일회성 손실을 반영했다. 하지만 이후 올해 1분기엔 정상적 실적을 회복중이다. 1분기엔 PVC 가성소다와 TDI 가격 상승 중으로 화학 사업 호조가 예상된다. 일회성 비용 소멸로 1분기 영업이익과 세전이익의 큰 폭 증가가 생길 것이다. 직전분기 태양광 모듈 사업은 부실자산 처분 등 일회성 비용에 의한 적자전환을 예상한다. 모듈 가격은 지속적으로 하락했지만 여전히 영업흑자로 추정돼 태양광 사업 우려는 낮아질 것이다.

한화케미칼(009830)은 4분기 매출액이 전년 동기 대비 4% 증가한 2조4131억원, 영업이익이 같은 기간 168% 늘어난 2261억원으로 컨센서스(1920억원)를 크게 상회할 전망이다. 실적 호전의 배경은 기초소재 수익성 상승으로 기초소재 영업이익은 전분기 및 전년 동기 대비 모두 증가한 1588억원을 기록할 것으로 분석했다. 오는 2017년 연간 영업이익도 개선될 전망이다. 매출액은 전년 대비 3% 감소한 8조9953억원이 예상되지만 영업이익은 3% 증가한 8951억원으로 관측된다. 같은 기간 기초소재 영업이익은 23% 늘어난 6051억원, 태양광사업 영업이익은 44% 줄어든 1207억원으로 예상된다. 한화케미칼은 중국 석탄가격 상승과 공급 축소에 따른 폴리염화비닐(PVC) 실적 호전이 지속되고 ..

한화케미칼(009830)은 2분기 태양광 부문의 호실적 지속에 따라 증익 추세를 이어갈 것이라고 분석했다. 2분기 연결 매출액은 2조3000억원, 영업이익은 1639억원을 기록할 것이며 영업이익은 전년 동기 대비 702억원 급증한 수준이다. 이는 판가 하락을 원가 절감으로 상쇄하고 있는 태양광의 호실적 지속과 계절적 성수기에 진입한 리테일 실적 회복에 따른 것이다. 2분기 순이익 역시 1325억원으로 전년 동기 대비 993억원 급증할 것으로 예상된다. 이는 지분법 이익(750억원)이 전년 동기 대비 201억원 증가했기 때문이다. 해당 일회성 이익 제외하더라도 올 2분기 순익은 2011년 2분기 이후 최고 수준을 경신하는 것이라고 분석했다. 한화케미칼은 태양광 부문의 확고한 지위를 보유하고 있다. 현재 어..