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현대모비스(012330)에 대해 중장기 사업 확장성이 기대된다. 전동화 매출비중 상승, 글로벌 고객 다변화는 중장기 밸류에이션 상승 기대요인이며 분기배당 실시, 자사주 매입/소각 등 주주환원정책 실행도 긍정적이라고 평가했다. 1분기 수익성이 기대치에 미치지 못했지만, 그보다는 현대차그룹 판매볼륨 성장세를 초과하는 매출 성장세 확인되고 있다는 점이 더 중요한 미래전망 포인트라고 분석했다. 전기동력차로의 전환에 따른 전동화 매출 비중의 상승 및 핵심부품에 대한 글로벌 수주 확대 등의 사업 확장성은 중장기 밸류에이션 할증요인이며 주주환원정책 시행도 긍정적이다. 현대모비스는 지난 2월 향후 3년간 2조6000억원의 주주환원정책을 발표한 바 있다. 한편, 이 회사의 1분기 매출액과 영업이익은 각각 8조7378억원..

현대모비스(012330)에 대해 회사 측이 내놓은 주주가치 제고방안이 주가 상승에 긍정적으로 작용할 것으로 예상했다. 자기주식 매입규모를 3년간 1875억원에서 1조원 규모로 늘린 것을 이번 주주가치 제고방안 중 핵심으로 봤다. 자기주식 매입 및 소각 시기도 올해 하반기로 구체화했다. 지난해 배당도 주당 4000원 규모로 전년 3500원보다 늘리기로 했다. 정의선 수석 부회장 대표이사 취임 또한 책임경영 강화 의지를 피력한 것으로 풀이했다. 정 수석 부회장은 현대차와 현대모비스 대표이사에 공동 선임돼 그룹 경영권 행사 권한이 커졌다. 현대모비스의 이번 주주환원 정책 발표와 이사회 운영 방안 개선은 주주가치를 높이고 경영 투명성과 신속성을 강화해 정기 주주총회는 물론 앞으로의 지배구조 개선에 대한 주주 동..

현대모비스(012330)에 대해 지난해 4분기 스포츠유틸리티차량(SUV)가 성장을 이끌었다. 현대모비스의 지난해 4분기 매출액이 전년 동기 대비 9.3% 증가한 9조6440억원, 영업이익은 82.1% 늘어난 5817억원을 기록할 것으로 추정했다. 모듈 부문은 중국법인이 고객사의 현지 생산 감소로 전년 동기 대비 매출이 23% 감소했지만 부품제조 매출이 36% 증가해 이를 상쇄했다. 모듈 부문은 전년 동기 발생한 IHL 등 일회성 비용에 의한 낮은 기저효과와 부품제조 부문의 비중 증가로 영업이익률 1.8%를 기록했다. 부품제조 매출의 증가는 현대차 국내 공장의 생산 증가, 특히 SUV의 생산 증가가 이끌었다. 현대모비스는 작년 말 출시된 팰리세이드 신차에 약 13개의 부품을 공급 중으로 고객사의 SUV 비..

현대모비스(012330)에 대해 지난해 4분기 실적은 다소 부진하겠으나 올해 실적 개선이 기대된다. 현대모비스의 4분기 실적은 주 거래선의 중국 출하가 부진한 여파로 중국·한국 위주로 부진할 것이다. 다만 올해에는 완성차 출하 증가와 믹스 개선, 지난해 일회성 비용의 제거 등으로 수익성이 개선되며 영업이익이 12% 증가할 것이다. 특히 A/S 부문의 꾸준한 이익 창출력과 전동화 사업부의 성장성, 핵심부품 부문에서의 타OE(신차용) 수주 확대 등을 고려할 때 현재의 시가총액은 지나치게 저평가됐다는 판단이다. 또 올해 그룹 지배구조 개선에 대한 가능성도 기업가치에 긍정적으로 작용할 것이다. 올해 연간 매출액과 영업이익은 36조2000억원, 2조1700억원으로 전년 대비 각각 5%, 12% 늘어날 것이며 지역..

현대모비스(012330)에 대해 중국시장이 부진해 수익성이 악화됐다고 평가했다. 현대모비스의 4분기 매출 9조 3000억원과 영업이익을 4560억원으로 추정했다. 전년 동기 대비 각각 5.2%와 42.8% 늘어날 것으로 전망했다. 이익 증가폭이 크지만 수익성은 오히려 하락했다. 지난해 자회사의 일회성 비용으로 인한 기저 효과가 커 이익은 늘었지만 4분기 중국시장의 신차 판매가 급감하면서 모듈 부문의 수익성은 좋지 못했다. 올해도 수익성 개선은 쉽지 않다는 판단이다. 중국 로컬업체를 중심으로 구조조정 압력이 커지고 있어서다. 중국 업체들이 단기적으로 이익 창출을 통해 경영 능력을 입증해야 되는 상황이라 협력 부품사에 대한 단가 인하 압력 강화되고 있다. 올해도 모듈 부문의 손익 개선은 쉽지 않을 것이라고 ..

현대모비스(012330)에 대해 자동차 업황의 불확실성이 더 커지고 있다. 최근 현대모비스의 주가는 크게 하락했다. 현대 기아차의 업황 부진과 북미 지역 리콜 이슈로 자동차 섹터에 대한 투자심리가 악화됐기 때문이라고 진단했다. 중국에서 기저 효과 및 신차 효과에 힘입어 업황이 회복될 것으로 봤지만, 중국 자동차 시장 전체가 침체에 빠졌고 매출 대부분이 발생하는 현대 기아차는 경쟁력 악화로 고전하고 있다. 과거 고수익인 지역에서 흑자 정도 내는 데 만족해야 하는 상황이라고 판단했다. 미국에서 SUV 신차 효과도 약화됐다는 분석이다. 싼타페 신차 효과로 고가 부품 매출이 증가할 것을 기대했지만 신차효과가 빠르게 약화되고 있다. 앞으로 나올 대형 SUV에 대한 판매 전망에까지 악영향을 주고 있다. 4분기 실적..

현대모비스(012330)에 대해 물량감소 영향으로 3분기 실적이 부진할 것이며 고객다변화와 제품믹스 개선이 필요하다. 3분기 실적은 매출 8조4486억원에 영업이익 5201억원, 당기순이익 5103억원으로 전망한다. 수익기여도가 높은 국내와 중국지역 출하량 감소가 부정적으로 작용했을 것으로 분석했다. 지배구조 개편 재시도 기대감이 주가에 반영됐다가 반납한 모습이며 이벤트보다는 본업 변화에 민감하게 반응 할 것으로, 완성차그룹에 대한 의존도를 낮추고 전동화부문을 포함한 고부가가치 제품확대가 필요하다고 지적했다. ---------------------------------------------------------------------------------------------"블루오션스탁"에서 제공하는 모..