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현대모비스(012330)에 대해 중국 부진이 일시적 요인이 아닌 구조적 리스크로 심화하고 있다. 현대모비스의 4분기 매출액은 8조8000억원, 영업이익은 3330억원으로 전년 동기 대비 각각 14.3%, 51.1% 감소했다. 모듈 부문의 적자 전환으로 컨센서스를 크게 하회하며 실적 쇼크를 기록했다. 4분기 모듈 부문은 매출액은 전년 동기 대비 16.9% 감소한 7조1080억원, 영업이익은 적자전환한 1194억원 손실을 기록했다. 현대차 그룹의 중국 시장 판매 개선에도 불구하고 국내 공장 파업, 원화 강세, 중국 공장의 구조적 리스크로 인해 영업 적자를 기록한 것이다. 주요 고객사인 현대차의 4분기 글로벌 출고대수(중국 포함)는 120만대로 3분기 대비 12.5% 증가했으나 매출 증가율은 1.8%에 불과했..

현대모비스(012330)에 대해 원화 강세(원·달러 환율 하락) 영향으로 단기 이익추정치를 하향하지만 중장기적으로는 긍정적인 관점을 유지한다고 평가했다. 현대모비스의 지난해 4분기 실적은 예상보다 적은 완성차 출하와 원화 강세의 부정적 영향이 있어 시장 기대보다 소폭 부진할 전망이다. 올해 완성차 출하의 하향과 원화 강세를 반영해 영업이익 추정치를 3% 하향한다. 다만 이런 추정치 하향은 최근 주가 조정을 통해 주가에 일정수준 반영됐다고 판단했다. 여전히 AS 부품 부문의 수익성·안정성이 뛰어나고, 연평균 2조원 이상의 영업현금흐름을 통해 미래 친환경·자율주행 부품군에 대한 투자를 지속하고 있어 중장기 성장기회가 열려 있다. 4분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 9%, 6% 감소한 9조3200..