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현대모비스(012330)가 전기차 증산 본격화와 이종 산업 협업 가능성 증대로 그룹 내 핵심 전장부품 기업이며 가치가 재평가 될 것으로 기대했다. 현대모비스의 지난해 4분기 실적은 매출액 10조 7000억원, 영업이익 6567억원, 지배지분 순이익 6267억원 등으로 각각 3%, 3.5%, 6.7% 증가할 전망이다. 이는 4분기만에 증익 전환이다. 대당 매출액 증가(완성차 제품 믹스 개선, 신차 출시, 옵션 채택 증가)와 전동화 부문 고성장(xEV 판매 증가) 지속에 따른 모듈 사업 실적 개선에 기인한다. A/S 사업 실적은 원화 강세와 코로나19 여파로 전년 동기 대비 소폭 감소할 것으로 보인다. 현대모비스는 올해 신차 효과와 전동화 부문 고성장을 통해 실적 개선이 가능할 전망이다. 올해 실적은 매출액..

현대모비스(012330)의 전동화 매출의 성장이 기대된다. 현대모비스의 지난해 4분기 실적은 매출액 10조5000억원, 영업이익 6458억원으로 추정된다. 현대·기아차의 국내외 가동률 회복으로 모듈과 부품 매출은 전년 대비 각각 2.8%, 4.8% 감소할 전망이며 전동화 매출이 전분기 대비 소폭 감소하나 전년 대비 40% 성장하며 매출 감소를 방어할 것으로 전망했다. 올해는 전동화 매출이 본격 성장하면서 전년보다 53% 늘어난 6조3000억원으로 예상되고 있다. 특히 현대모비스의 최대 고객의 올해 친환경차(xEV) 판매량은 현대차와 기아차가 전년 대비 각각 51%, 59% 늘어날 전망이다. 전기차 전용 플랫폼 특유의 원가 효율성과 규모의 경제 효과로 수익성 개선 가속화 될 것이며 전동화 매출 비중은 20..

현대모비스(012330)에 대해 2021년 사업 여건은 영업과 지배구조 관점에서 모두 올해 대비 개선될 것으로 예상했다. 내년 현대모비스의 상승세를 예상한 것은 현대차그룹 전기차전용플랫폼(E-GMP) 도입으로 핵심 부품 공급사인 현대모비스의 중장기 성장성이 높아지고 있기 때문이다. 전동화 사업이 규모의 경제를 확보해 나가는 과정에서 현대모비스의 모듈부문 중장기 외형성장/수익성 개선 추세 지속될 것이며 단기 수익성보다는 전동화 사업 통한 미래 매출성장 잠재력에 투자판단 초점을 맞출 필요가 있다. 2025년 현대차그룹의 전기차 판매 목표는 약 100만대다. 이에 따라 전동화 모듈 등을 공급하는 현대모비스의 연결 매출액이 2025년에는 약 54조원, 영업이익은 약 4조2000억원(이익률 7.7%)에 달할 것으..

현대모비스(012330)가 빠른 전방 산업 회복 등으로 올해와 내년 영업이익이 전망치를 웃돌 것으로 예상했다. 현대모비스의 올 3분기 영업이익은 4635억원으로 전년 동기 대비 23.2% 감소할 전망이다. 이는 기존 추정치를 11.1% 상회하나 시장 컨센서스를 2.9% 하회하는 수준이다. 현대차그룹의 3분기 가동률이 88.2%까지 회복됨에 따라 모듈/부품 사업부문의 영업이익률이 0.9%까지 회복되는 것으로 추정했다. 이에 따른 영업이익 전망치 상향효과는 1101억원이다. 현대모비스는 해외 애프터서비스(A/S)를 담당하는 딜러망이 신흥국을 제외한 대부분 지역에서 정상가동하고 있어, 3분기 A/S 매출액은 지난해의 93% 수준을 회복하고, 영업이익률은 22% 수준으로 회귀하는 것을 가정했다. 2020년 현대..

현대모비스(012330)가 전동화 사업 확대에 따라 모듈부문의 장기 외형성장 및 영업이익률 개선이 기대되며 단기 수익성보다는 전동화 사업을 통한 매출성장 잠재력에 투자판단 초점을 맟출 필요가 있다고 진단했다. 현대모비스의 전동화 매출액 비중은 2019년 기준 7.4%(2조 8000억원)에서 2025년 30.8%(16조 2000억원)까지 증가할 것으로 전망된다. 2025년 기준 현대차그룹 친환경차 판매목표는 약 165만대로, 내연기관 판매감소 전망에도 전동화 사업 확장이 현대모비스의 외형성장 및 수익성 개선 가시성을 높여줄 수 있는 요인이라는 분석이다. 이에 따른 2025년 기준 연결매출액은 약 52조 5000억원, 영업이익은 4조 1000억원, 영업이익률 7.8%로 추정했다. 2020년 하반기부터 글로벌..

현대모비스(012330)에 대해 중국 법인 적자가 축소되면서 수익성 개선 움직임을 보이고 있다고 분석했=다. 지난해 4분기 중국 법인의 영업적자는 240억원으로 2017년 4분기 1830억원, 2018년 4분기 1440억원보다 크게 줄었다. 현대기아차의 중국 생산 감소에도 불구하고, 러시아와 슬로바키아로의 핵심 부품 수출과 중국 현지 매출 증가로 수익성이 개선됐다. 올해는 4조원 수준의 전동화 매출과 첨단운전자보조시스템(ADAS) 등 핵심부품 매출이 성장을 견인할 것으로 내다봤다. 올해 현대모비스의 모듈사업 매출은 지난해보다 7.7% 성장한 8조4650억원을 기록할 것이다. ------------------------------------------------ "블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투..

현대모비스(012330)에 대해 수소차용 연료전지의 납품 단가가 증가할 전망인데다 친환경차 비중 확대에 따른 전동화부문 매출 성장이 기대된다. 현대모비스는 현대차그룹 수소차에 납품되는 연료전지(스택)를 생산하고 있다. 연료전지는 수소차 가격의 40%를 차지하는 주요 부품으로 1대당 현대모비스가 납품하는 부품단가가 내연기관차 대비 빠르게 증가할 것으로 추정된다. 현대모비스는 단기적으로 올해 말까지 충주2공장을 증설해 연료전지 6000대 생산 캐파(생산능력)를 확보할 예정이고, 2030년까지 70만대 규모의 생산능력을 확보할 예정이다. 또한 현대차 넥쏘 판매실적이 쌓여 제품성이 검증되면 앞으로 수소차 시장 후발주자들과 다양한 기술제휴 가능성이 열려 있다는 판단이다. 수소전기차 외에도 수소트램·지게차 등 다양..