블루오션스탁

한솔케미칼(014680)에 대해 중장기 성장이 유효해 저가 매수 기회가 될 수 있다. 한솔케미칼은 지난해 4분기 매출 2076억원(전분기 대비 +6%), 영업이익 356억원(전분기대비 -36%)을 기록했다. 한솔케미칼의 지난해 4분기 영업이익이 컨센서스를 하회했다. NB라텍스 사업부는 지난해 3분기에 이어 판매 가격 하락이 지속돼 부진한 실적을 내놨는데, 이와 관련해 코로나19가 심화돼 NB라텍스의 최대 수요처인 동남아시아 니트릴 장갑 공장 가동이 중단됐기 때문이다. 또 천연가스 가격 상승도 주력 제품인 과산화수소의 원가 상승에 기여해 수익성은 약화됐다. NB라텍스 판매 가격 하락과 원재료 가격 상승을 반영해 한솔케미칼의 2022년 매출과 영업이익을 각각 8805억원(전년 대비 +15%), 2265억원(..

한솔케미칼(014680)에 대해 선제적 고객 확보로 전고체 배터리 시장 확대의 수혜가 예상된다. 한솔케미칼이 글로벌 자동차 업체와 전고체 배터리의 핵심 소재인 고체 전해질 제조의 특허 등록에 최종 성공한 유일한 배터리 소재 업체로 선제적 고객 확보에 따른 전고체 배터리 시장 확대의 수혜가 예상된다. 2차전지 소재의 다양한 제품구성 확보에 따른 배터리 소재 매출 성장을 반영해 2023~2025년 실적 추정치를 상향 조정한다. 올해 바인더를 시작으로 오는 2023년 실리콘 음극재, 2025년 전고체 배터리용 핵심 소재인 고체 전해질까지 제품 구성 확대가 예상된다. 배터리 소재 매출은 지난해 420억원에서 2025년 4417억원으로 5년 만에 10배 증가를 예상했다. 매출 비중도 같은 기간 6.8%에서 28...

한솔케미칼(014680)에 대해 전기차 시장 확대 수혜가 예상된다. 최근 사흘간 전기차 소재 사업의 성장성 우려로 8.1% 하락했지만, 내년부터 한솔케미칼은 글로벌 배터리업체들로 전기차 신소새 공급이 본격화하는 동시에 전기차 소재의 제품 라인업 확대도 예상돼 우려는 기우에 그칠 것이다. 특히 2023년부터는 글로벌 자동차 업체와 전고체 배터리용 고체 전해질 양산도 시작될 것으로 예상돼 한솔케미칼의 전기차 소재 영업이익 비중은 2021년 10%에서 2023년 25~30%에 근접할 것으로 추정된다. 올해 한솔케미칼의 분기 평균 영업이익은 556억원(올해 연간 영업이익 2222억원)에서 내년에는 700억~800억원(2022년 영업이익 2800억~3200억원) 가시화 가능성이 있다는 분석이다. 내년 분기평균 영..

한솔케미칼(014680)에 대해 우상향하고 있는 실적에 주목할 때다. 1분기 어닝 서프라이즈가 예상된다. 매출액은 전년 대비 16.6% 늘어난 1710억원, 영업이익은 530억원으로 50.7% 증가할 것으로 보인다. 반도체향 과산화수소와 프리커서 매출 호조와 NB 라텍스 매출 증가 때문이다. 올해 삼성전자 DRAM P2 라인 증설, 시안 NAND 라인 증설, SK하이닉스 DRAM M16 신규 가동으로 메모리 반도체향 과산화수소와 프리커서 매출액이 큰 폭으로 증가할 전망이다. 삼성전자 파운드리와 TSMC향 소재 매출도 큰 폭으로 증가할 것으로 보인다. 하반기 삼성디스플레이의 대형 QD OLED 라인이 가동되면서 여기에 필요한 QD 소재를 공급할 예정이다. 최근 의료용 장갑에 사용되는 NB라텍스 수요 급증으..

한솔케미칼(014680)에 대해 주요 고객사의 생산능력 확대로 향후 3년간 물량 증가의 직접적인 수혜가 기대된다. 2021~2023년 향후 3년간 연평균 이익 성장률 27%로 고성장이 예상된다. 먼저 올해부터 NBL(의료 및 헬스케어 특수소재) 신사업 효과가 실적 개선 가속화 요인으로 작용하고, 주요 고객사의 생산능력 확대로 향후 3년간 물량 증가의 직접적 수혜가 기대된다. NBL은 위생장갑 수요가 급증하면서 현재 극심한 공급부족이다. 1분기 현재 NB라텍스 가격도 지난해 같은 기간보다 2배 상승한 2000달러로 가격 상승이 이어지고 있다. 올해 한솔케미칼의 NB라텍스 매출은 전년 대비 7.2배로 증가할 것으로 예상되며 내년에는 2000억원에 근접하면서 큰 폭의 실적 개선이 전망된다. 한솔케미칼 NB라텍..

한솔케미칼(014680)에 대해 지난해에 이어 올해에도 가파른 실적 성장세를 이어가며 사상 최대 실적을 달성할 것으로 전망했다. 한솔케미칼의 지난해 4분기 매출액, 영업이익은 1590억원, 270억원으로 각각 전년 동기 대비 11%, 55% 증가한 수치다. 통상적으로 4분기는 상여금이 반영되는 시기지만 이를 제외할 경우 전분기에 이어 약 30% 수준의 높은 영업이익률을 달성한 것으로 추정된다. 사업부문별로 보면 액정표시장치(LCD) TV보다 한발 앞서 계절적 비수기에 진입했던 퀀텀닷(QD) 소재의 경우 전분기 대비 매출 감소가 불가피했으나 반도체, 디스플레이용 케미칼, 이차전지 바인더 등의 출하가 견조했다. 코로나19 이후 폭발적으로 수요가 증가한 NB 라텍스도 지난해부터 새롭게 생산을 시작한 이후 꾸준..

한솔케미칼(014680)에 대해 올해 3분기 사상 최대 실적을 낼 것으로 기대된다. 한솔케미칼에 대해 전기차(EV) 소재 이익 비중이 테슬라(Tesla), BMW 등으로의 공급 증가 여파로 올해 6.7%에서 내년 15.3%로 2배 확대가 예상된다. 또한 향후 5년간 삼성 차세대TV에 퀀텀닷 (QD) 소재가 지속 탑재될 것으로 전망했다. 여기에 3분기부터 TSMC, 삼성전자 등으로 비메모리용 과산화수소 매출 발생이 본격화될 것이란 분석이다. 3분기 매출액과 영업이익은 전년 대비 5%, 33% 증가한 1621억원, 461억원으로 추정된다. 사상 최대 실적 달성을 예상했다. 내년 연간 영업이익은 2000억원 달성 가시성이 확대될 것으로 추정된다. 올해부터 한솔케미칼 이익구조는 과산화수소 중심에서 탈피해 신소재..