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파라다이스(034230)에 대해 2분기 실적이 컨센서스를 웃돌며 코로나19 영향 이후 분기 최대 실적을 달성할 것으로 전망했다. 파라다이스의 2분기 매출액이 2019년 3분기 매출액 2744억원과 유사한데, 마케팅비 등 비용 컨트롤로 이익 규모는 오히려 증가할 것으로 보인다. 2분기 매출액과 영업이익은 2761억원, 656억원으로 추정했으며, 지난해 같은 기간보다 매출액은 162% 증가하고 영업이익은 흑자전환하며 컨센서스 상회를 예측했다. 4~6월 월별 카지노 순매출액은 각각 539억원, 685억원, 956억원으로 2019년 월 평균 653억원에 근접했다. 이에 카지노 1358억원, 복합리조트 1102억원을 예상한다. 드랍액 7449억원과 매출액 1201억원을 달성한 워커힐 지점의 성장이 실적 개선을 주..

파라다이스(034230)에 대해 중국의 수요 확대가 향후 성장 모멘텀으로 작용해 2분기부터 실적 개선이 이뤄질 것이라고 내다봤다. 1분기 매출액은 1852억원으로 전년 동기 대비 85.7% 늘었고, 영업이익은 185억원으로 흑자전환으로 컨센서스에 부합할 것이다. 카지노 드랍액 1조2642억원으로 전년 동기보다 252% 급증했고, VIP 방문객은 28만9000명으로 전년보다 242.9% 늘어남으로써 성장 추세를 이어갈 전망이다. 다만, 기존 일본 VIP 확장 시 나타났던 이연수요 집중 효과는 정상화로 인해 다소 주춤할 것으로 추정했다. 카지노의 매출 선전에도 불구하고 해외여행 확대로 인한 내국인 아웃바운드 증가로 호텔 모객 감소 영향이 발생할 것으로 내다봤다. 이에 따라 연결 합산 매출 개선이 발생하나 대..

파라다이스(034230)에 대해 하반기 국내 여행 수요가 늘어나고 외국인 입국 재개가 이뤄지면 실적이 탄력적으로 회복될 것으로 전망했다. 파라다이스가 1분기 오미크론 영향으로 매출액 997억원(전년 대비 -46.0%), 영업손식 255억원(전년 대비 적자지속)을 기록했다. 2분기는 사회적 거리두기 해제로 1분기보다 소폭 개선돼 매출액 1078억원(전년 대비 +44.4%), 영업손실 179억원(전년 대비 적자지속)을 예상한다. 2분기까지 로컬 VIP에 의한 카지노 매출과 호텔 부문의 리오프닝 효과가 실적을 이끌 것이다. 하반기는 여름 휴가와 연말 성수기 효과로 비카지노 성장도 계속되고, 카지노 방문객과 드랍액(카지노 칩 구매액)의 동시 개선과 홀드율(드롭액 중 카지노가 거둔 금액) 안정화로 실적 회복 기대..

파라다이스(034230)에 대해 올해 3분기 영업이익이 흑자 전환할 것으로 전망했다. 파라다이스의 3분기 매출액이 1221억원으로 전년 동기 대비 34.8% 증가하고 영업이익은 32억원으로 흑자 전환해 시장전망치(컨센서스)를 크게 상회할 것으로 전망했다. VIP 방문객 8000명, 드롭액(카지노 이용객이 칩으로 바꾼 금액) 4300억원으로 전분기 대비 모두 지표 하락이 발생했으나 홀드율(순매출/드롭액)이 16.4%로 개선되며 카지노 합산 매출액은 760억원으로 추정된다. 카지노 영업관련 변동비 외 특별한 비용 추가도 발생하지 않아 매출원가 역시 1066억원으로 안정돼 이익 개선을 도울 것으로 보인다. 3분기는 여름휴가 시즌과 맞물리며 비카지노 부문인 호텔과 복합리조트의 동시 개선도 예상된다. 3분기 월별..

파라다이스(034230)가 구조조정을 진행해 지난해 4분기 예상 이상의 선방한 실적을 거뒀다. 코로나19 백신 보급이 확대되면서 경기 회복에 따른 실적 개선이 진행될 수 있다는 분석이 나온다. 파라다이스는 지난해 4분기 연결 기준 매출 1046억원, 영업손실 156억원을 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 61.2% 줄었고 적자전환됐다. 다만 예상 영업손실 규모(250억원)보다는 크게 선방했다는 평가다. 지난해 12월 카지노매출 750억원으로 이전 대비 높은 수준이었지만 희망퇴직 관련 비용으로 매출 증대 효과가 상쇄될 것으로 전망했지만 구조조정 효과가 예상보다 컸다. 기타손실로 605억원이 발생했는데 부산카지노 영업권 등 보유 자산의 평가손실 성격으로 현금 유출 등 비용이 발생하는 요소는 아니다. 코로나1..

파라다이스(034230)에 대해 향후 해외 입국발 실적 개선 모멘텀(성장동력)이 발생할 것이라고 전망했다. 현재 코로나19(COVID-19) 확산을 막기 위해 183개 국가와 지역에서 해외입국자에 대한 제한 조치를 하고 있다. 따라서 단기간에 국제 항공권 노선이 재개되며 해외 VIP 수요가 회복되는 시나리오는 달성하기 어려울 가능성이 높다는 분석이다. 항공권 노선은 코로나19가 진정세에 접어든 국가를 중심으로 상호주의 원칙에 따른 재개가 우선 발생하고 중장거리 노선보다는 동남아를 중심으로 한 아시아 지역이 먼저 회복되는 단계적 모습을 보일 것으로 예상한다. 올해 2분기는 해외VIP 수여 재개가 불투명해 지난해 같은 기간에 비해 62% 감소한 875억원의 매출액을 달성할 전망이다. 중국, 대만 등 중화권 ..

파라다이스(034230)에 대해 2분기부터 실적 개선이 나타날 것으로 기대했다. 1분기 매출액 1847억원으로 전년 대비 8.5% 줄고 영업이익은 48억원으로 흑자전환해 시장컨센서스를 상회했다. 1월과 2월 호실적을 달성하며 실적 증가에 대한 기대치를 높였으나 코로나19로 인해 3월 매출이 전년동월 대비 60% 하락하며 분기 성장을 꾀하지는 못했다. 하지만 전년도 개장과 관련한 콤프 및 마케팅 비용이 구조적으로 감소하고 외국인 VIP 모객을 위한 비용이 코로나19로 인해 축소 집행되며 비용 절감을 주도하고 영업이익 증가를 달성한 것으로 추정된다. 2분기 이후에는 단계적으로 실적 회복이 나타날 것으로 예상했다. 파라다이스는 4월 20일 카지노 매장을 재오픈하며 4월 11일간의 영업에도 불구하고 VIP입장객..